最近几天，半导体突然火热，直接导火索是美国芯片法案，将进一步遏制中国半导体产业发展。
半导体板块有两个逻辑，最主要的一个是整个行业景气度是下降的，疫情之下，除了汽车之外，消费电子都是下降的，所以一直没启动。第二，这波上涨，纯粹事件驱动，美国搞事情，遏制中国，根本还是国产替代。这两个逻辑哪个硬，要观察。所以这也是我一直说不要急，半导体再看看的原因，目前看不清。
全球代工龙头台积电和联电均表示目前行业正处于库存调整期，库存消化至少持续到23H1。有机构数据，本轮半导体周期于2021年8月见顶，如今已步入下行周期，下跌周期持续时间在1年半-2年左右，预计本轮半导体下行周期触底时间在2023年上半年。
所以，现阶段投资半导体，得知道，国产替代的增量，是否能对冲下游的下滑。
但是从机构角度来说，半导体估值不算低，前几年炒国产替代，都涨了好多倍了。近两年稍有回调，但总体估值不算低。特别是这半年多时间，机构是没有建仓的，所以这一波半导体行情尤其突然。
总体上，半导体板块作为核心赛道之一，也是机构扎堆的重要板块，迟早是要动，但时机不好说，目前阶段尚且走一步算一步，看看再说。
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趋势股跟踪
我多次说过，储能、新能源汽车、零部件是当前行情的主线。如果下半年还有期待的话，首选氢能。氢能作为战略板块，产业界的热火朝天与资本市场的冷静形成了鲜明的对比，这个反差迟早要抹平，就差一个契机。
氢能其实机构已经在动手了，除了杭氧，还有几个标的机构正在建仓，已经加入了星球股票池，大家可以关注下。
个股方面，星球股票池和公众号反复提及的核心标的开始修复趋势，证明筹码依旧稳定。比如军工的湘电，航发，钢研高纳。一体化压铸的文灿，立中，广东鸿图，氢能的杭氧，储能的同力日升，南网，南都等都在延续趋势。
杭氧和航发，这两个是两个月前在星球推荐的票，目前依然在走主升。对于航发，我的观点很明确，军工的首选，妥妥的大白马，可能不是涨幅最大，但应该是最稳。
杭氧，还是那个观点，为何国际氢能巨头清一色的工业气体巨头，这里面是有规律的，杭氧有无可能成为未来中国的林德，拭目以待！
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