千山资本编辑整理
主板发审情况
（一）杭州福斯达深冷装备股份有限公司
【主营业务】
公司长期致力于深冷技术领域，专业从事各类深冷技术工艺的开发及深冷装备的设计、制造和销售，为客户提供深冷系统整体解决方案。公司产品主要包括空气分离设备、液化天然气装置（LNG装置）、绕管式换热器、化工冷箱和低温储罐等深冷装备。
【报告期主要财务指标】
合并资产负债表主要数据
合并利润表主要数据
合并现金流量表主要数据
主要财务指标
【发审委关注问题】
1. 报告期内,发行人大中型成套设备分工艺系统组织生产安装,根据各工艺系统的预算成本将合同总价分解至各工艺系统,按工艺系统分别确认收入。请发行人代表说明:(1)主营业务收入大幅增长的原因及合理性,是否符合行业特征,是否与下游行业收入变动趋势一致;(2)第四季度收入占比明显较高的原因及合理性,是否存在跨期确认收入的情况;(3)大中型成套设备各工艺系统是否具有高度关联性,根据各工艺系统的预算成本将合同总价分解至各工艺系统的相关处理是否符合《企业会计准则》的相关规定;(4)报告期前二十大大中型成套设备项目中每年确认的毛利率差异较大的原因,收入确认和成本结转是否准确;(5)按不区分工艺系统模拟测算的收入、结转的成本与申报财务数据是否存在重大差异,发行人会计处理是否公允反映了财务状况及经营成果。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
2. 发行人报告期各期末应收账款和合同资产账面净值金额较高,且存在账龄较长应收账款期后回款比例很低的情况。请发行人代表说明:(1)应收账款及合同资产余额逐年增加的原因及合理性,是否符合行业特征;(2)应收账款和合同资产中一年以上账龄占比较高的原因及合理性,减值准备计提与同行业可比公司是否存在较大差异;(3)各期末应收账款逾期比例较高、期后回款比例较低的原因;(4)应收账款及合同资产是否存在重大减值风险,减值准备计提是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
（二）湖北江瀚新材料股份有限公司
【主营业务】
公司的主营业务为功能性有机硅烷及其他硅基新材料的研发、生产和销售，主要产品包括为硅烷偶联剂和硅烷交联剂。
【报告期主要财务指标】
合并资产负债表主要数据
合并利润表主要数据
合并现金流量表主要数据
主要财务指标
【发审委关注问题】
1. 甘书官、甘俊父子为发行人共同实际控制人,与另外七名股东签署了一致行动协议,报告期内发行人第一大股东发生变更。请发行人代表说明:(1)甘书官、甘俊父子能否有效控制发行人,是否应将其他七名股东认定为共同实际控制人;(2)在第一大股东发生变更情况下,认定实际控制人未发生变更的依据是否充分,是否符合监管规定。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
2. 甘书官等多名股东曾为公务员或事业编制身份。请发行人代表说明:(1)上述人员入股价格是否公允,是否经单位同意或批准,是否存在利用职务影响力违规入股、为发行人谋取不当利益、股份代持等情形;(2)上述人员入股行为是否违反相关规定,是否存在被追究责任的风险,相关整改是否彻底;(3)发行人及相关人员是否存在因行贿等原因被立案调查的情况,相关内控机制是否健全有效。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
3. 发行人存在多种销售模式。请发行人代表说明:(1)买断式经销模式下,客户数量增减变动较大的原因及合理性;(2)外销-寄售模式客户转为通过经销商采购的原因及合理性,与寄售模式相关的内控是否健全有效,是否存在跨期确认收入的情形;(3)对同一客户同时采用多种销售模式的原因及合理性;(4)供应商与客户重叠的合理性,是否存在为发行人承担成本费用或其他利益安排的情形;(5)2021年外销收入大幅增长、2021年四季度营业收入占比显著高于上年同期的原因及合理性,是否存在提前确认收入的情况。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
4. 请发行人代表说明:(1)主营业务毛利率高于行业平均水平的原因及合理性;(2)不同产品毛利率差异较大且变动趋势不一致的原因及合理性;(3)非寄售模式毛利率高于寄售模式毛利率、买断式经销毛利率高于非买断式经销毛利率的原因及合理性;(4)2021年主要产品外销-非买断式经销毛利率大幅下降的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
（三）深圳市亿道信息股份有限公司
【主营业务】
公司是一家以ODM为模式，专业从事笔记本电脑、平板电脑及其他智能硬件等电子设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，为全球范围内的消费类电子产品以及行业三防类电子产品品牌商、系统集成商等客户提供定制化的产品方案设计、采购管理、生产制造等全流程服务。公司的产品形态分为整机、主板（PCBA）以及散装套料（CKD），产品广泛地应用于生活娱乐、商务办公、在线教育、物流仓储、工业控制、智能家居等众多领域。
【报告期主要财务指标】
合并资产负债表主要数据
合并利润表主要数据
合并现金流量表主要数据
主要财务指标
【发审委关注问题】
1. 报告期内发行人营业收入大幅增长。请发行人代表说明:(1)营业收入大幅增长的原因及合理性,与主要客户的合作是否具有稳定性;(2)2020年第四季度收入占比较高的原因及合理性,是否存在提前确认收入的情形;2021年保税区收入及外销收入大幅增长的原因;(3)通过中间服务商获取业务是否符合行业惯例,是否存在商业贿赂、纠纷。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
2. 请发行人代表说明:(1)2021年消费类电子产品毛利率大幅下降的原因,是否存在持续下降的风险;(2)笔记本电脑CKD毛利率远高于其他业务的原因及合理性;平板CKD毛利率低于平板电脑毛利率的原因及合理性;(3)2021年笔记本电脑毛利率变动趋势与笔记本PCBA、笔记本CKD不一致的原因及合理性;(4)客供料模式下笔记本电脑毛利率与笔记本电脑CKD毛利率存在较大差异的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
创业版发审情况
（一）厦门致善生物科技股份有限公司
【主营业务】
公司是一家以分子诊断技术为核心，集分子诊断试剂和分子诊断仪器的研发、生产、销售于一体的生命科学企业。公司主要产品包含传染性疾病（结核病特别是耐药结核病、其他呼吸道疾病）、感染性疾病（人乳头瘤病毒感染）、血液肿瘤（白血病）、个性化用药（硝酸甘油、叶酸、华法林、卡马西平等指导性用药）和遗传性疾病（地中海贫血症、遗传性耳聋、蚕豆病）等分子诊断试剂产品以及分子诊断仪器类产品，为疾病筛查与诊断、药物选择和疗效监测等提供依据
【报告期主要财务指标】
【公司选择的具体上市标准】
公司适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的条件：（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。
【发审委关注问题】
1. 请发行人结合新冠疫情防控政策、市场竞争格局、同行业可比公司情况、自身竞争优劣势、国内获证进展及障碍、在手订单等因素，说明新冠类产品销售收入是否存在可持续性，是否存在业绩持续下滑风险和采取的应对措施。请保荐人发表明确意见。
2. 发行人实际控制人李庆阁、监事会主席许晔在厦门大学任职，李庆阁和许晔涉及厦门大学职务发明的专利中与发行人相关的专利共11项。请发行人说明厦门大学与发行人是否存在知识产权等方面的纠纷或者潜在纠纷，是否存在国有资产流失的情形。请保荐人发表明确意见。
（二）天津国安盟固利新材料科技股份有限公司
【主营业务】
公司主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品为钴酸锂和三元材料。
【报告期主要财务指标】
【公司选择的具体上市标准】
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修订）》等相关法律法规的规定，公司选择的具体上市标准为：“预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元”。
【发审委关注问题】
1. 请发行人说明2020年研发费用同比大幅下降的原因及合理性。请保荐人发表明确意见。
2. 报告期各期，发行人三元材料业务毛利率低于同行业水平且持续下滑，三元材料产能利用率相对较低，募集资金拟全部投向三元材料业务。请发行人说明：（1）三元材料业务毛利率低于同行业的主要原因，低毛利率的情况是否会长期持续；（2）募投项目的必要性和合理性，消化募投产能的具体措施及有效性,是否存在产能过剩的风险。请保荐人发表明确意见。
（三）佛山市蓝箭电子股份有限公司
【主营业务】
公司主要从事半导体封装测试业务，为半导体行业及下游领域提供分立器件和集成电路产品。公司主要产品为三极管、二极管、场效应管等分立器件产品以及AC-DC、DC-DC、锂电保护IC、LED驱动IC等集成电路产品。
【报告期主要财务指标】
【公司选择的具体上市标准】
发行人选择的上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第（一）条：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元。
【发审委关注问题】
1. 发行人实际控制人王成名、陈湛伦和张顺分别出生于1944年、1949年和1958年，其中王成名任发行人董事长，张顺任发行人核心技术人员、副总经理。请发行人说明是否存在对发行人生产经营稳定性造成重大不利影响的情形，保持公司治理有效性的后续安排。请保荐人发表明确意见。
2. 报告期内，发行人自有品牌方面，分立器件毛利率分2别为15.51%、14.57%、23.04%，集成电路毛利率分别为14.50%、13.44%、37.80%；封测服务方面，分立器件毛利率分别为16.98%、20.90%、17.80%，集成电路毛利率分别为29.28%、27.04%、24.21%。请发行人结合主要原材料采购价格变动情况，说明2021年自有品牌分立器件、集成电路毛利率高于封测服务分立器件、集成电路毛利率的原因及合理性。请保荐人发表明确意见。
（四）陕西华达科技股份有限公司
【主营业务】
公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售。
【报告期主要财务指标】
【公司选择的具体上市标准】
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，发行人选择上市审核规则规定的第一套上市标准，即：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元。
【发审委关注问题】
1. 报告期各期末，发行人在产品包括生产过程中尚未完工的在产零部件、已经完工的零部件和待检产成品，账面余额分别为21,628.46万元、23,471.64万元和23,507.09万元，占存货余额比例分别为60.13%、49.80%和44.20%。请发行人说明报告期各期末在产品余额占存货余额比例逐年降低的原因及合理性。请保荐人发表明确意见。
（五）哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司
【主营业务】
敷尔佳是一家具有广泛市场认知度和品牌影响力，从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售的公司。敷尔佳是一家具有广泛市场认知度和品牌影响力，从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售的公司
【报告期主要财务指标】
【公司选择的具体上市标准】
发行人选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条第（一）款所规定的标准，即“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”作为其首次公开发行并在创业板上市的具体上市标准。
【发审委关注问题】
1. 报告期内，发行人研发投入占营业收入的比例分别为0.04%、0.09%、0.32%，低于同行业可比公司。请发行人进一步说明核心技术的创新性,报告期业绩增长的主要驱动因素，以及竞争优势的可持续性、竞争劣势的改善措施。请保荐人发表明确意见。
（六）北京恒泰万博石油技术股份有限公司
【主营业务】
定向钻井是一种使井眼沿着预先设计的方向和轨迹钻达目的层与井口有一定偏移距离的钻井工艺方法，又称斜向钻井，其工艺特点是在常规钻井工艺基础上增加了定向造斜、轨迹控制等技术，需用相关的测量仪器。
【报告期主要财务指标】
【公司选择的具体上市标准】
发行人选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条第（一）款所规定的标准，即“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”作为其首次公开发行并在创业板上市的具体上市标准。
【发审委关注问题】
1. 发行人2021年营业收入较2020年、2019年有所下滑；2022年上半年，营业收入同比下滑约12%。请发行人结合产业发展趋势、行业竞争格局、自身核心竞争力、在手订单等情况，说明收入下滑的原因以及经营业绩是否具有成长性。请保荐人发表明确意见。
2. 发行人2021年新增设备租赁业务，西部钻探为该类业务的唯一客户。发行人确认LWD设备租赁收入2,163.66万元，毛利率为90.90%，毛利额为1,966.77万元，占当期毛利额的13.55%。请发行人结合LWD设备的市场竞争格局，说明以单一来源谈判采购方式获取该订单以及客户选择租赁而不直接购买设备的原因及商业合理性。请保荐人发表明确意见。
3. 报告期内，发行人主营业务综合毛利率高，且成套设备销售毛利率远高于同行业可比公司，请发行人说明原因及合理性。请保荐人发表明确意见。
（七）南京波长光电科技股份有限公司
【主营业务】
波长光电是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供各类光学设备、光学设计以及光学检测的整体解决方案。
【报告期主要财务指标】
【公司选择的具体上市标准】
发行人选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条第（一）款所规定的标准，即“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”作为其首次公开发行并在创业板上市的具体上市标准。
【发审委关注问题】
1. 报告期内，发行人存在个人卡收付业务款项、关联方资金占用、通过关联自然人和员工向其他关联方发放薪酬以及会计差错更正等情形。请发行人说明内部控制制度是否建立健全并有效执行。请保荐人发表明确意见。
科创板发审情况
（一）陕西源杰半导体科技股份有限公司
【主营业务】
公司聚焦于光芯片行业，主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。
【报告期主要财务指标】
【公司选择的具体上市标准】
发行人选择的具体上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市审核规则》中第二十二条中规定的第(一)项标准，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5.000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
【发行人科创属性标准适用情况】
【发审委关注问题】
无
免责声明：本文由千山资本整理编辑，仅供交流学习，本文内容不构成任何投资建议或实际的投资结果，亦不保证当中的观点和意见不发生任何调整或变更，投资者不应以该等信息取代其独立判断或根据该等信息做出任何决策。部分内容及图片来源于网络，若侵犯了您的合法权益，请及时与我们联系。
版权声明：内容来源于互联网和用户投稿 如有侵权请联系删除