仓位管理篇

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前言:风险控制

交易是个权衡的过程,考虑得最多的不是赚多少利润,而是如何不断降低风险

1. 止损大小

如下图所示,选择方案A能获得更高的盈亏比,但价格返回时可能会扫掉止损。

如果选择方案B,或者更稳妥一点,在结构高点外设置更大的止损,这样在接下来的行情中都是相对安全的。

方案A承担了风险,但能获得12R的利润;

方案B降低了风险,只有6.6R利润

方案B如果设置更安全的止损,利润将缩减为2.6R


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看不清可以放大

如果对盈亏比R值没有概念,那我举个例子:

假设本金为10000元,单笔固定使用2%本金开仓,获利10个点,在不考虑手续费和点差的情况下:

风险金为10000×2%=200元(或1Risk)

每点价值为10元/手,10点价值就是10元×10点=100元/手

使用同样的风险值时,不同的止损大小,将带来不同的盈亏比例(Reward÷Risk),

*10点止损,可交易2手,总利润为200元 [10元×10点×2手÷100元(即1Risk)] ,盈亏比值为1R

*5点止损,可交易10手,总利润为1000元,盈亏比5R

*1点止损,可交易20手,总利润为2000元,盈亏比10R

当风险金和利润R值已经确认的情况下,用R值乘以风险金就是最终利润,例如上图中12R×200元风险=2400元,2.6R×200元=520元。

2. 入场方式

入场也同样有两种方案:A直接入场,B确认入场。

✔直接入场是在高概率的供需区挂单入场,风险较高,但赌对了就一定能入场,并获得尚可的收益。

✔确认入场是等价格进入反应区后,确认价格动量反转后再入场。相对来说较为安全,但存在挂不上单,错过入场的情况。有时也会因为入场太迟,导致利润很薄


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价格不会直上直下,总是伴随着推动和回调。当走势方向转变时,经常会有很深的回调。

为了降低持仓风险,需要考虑逆势对冲交易,吃掉深度回调的利润,来减轻持仓利润的损耗,增加持仓信心。

注意:交易能力不够的情况下,尽量避免没有依据的逆势开仓

3. 止盈方式

如果入场位置好,止盈起来会轻松很多,有利润在那里撑腰,不仅容错率更大,心态也会更平和。

止盈可以随意些,赚钱后任意时间止盈都可以,只是千万别做从赚拿到亏的傻子


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止盈的方式最多:有整进整出的、整进分出的、分进分出的、分进整出的

连止损推不推平保都有好几种选择:不推、推到盈亏平衡点、推到赚手续费、推到1:1、推到跟进止损。

还有复杂多变的减仓:第一次减1/5、减1/4、减1/3、减半仓;剩余仓位有到点一起出的、再减1/2的留着飘的、每逢高/低点减一部分的

归根到底,只有一个目的:

利润最大化,风险最小化。(别忘了还有对冲套利)

4. 加仓方式

加仓这个概念有误导性,我更倾向于称之为中途开仓机会。

既然是中途开仓,那必然和顶底开仓有很大的区别,

区别就在于,顶底开仓具备持有坐等的价值,而中途开仓没有。

价格回调的同时,也是在建立内部流动性,等待机构回收成本时将其取走。

因此中途开仓要见好就收,不仅要及时止盈,还要勤快跟进止损


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