这是熊猫贝贝的第1289篇原创文章

大会在即，稍安勿躁，低调收敛，注重分寸。

周末时间，和大家聊点关于投资，价值，还有方向上的话题和内容。

2022年9月，在投资和经济领域，有这么一件很有意思的事儿：

巴菲特减持比亚迪股票，宏观经济学者任泽平如此怼巴菲特：

巴菲特这次减持不知出于何种目的，如果是看空新能源行业前景的话，巴菲特这次错了。

毕竟今年92岁，精力不济，很难进行快速的学习和信息迭代，对新能源也未必了解，否则不至于错过特斯拉等美国近年最优秀的公司。

未来在投资上将会变得越来越保守，而不是进取，业绩也大不如前，如果不能培养好接班人，存在晚节不保的风险。

任泽平和巴菲特，谁对谁错？

之所以说有意思，主要是这两个人和所讨论针对的事物，非常有看头：

一个是中国“网红”级别的经济学研究代表，一个是西方资本主义久负盛名的“股神”投资大师。

一个用语言和立场捍卫自己的价值观和趋势判断。

一个用真金白银，拿脚投票，进行投资选择。

谁对谁错其实不重要，也没有必要去争论，更重要的一点，是关于新能源这个领域，产业，还有经济方向的价值趋势，才是关键。

这是一个很好的切入点，以任泽平和巴菲特对新能源截然相反的价值态度，可以更有深度的聚焦和聊一聊新能源价值趋势这个话题。

本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。

内容有依有据，分析理性客观。

硬核内容，错过不再。

以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。

PS：

• 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
• 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
• 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
• 头条独家文章，抄袭搬运必究！

（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）

选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的重要规则。

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1

真金白银的选择：巴菲特的投资行为，释放了怎样的信号？

客观来说，巴菲特因为其“价值投资”的标签，以及现实的，长期稳健和成功的投资战绩，在中国的经济环境和价值预警里面，是有被过度神化的一个美国投资投资人物。

站在资本市场顶端的男人，谁会是傻白甜？

被吹什么股神，说句不好听的， 能够看懂资本市场的本质，绝大多数的普通人，只要有机会坐在那个位置上，这种把握机会的能力不见得比巴菲特差。

这个只要稍微懂得什么叫政权资本的玩法的朋友，自然不需要过多解释，实在不懂，就看看2022年美国两党大乱斗，炸出来一个国会山股神佩洛西，三年间明着为自己的家族赚了上亿美元，还有个外挂的投资咨询公司，天知道等老太婆从国会退休下来，又能靠着帮人咨询赚多少？

事实上，这就是资本的游戏而已，只不过，任何游戏，都需要一个台前角色去完成任务。

对于这样的逻辑，说什么不重要，做什么才关键。

资本玩家嘴里面的价值，都是为金融市场炒作套利动作编织的美丽借口而已。

2022年，巴菲特嘴上说着价值投资，身体却非常诚实：

一方面：从来不买石油的巴菲特，开始大举持股石油股票

根据西方石油9月9日最新披露信息，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司对西方石油公司的持股比例增加到26.8%。8月8日，伯克希尔哈撒韦持有西方石油20.2%的股份。相当于一个月时间，巴菲特斥资超56亿美元(接近400亿人民币)买入西方石油。三年前，伯克希尔哈撒韦首次对西方石油公司进行了押注。

9月9日，根据西方石油最新披露信息，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司对西方石油公司的持股比例增加到26.8%。这就意味着，巴菲特对公司的持股比例超过了四分之一。

其实，今年以来巴菲特一直未停下脚步，伯克希尔不断扩大对西方石油公司的持股，尤其在俄乌冲突后买入步伐明显加快。

在8月4日至8月8日期间，伯克希尔斥资约3.91亿美元收购了西方石油公司的近670万股股票。这笔交易使伯克希尔一共获得了1.884亿股西方石油公司股票，占西方石油已发行股票总数的20.2%。

另一方面：在不断增持西方石油的同时，巴菲特不断减持比亚迪，引发市场关注。

8月30日，港交所网站显示，伯克希尔·哈撒韦于8月24日出售了133万股比亚迪股份，平均价格为277.1港元/股。这是持股14年来，伯克希尔·哈撒韦公司首次减持了比亚迪。而本次减持后，巴菲特仍持有比亚迪2.18亿股，持股比例降至19.92%。

一周后，伯克希尔·哈撒韦再度减持171.6万股。减持后，伯克希尔·哈撒韦目前持有比亚迪港股2.07亿股。

有市场分析人士认为，巴菲特此番减持比亚迪，或是因为他认为目前比亚迪股价已经对未来高增长预期作出了反映，担忧公司后续难保持超预期增长态势。

2022年巴菲特有两次特别牛叉的“价值投资”。

在微软收购动视暴雪前，精准地发现价值，踩点买入，恩，微软的创始人又恰好跟巴菲特是多年基友，你说没有内幕交易？但美国证监会坚决不信这里有猫腻。

在俄乌冲突爆发之前，精准发现西方石油公司的价值，大举增持。所以这一场俄乌冲突，到底是谁在推动的？要知道，美国政客都靠政治献金活着，为啥华尔街那么多金主爸爸哭着喊着供养政客们？

为啥克林顿、奥巴马随便去机构里讲讲话，都能拿到百万美元级别的报酬？这是过来传授长生不老之术吗？无非是先干活，再收钱，有这个圈子有这个环境，敢不讲规矩的，能在华尔街混吗？

大家看明白这个逻辑了吗？什么叫资本主义？哪里有什么价值投资？所谓价值，不还是资本政治游戏为了创造金融利益和满足收割需求制作出来的？

实际上，在资本主义经济系统里面，能够长盛不衰，长期盈利，大方向上不会犯错的人物和公司，基本上都遵循这个底层逻辑。

当然，肯定有人依然会沉迷于巴菲特的战绩，说句不客气的，看不到这个深度，再聪明的人，也不要想复制巴菲特的赚钱大法，看看热闹就好了。

一个足够大的标的，一个足够明确的方向，并且还有政权资本的确定性保障，长期有一帮华尔街的老友互相搭梯子，抬轿子，资金藏在里面躺着夹头，啥都不做就赢了，这多好？

中国为什么没有巴菲特一样的人物？实际上是有的，只不过要么不懂收敛被抓了，要么就是长期潜伏，不显山水，毕竟，中国可不是资本主义体制的国家。

巴菲特来中国，想要在A股兴风作浪，不是监狱欢迎，就是查无此人。

新能源，对于巴菲特和他所代表的资本集团而言，只不过是赚钱的工具而已，仅此而已。

资本市场，没有价值的说法。只有共识和联合收割的玩法。

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2

任泽平的研判误区：经济革命≠工业革命，模式和策略不能解决核心问题

回到任泽平的角度来看，因为职业和工作的原因，我对任泽平其人的了解和认知，可能要比绝大多数人要近，毕竟也曾经都在房地产这口锅里面一起吃过饭是吧？

见过真人，聊过天，吃过饭，现实距离应该比绝大多数隔着屏幕了解任泽平的绝大多数要近吧？

虽然系统不同，公司不一样，但是毕竟干的事情都差不多，而任泽平在房地产领域，特别是决策和研究领域，最大的高维共识，给他的标签，就是理论派，学院派，缺乏实战和市场维度视野。

在新能源这个领域上的判断，实际上他也有同样的问题，那就是外行人用经济逻辑去分析产业和工业。

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从懂经济和知识体系的层面来看，不吹不会，实际上任泽平的水平应该是具有代表性，并且超越绝大多数野生自媒体和所谓的财经专家的。

但是也仅限于此，中国经济发展和环境还处于现实的萌芽阶段，很多东西都没有明确，西方经济学那套东西，只能参考，不能拿来套用。

懂西方经济学，不代表懂中国经济，不代表能跨行，不代表能够对投资做出精准预判。

真正懂中国经济的，是身处一线，泡在经济浪潮中，能够感知水温的民营企业家。但是这个群体，又普遍不具备网红条件，没有发声发言的机会。

这就造成了一种认知撕裂：大众看到的各路网红经济学家口中的风口，机遇，方向的判断，很有可能和真正的中国经济环境中的现实情况，完全不是一回事。

理论派自嗨，实战派沉默，这才是中国投资领域，长期存在的一个现实。

新能源这个东西到底有没有投资和关注的价值，这个放到后面仔细聊，但是要讨论新能源的意义，有一个至关重要的前提需要明确：

经济革命≠工业革命，

模式和策略的优化并不能解决核心和根本的问题

当然，这或许也是任泽平死多头看好新能源的一个关键误区所在。

经济革命，可以提高商业活动效率，降低过程成本，刺激供需循环，但是属于经济发展过程中锦上添花，提升增量效应的东西，如果从看病的角度来看，只是治标。

互联网是这两个世纪最大的经济革命。因为它提高了绝大部分行业的效率，降低了无数行业的成本。但是互联网和信息革命，长期以来，到底是不是工业革命，都没有定义。

如果在互联网领域细分的话，移动支付提高了所有行业的效率，微信等即时通讯工具降低了所有行业的通讯成本，这些，都堪称经济革命。

顺丰和三通一达的崛起，普遍降低了物流成本，提高了销售效率，也堪称经济革命。

说到底，互联网革命，本质上只是经济层面的革命，是模式和策略的优化，而没有达到工业革命的级别。

所以，互联网的尽头成了高利贷，所有的游戏和服务，都变成了加速财富转移和聚集的工具。

但是工业革命的意义完全不同，工业革命有一个最大的特征，请注意，这是书本和主流理论都不会告诉大家的一个特征。

那就是从核心，本质，根本的层面，改变了生产力关系，或者解决了生产力数量的问题。

比如第一次工业革命蒸汽机的发明，改变了劳动者和工作的关系，奠定了工业发展的基础；

比如第二次工业革命电的发现和相关运用，直接改变了社会生活生产的模式，19世纪70年代以后，第二次工业革命极大地推动了生产力的发展要求，对人类社会的经济、政治、文化、军事，科技、和生产力产生了深远的影响。

其实中国也有伟大的“工业革命”，实际上严格意义上来说，是“生产革命”，那就是袁隆平爷爷的水稻技术突破。

很多人不懂为什么袁隆平能够有如此的地位和成就，实际上，土地产粮长期是固定的前提下，袁隆平通过杂交技术实现了土地亩产数量级别的突破，这解决的核心问题是什么？

是生产力的生存保障问题，很简单，马尔萨斯陷阱说的就是这个问题，而袁隆平通过自己的努力，解决掉了这个问题，不然，中国的人口红利，在第二次工业革命以后形成的西方先进、东方落后的局面，资本主义逐步确立起对世界统治的全球大局之下，中国实现突围发展的根本优势，从哪里来的？

从成就来说，袁隆平爷爷的地位，不亚于引导西方工业革命的哪些发明家，中国是农业文明，这样的人，放古代，不得封神？

回到中国互联网产业的这些创始人代表来看呢？别说什么价值地位了，能把身上的资本吸血，无序扩张，野蛮垄断的标签摘下来，不被人民的情绪和愤怒教育，就已经烧高香了。

看问题要看到本质，没有这个基础认知，就谈不上看懂什么是经济革命和工业革命的区别。

回到新能源的产业话题来看，有了以上的认知基础，就能看出，任泽平对于新能源的追捧和看多，实际上是缺乏支撑的。

新能源并没有改变生产力关系，没有解决核心问题，而且，从当前新能源的产业模式来看，并不具有普适性，新能源的发展，只有新能源行业自身的上中下游受益。

它也没有降低人们的用电成本。

因为新能源的发展的另一面，是对火电厂、核电站的压缩，此消彼长，新能源并没有增加电力供给。

这两年新能源异常火爆，可是经济却困难重重，可见，新能源在为经济提供新动能这一点上贡献有限。

肯定算不上工业革命的级别，甚至连经济革命的价值，都没有体现出来，有一说一：

从微观上，绝大多数普通中国人，对于新能源，都是消费的角度；

从中观来看，城市和区域的经济发展，新能源不仅没有成为具有普适性的产业助力，反而还是限制传统能源产业的负面因素；

而从宏观角度来看，新能源是国家大力支持和引导发展的重要产业，这成为了新能源在中国价值语境中，最重要的发展支撑。

欧洲已经重启火电，正在讨论重启核电。巴菲特判断传统能源将要复兴，这是资本的确定性判断，从巴菲特的角度来看，这是很符合逻辑的。

但是从中国和新能源的关系来看，任泽平的无脑吹，特别是“投资新能源相当于20年前买房!”的这样论调，其实对于投资领域来说，就很明显中气不足，理论浮夸了。

别的不说，不具备普适性的投资，怎么投？买股票？中国大A什么尿性还用多说？

退一万步说，请大家回答这么一个问题，当前全世界最好的新能源汽车品牌，最多专利和技术水平的代表，是什么？

是美国的特斯拉，这没有争议，如果要抬杠，出门左转，慢走不送。

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3

新能源产业和经济的底层逻辑：传统工业弯道超车的中国选择，政治意义大于现实意义

新能源产业和相关经济模式，是不是个好东西，到底有没有价值？

这个问题，得看放在什么国家来谈。

人类的发展历程与对能源的利用息息相关，社会程度越高，发展越快，需要的能源越多，效率越高，结构更加丰富。对于任何一个国家，想要寻求能源独立，摆脱美元霸权，新能源是唯一的选择，而这也是中国的阳谋！

所以，新能源在中国，是有价值有意义，有前途的，所以国家的支撑，是放到明面上的。

关于新能源的分析，我写过一篇文章（虚伪的外衣正在被撕下：欧洲多国放弃的“碳中和”，中国怎么办？），对于新能源的一些分析和观点，就不在这里展开赘述了，有兴趣的朋友可以看看那篇文章。

这里主要从国运博弈，大国阳谋的角度做一个分析：

新能源的赛道不是孤单的，锂电、光伏、风能、氢能、核能，都是国家战略发展的方向，中国的目标是大小通吃！

中国并不是新能源的先行者，第一块商用锂电池是日本索尼在1991年制造的，电动汽车真正走向商业化的公司是美国特斯拉，第一颗太阳能电池1954年诞生在美国贝尔实验室，丹麦是世界最早用风能发电的国家。

但目前整个新能源赛道各个细分赛道的绝对王者，就是中国！

• 在新能车及锂电板块，中国是世界产业链最全的国家，一辆电动汽车可以完全实现在国内从零开始生产。中国在新能车的投资比外界预期的只多不少，但是一直都不温不火，没什么浪花。

发展新能车，环保是一个考虑因素，但更重要的是基于能源问题的考虑，如果将全部的汽车都换车新能车，那么中国对外的石油依赖度就会大大降低，对外汇储备的需求降低更多！

不要忘记了，中国光伏发电、风能发电、核能发电都是世界顶尖水平，按照规划，到2060年非化石能源占比要达到80%，到那时，电力就远比现在清洁多了，而新能车的能源供给就更加多样化。

• 今天，在成本方面，中国的太阳能发电成本已经能够做到平价上网；在技术层面，行业内PERC、TOPCon、HJT、IBC等技术不断推出，高效组件如切半、多主栅、叠瓦、大尺寸等技术被逐步应用。根据国际能源署统计，中国在太阳能电池板供应链所有环节占据逾80%的主导地位，任何一个想要发展光伏产业的国家都离不开中国。

• 随着国内技术的不断发展，2010年至2021年期间，中国风电并网装机容量已连续12年稳居全球第一，去年装机容量占到世界的50%。

2021年，在全球海上风力发电机出货量的排行榜中，中国企业垄断了前四名，并拿下了73.5%的市场份额。

中国目前是、未来也大概率是全球新能源产业的领导者，随着对传统化石能源的依赖度降低，中国将不用再担心能源被卡脖子的问题，也不再需要那么多外汇储备；

中国将为全球提供新能源解决方案，而这也必然会让人民币走向国际化更加顺畅，并挑战美元霸权！

所以，结论很现实，这是国运策略，这是大国发展的重要战略方向。中国在新能源领域，所图甚大。

从投资的角度来看新能源，要结合中国的国家体制和经济规律。

新能源战略对于国家来说很重要，新能源产业是国家举国体制力量支持的，从生意逻辑上来说，这就是国家主导的大生意。

国家的生意，普通人有什么投资机会？

就和中国的国企，国资，国家垄断的产业，行业还有生意，有普通人投资的渠道和参与的方式吗？

别说有，谁敢说有，有一个算一个，都是中国版本的非法集资，诈骗套路，没有例外。

能看懂以上逻辑的，一定是具备一定的经济逻辑和对中国国家经济模式有基本认知的成熟群体。

拥有发行货币权力的政府，主导的生意，目前来看，除了金融市场长期持有，均值回归吃红利，要么就是短线波动套利，恐怕没有其他关联投资的合法渠道了。

短期概念炒作，波动剧烈，追涨杀跌，一般人遭不住；

中期均值回归，增长缺乏想象力，不符合市场主流一夜暴富，估值翻倍的预期；

长期存在不确定性，虽然有国家态度的支持，但是欧美变脸比翻书快，国家能够承担风险，个人能承担吗？

新能源是好东西，但是也要看对谁而言，是不是？

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写在最后：

回归投资最基本的要素来考量，新能源是一个好方向吗？

文章最后，站在投资，资产，财富，价值的角度来讨论一下，新能源会成为未来的一个好方向吗？

谈几点个人的独家看法和观点，不一定对，权当抛砖引玉，供各位读者朋友讨论和参考就好：

1，从中国国家的角度来看，新能源是大国博弈，技术竞争，工业弯道超车等等维度一个重要的选择和努力的方向，这没有什么争议，国家的选择和决定，无条件支持就是了，同样也希望中国在这一轮的技术和标准的复杂博弈中能够实现顺利突围。

锅里有，碗里才有，不管国家做什么决定，都要奔着最好的方向去支持。

这样的决定，不以个人意志和想法而转移，很多野生国师和经济学渣的观点，连个屁的意义都不如。

2，从企业投资，生产发展的角度来看，新能源相关产业已经经过过去十几年的国家布局和投入，有了进入门槛和规模诉求，并不是一般资金水平的企业和投资群体能参与的游戏了。

不过还不算太晚，要说完全红海就夸张了，虽然不是绝对蓝海，机遇满地，但是这个方向和趋势，总是有机会的，国家鼓励的，依然有想象力空间和增长潜能的。

彻底的外行和追逐短期收益，套取国家支持和补贴的，就不用懂歪脑经了，没多大意义，看看芯片大基金的反腐就应该够了。

3，对于经济个体和普通群体而言，新能源目前消费都还没成熟，中国新能源车还有很长的路要走，方向是好方向没错。

但是逻辑要说清楚。

投企业不如投行业，投品牌不如投基础设施，投民营不如投国资。

和白酒完全不一样，中国只有一个茅台和五粮液，这就是确定性。

但是中国的新能源车，以及相关的产业，要说实现真正崛起，成熟发展，肯定还需要几轮残酷的洗牌和市场的反复考验。

这个过程，对于资本市场来说，就是最大的洗盘风险。

总的分析下来，新能源这个东西，立场不同，角度不同，角色不同，可能最终能带来的东西和想象力，也是完全不同的。

需要一点智慧，一点理性，更重要的，是要能够通过对新能源的分析，看到一些深层次的东西，才有价值。

押注国运，是一个很值得探讨的话题，但是，买新能源的股票，想要在金融市场里面的新能源题材上捞点好处的心思和动作，肯定不属于押注国运，而是纯粹投机，精致利己而已。

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以上。

图片来源：头条图库

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成任何关于置业，投资等行为的明确建议，入市风险自担。）

以上正文，来自@熊猫贝贝小可爱

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