退潮，再次寻底

沪指的下跌中继平台结束，昨天盘中破位下跌，虽然下方60日均线尚有一些抵抗，也体现在了盘中，但破位下跌的势头无法阻拦。之前分析讲过大盘会围绕3200附近宽幅震荡，近期这一轮调整尚未结束，暂且看到3050-3100附近。之后还要看进一步的情况再定。

盘中方面热点退潮严重，从3400开始前期反弹的品种都在退潮中，包括锂资源，生物制药，光伏等等，虽然昨日建军节但军工依然表现疲软，说明参与的资金退出意愿比较强。

这一轮反弹其实大部分品种动作不大，主力是锂资源板块，其次光伏反弹幅度比较大，以及汽车和零配件等。还有很多是小盘股走出的V型反转走势，但业绩上很多品种撑不住股价，尤其是上涨比较凶的小市值非主流品种，基本面没有什么亮点，还是以炒作为主，所以上去的快下来也会快。2800-3400中途没有调整，那么这次回调就会比较充分了。

市场在退潮中，但主流分析依然火爆，主推品种依然围绕着所谓赛道股，其实2863以来的上涨后很多品种自救式反弹已经结束了，或者估值已经不低了，市场开始把明年后年的利润兑现了，所以性价比已经不高了。之所以新能源和光伏等成为这次反弹主力，一部分原因还是因为经济不振的情况下市场找不到比较明确的标的，因此资金一窝蜂的扎堆。这一轮反弹其实主要还是前期下跌过快，大部分主力资金无法离场，这也造成上半年基金净值惨不忍睹。反弹主要是为了自救，自救后市场会进入再次寻底阶段。

市场调整与外围事件关系不大，最多只是加速加剧，主要还是市场自身的运行规律。现在要考虑下半年的品种了，前期反复提示的黄金在美联储加息节奏放缓的预期下开始回升，如经济衰退的信号进一步明确，则黄金有望获得更多资金的青睐。

种业在此轮反弹中逆势下行，调整基本到位了。最近的2022中国种子大会透露出的信息简单总结一下：1政策面以及法律法规已经准备完成，2产品上市已经进入倒计时阶段，3生物育种技术产业化开始后，种业产值和集中度将大幅提升，以玉米为例，转基因技术推广，20公斤/亩的提升便可实现粮食年增产30亿公斤、200多亿元的效益。在玉米作物上，由增产带来的增益将超过千亿元。4头部企业价值大幅提升，以美国为例，美国在开放转基因前，玉米种子公司数量为571家。在开放转基因十年后，这个数值减小至170；开放二十年后，玉米种子公司不到100家。我国玉米种子公司约有1800家，根据大北农集团常务副总裁刘石预测，在转基因政策开放的十年后，或许仅剩450家左右。生物技术将大大加速中国种业整合。种子股目前低位，下半年还是可以重点关注的。其他板块目前还摸不清，赛道股已经太拥挤了，而且位置太高，消费内需提振比较难，房地产就算现在再次放开也不会有什么大起色了，具体还是再等等下半年的经济政策吧，看看风向再说。

8月份基本以调整为主了，与第一次暴跌相比，二次寻底或许更曲折更迷惑一些，高位的品种要注意一下风险了。