朋友们，晚上好。
今天还挺多东西想聊的，所以内容还是会比较丰富的。
首先呢是今天公布了某保基金盈利千多亿呢，好事儿。
当参考目前的实际情况，经济基本面是下行的，而大量的企业也面临不确定性问题，市场当然也算不上太好。
股息制度还不成熟的情况下，大A基本还是零和游戏，那么大赚千多亿的背后是啥？
零和市场，有人赚那就肯定是有人亏了。
大机构被割？还是韭菜被割？这可能是个玄学问题。
不管贡献的是谁，都得感谢，毕竟类似于某保，类似于养老这些大资金池，连年亏损算是公开的秘密，自从入市之后，明摆着是找机会填窟窿的，而从日内公布的结果来看，显然，至少填上了千多亿的窟窿，可喜可贺。
所以，零和市场里做贡献的人来说，不管过程如何，结果上来看，情怀还是有的。
觉悟还是高的。
那么昨晚，在美联储会议纪要公布之后，市场关于后续的货币政策预期，是更为清晰的，那就是此前所预演的情况，有越来越多的证据说明，可能真的会成为现实。
前面写的剧本，看来是要投拍，美联储已经开始为后面的工作，铺垫了。
简而言之的概括，昨晚会议纪要的内容就一句话，那就是加息步伐可能过于激进，承认或许是美联储过度反应，那么也就为了接下来加息放缓，埋下了铺垫，以及为了很可能出现的暂停加息，埋下伏笔。
美联储过度反应了？显然，这是睁眼说瞎话的事情，这种论调，标点符号都不值得相信。
但客观地说，这一轮骚操作下来，大量的资本疯狂涌入美国，非美是被狠狠吸了一波血的，所以获得大量资本注入之后，确实可以稍微缓缓，又能撑一波了。
所以这样的情况下，9月下调加息预期为50个基点，11月50个基点，12月很可能就是25，然后中性利率时代了，暂停加息观察一下不过分吧？完全不过分。
而现实的情况在于，敞开了印钱几十年，到目前，已经不再是单纯的货币泛滥冗余的问题，也不是单纯美国的独特现象，而是全世界范围的。
所以，观察可以，但观察的结果是如何？也早就有了定论。
所以如果年底美联储加息25个基点之后，接近中性利率停止加息，为本轮收紧周期的1.0终结，那么也可以肯定，2.0就在不远的将来展开。
所谓观察期有多久，不知道，但不会太久。
而在货币政策缓和的空档，通胀必将大规模反扑，大宗商品会集体反扑，尽管衰退预期在持续加强，理论上大宗商品在正常情况下是低迷的。
但特殊时期，会有特殊表现，这就是特殊时期。
所以说，昨晚的美联储会议记录公布，其实就是给未来一段时间的形势做了一个定性。
后面如果没有临时性的意外，那么就很可能基调就是如此了。
而对于金融资本市场的反应，会比较精分。
首先是纳指，前天晚上刚在13100试探性开了一些空单，昨晚美联储会议纪要公布后，直接平仓，不过我不开多，所以纳指继续休息。
而黄金，在消息公布前就有了比较明显的判断，所以在连续空了几天之后，昨晚换多，到了现在也持有多单。
如果说通胀形势，那么未来肯定是不容乐观的。
这是基于局势和形势做出的推演，概率显然不低。
而即便不相信这些，那也得相信，现在这种情况下，如非必要，央行有什么理由发出通胀警告？干嘛，制造恐慌？
一如年初央行发出汇率警告，提醒外贸企业提前做出应对，结果是啥？
就算你不信局势演变，也得信央行不是？
你们不信的话，我信。
央行不会在这样的情况下做无谓的事情，所以央行提醒了下半年的通胀问题，那就必然是这样。
所以，别自作聪明，央行手头的数据，一定是比我们的更精确和广泛的。
那么下半年，如果非要在股市里面扑腾，猪周期一定会有，可能还有煤周期，铜周期，各种大宗相关的周期。
而大宗商品价格和需求呈现剪刀差的运行模式，且基本面疲软的情况下，这是什么？这就是衰退，这还是要不要来？
这是已经渐行渐远了，还讨论什么要不要来的问题有意思么。
而这种情况下，不论是金融有价资产，还是实物有价资产，见了鬼了才能一路高歌。
充其量就是反扑，反扑之后，就是一地鸡毛。
所以说什么楼市？说什么股市？
股市存在的核心价值，就是财富转移，而不是创造财富。
楼市在金融化之后，也不再只是刚需。
最近网传很多拯救楼市的新闻，挺有意思的。
但楼市二十年牛市所堆砌的泡沫，是个大坑，想填，谈何容易，填多少进去是够？
时至今日，还想着楼市不败，尽管去，认知和财富是需要匹配的，认知如此，不倒今天，也会倒在明天，所以，去吧，早一天晚一天又有何分别？
现在买楼要趁早，晚了，你就赶不上这个坑了。
因为就算若干年后，经济重新步入快车道，楼市也未见得就能缓过气，所以不趁着这个楼市泡沫可能大多数人这辈子最后能仅见得最大值的时候。
这里还不入坑，不接盘。
再想要一脚踩入楼市泡沫足够大，上杆子要掉坑里，可能要等个几十年了，也许一代人，反正我应该是看不到了，所以要上杆子掉坑里的，趁早，晚了，就算你想掉坑里，也来不及。
而汇率呢，不宜说太多。
简而言之一句话，汇率是相对关系，而不是绝对关系。
就货币对角度而言，美联储很可能再下半年放缓收紧进程，所以理论上汇率的外部压力减小，那么汇率应该上行才对。
但货币汇率，除了相对值，还有内部因素。
我们其实必然会使用大量的财政刺激，因为货币政策刺激这阶段，其实已经是失灵的了，所以没得选，只能华山一条道。
所以，美联储放缓收紧，和人民币相对汇率升值，是不划等号的。
只能说，压力会小一些，但也仅此而已。
好了，该说的说了，牢骚也说了，那就这样吧。
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