2022年9月15日 周四 87财经大事纪

身在其中的时候与事后回顾的时候完全是两码事。

♚ 美股大跌次日小幅反弹， 欧美天然气盘中涨超10%， 两年期美债收益率十五年新高。美元站稳109徘徊二十年高位。期金八周新低下逼1700美元，伦敦金属两日连跌，伦铜下逼7800美元伦铝失守2300美元。

标普500指数收涨13.32点，涨幅0.34%，报3946.01点。

道琼斯工业平均指数收涨30.12点，涨幅0.10%，报31135.09点。

纳斯达克综合指数（纳指）收涨86.10点，涨幅0.74%，报11719.68点。

WTI 10月原油期货收报涨1.17美元，涨幅1.34%，88.48美元/桶。

NYMEX 10月天然气期货收涨10.02%，报9.1140美元/百万英热单位。

布伦特11月原油期货收涨0.93美元，涨幅0.998%，报94.10美元/桶。

COMEX 12月黄金期货收跌0.5%，报1709.10美元/盎司。

彭博谷物分类指数跌0.69%，报49.6770点。

CBOT玉米期货跌1.52%，报6.82-1/4美元/蒲式耳。

CBOT小麦期货涨1.39%，报8.72-3/4美元/蒲式耳。

CBOT大豆期货跌1.39%，报14.58美元/蒲式耳，豆粕期货涨0.49%，豆油期货跌2.50%。

CBOT软木期货跌3.73%，报526.20美元/1000板英尺。

CBOT瘦肉猪期货跌1.17%，活牛期货跌0.38%，饲牛期货涨0.50%。

ICE原糖期货跌0.44%，ICE白糖期货涨0.05%。

ICE阿拉比卡咖啡期货跌3.10%，受累于巴西供应面改善；ICE棉花期货涨0.31%。

LME期铜收跌66美元，报7803美元/吨。

LME期铝收跌42美元，报2270美元/吨。

LME期锌收涨2美元，报3230美元/吨。

LME期铅收涨10美元，报1962美元/吨。

LME期镍收跌64美元，报24217美元/吨。

LME期锡收跌203美元，报21177美元/吨。

沪深两市主力资金昨日净流出286.03亿元。

北向资金昨日成交净卖出14.14亿元。其中沪股通净卖出13.54亿元，深股通净卖出0.6亿元。

♚ 通胀担忧令欧美短债收益率创多年新高，2/30年期美债收益率倒挂二十二年最深

美联储下周暴力加息预期之下，短期美债收益率再创多年新高，关键收益率曲线倒挂连续两日加深，突显市场对衰退降至的担忧。美国2/30年期国债收益率倒挂33个基点，为2000年以来最大倒挂幅度。

10年期美债收益率升超5个基点至3.47%后转跌，美股盘中交投3.41%。30年期长债收益率升超3个基点至3.54%后转跌，美股盘中不足3.47%。对货币政策更敏感的两年期收益率最高升近8个基点并升破3.83%，刷新2007年11月来最高。

长端美债收益率转跌，两年期美债收益率再创十五年高位

“新债王”、双线资本的CEO Jeffrey Gundlach昨日称，现在是买入长期美债的时机，预计明年表现会持续好于大盘，因为通货紧缩将成为日益严重的威胁。

作为欧元区基准的10年期德债收益率小幅转涨，两年期德债收益率一度升超8个基点，至1.48%的十一年最高。10年期英债收益率跌4个基点后转涨，10年期意债收益率同样小幅转涨。

♚ 国际能源署：美国势将取代俄罗斯成为欧洲最大的原油供应国

由于疫情对主要消费国的影响，以及经合组织成员国经济放缓对石油需求冲击，国际能源署（IEA）预计全球石油需求增长将继续放缓。

在9月14日发布的《石油市场报告》中，IEA将2022年全球石油需求增长预期下调11万桶/日，至200万桶/日；将2023年全球石油需求增长预期小幅下调至210万桶/日。同时，IEA将2022年全球石油需求小幅下调30万桶/日至9970万桶/日。该机构表示：“不断恶化的经济环境和疫情反复继续对市场情绪构成压力，”

该机构同时指出，随着许多国家放弃昂贵的天然气，转向使用石油进行发电的“强劲”需求，抵消了部分下行压力。IEA预计，今年四季度和2023年初，上述“替代”效应将带来约70万桶/日石油的需求量，是去年同期水平的两倍。

供给端，IEA月报显示，8月份全球石油供应量增加79万桶/日，达到1.013亿桶/日，续创疫情爆发后的最高水平。

IEA表示，利比亚的产量强劲回升，沙特阿拉伯和阿联酋的产量小幅增长被尼日利亚、哈萨克斯坦和俄罗斯的产量下降所抵消。该机构预计，从8月到12月，原油产量增长将放缓至28万桶/日，至1.016亿桶/日。

过去几个月来，欧洲从俄罗斯和美国进口原油之间的数量差距急剧缩小；到12月份针对俄罗斯的石油禁令生效之后，美国势将取代俄罗斯，成为欧洲的最大供应国。到8月，来自俄罗斯和美国原油进口量之差从战前的平均130万桶/天，缩小到仅4万桶/天。

美国原油几乎弥补了欧洲所损失俄罗斯原油的一半，而来自挪威的原油进口量增加了31万桶/天，帮助弥补了三分之一。

虽然俄罗斯以微弱优势保住了除英国以外欧盟国家最大的原油供应来源，但其在欧洲进口中的占比已从27％降至17％。

从12月开始，与8月相比，欧盟国家将需要再替代140万桶/天的俄罗斯原油。

♚ 美国住房贷款平均利率自2008年以来首次升至6%以上

据美国抵押贷款银行家协会(MBA)于当地时间9月14日公布的数据显示，美国住房贷款平均利率自2008年以来首次升至6%以上。不断上升的抵押贷款利率正在给美国房地产行业带来越来越大的压力。

据MBA表示，衡量抵押贷款申请量的市场综合指数较一周前下降了1.2%，较一年前下降了64.0%。7月份新房销售暴跌至6年半来的最低点，而房屋转售和独户住宅开工数也处于两年来的最低点。据美国经济学家分析，美联储预计将继续积极提高借贷成本，以抑制高通胀。据当地时间13日公布的消费者物价指数显示，美国8月份通胀率有所上升，几乎可以确定美联储将在下周的政策会议上继续加息75个基点。而美国整个房地产行业预计也将继续受更高利率的影响。

♚ 达利欧：美联储若加息到4.5%，将令美股进一步下跌多达25%

在美国高于预期的通胀引发全球金融市场动荡后，桥水创始人达利欧对美股和美国经济做出了一个令人沮丧的预测。他认为，“看起来利率将不得不大幅上升（朝着4.5％-6％区间的高端），这将推动私营行业信贷增长放缓，进而影响到私营行业的支出，以及整体经济”。仅仅将利率提高到4.5％左右就能让美国股市进一步下跌20％-25%。投资者可能仍然对长期通胀过于掉以轻心。虽然债券市场显示交易员预计未来十年平均每年通胀率约为2.6%，但达利欧“预测”通胀率在4.5％至5％左右，而且在受到经济冲击的情况下，还可能“大幅上升”。值得一提的是，桥水联席CIO Greg Jensen曾在1月初表示，美联储愿意让美国股市下跌15%-20%。

♚ 国务院常务会议：部署进一步稳外贸稳外资举措，助力经济巩固恢复基础

国务院总理李克强13日主持召开国务院常务会议，决定进一步延长制造业缓税补缴期限，加力助企纾困；确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造，扩市场需求、增发展后劲；部署进一步稳外贸稳外资举措，助力经济巩固恢复基础；确定优化电子电器行业管理措施，降低制度性交易成本，更大激发市场活力；决定核准福建漳州二期和广东廉江一期核电项目，要求确保绝对安全。

会议指出，稳经济关键要保市场主体。制造业市场主体当前困难大，要按照党中央、国务院部署，加力纾困。对制造业中小微企业、个体工商户缓缴的所得税等五税两费，9月1日起再延迟4个月补缴，涉及缓税4400亿元。同时对制造业新增留抵税额即申即退，2个工作日到账，今年后4个月再为制造业退税320亿元。

会议指出，推进经济社会发展薄弱领域设备更新改造，有利于扩大制造业需求，推动消费恢复成为经济主拉动力。会议决定，对制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等第四季度更新改造设备，支持银行以不高于3.2%利率投放中长期贷款。人民银行按贷款本金的100%予以专项再贷款。再贷款额度2000亿元，期限1年、可展期两次。落实已定中央财政贴息2.5%政策，今年第四季度内更新改造设备的贷款主体实际贷款成本不高于0.7%。

会议指出，开放是中国基本国策，要加力稳外贸稳外资。保障外贸企业用能、物流等，必要时全力予以支持。抓紧新设一批跨境电商综试区，更大力度支持海外仓。提升港口集疏运效率，保障产业链供应链稳定。推动重点外资项目尽快落地。压实外贸外资大省责任，有关部门加强协调服务。

会议指出，我国电子电器产业规模大、吸纳就业多，要用“放管服”改革举措激发更大活力。一是对安全风险低、技术条件成熟产品取消强制认证、电信设备使用许可。二是全面清理产品上市不合理限制。三是压实监管责任，对关系生命财产安全的重点监管。

为提升能源保障能力和促进绿色发展，会议决定，核准已列入规划、条件成熟的福建漳州二期、广东廉江一期核电项目。强化全过程监管，确保安全万无一失。

♚ 中国人民银行：2022年二季度末我国金融业机构总资产407.42万亿元

初步统计，2022年二季度末，我国金融业机构总资产为407.42万亿元，同比增长9.7%，其中，银行业机构总资产为367.68万亿元，同比增长9.4%；证券业机构总资产为13.1万亿元，同比增长16.3%；保险业机构总资产为26.64万亿元，同比增长11%。

金融业机构负债为371.04万亿元，同比增长9.9%，其中，银行业机构负债为337.3万亿元，同比增长9.5%；证券业机构负债为10.02万亿元，同比增长17.6%；保险业机构负债为23.73万亿元，同比增长12.2%。

♚ 2022年9月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况

据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年9月上旬与8月下旬相比，24种产品价格上涨，26种下降。

♚ 两部门：制造业中小微企业继续延缓缴纳部分税费

国家税务总局、财政部：自2022年9月1日起，按照《国家税务总局 财政部关于延续实施制造业中小微企业延缓缴纳部分税费有关事项的公告》已享受延缓缴纳税费50%的制造业中型企业和延缓缴纳税费100%的制造业小微企业，其已缓缴税费的缓缴期限届满后继续延长4个月。

延缓缴纳的税费包括所属期为2021年11月、12月，2022年2月、3月、4月、5月、6月（按月缴纳）或者2021年第四季度，2022年第一季度、第二季度（按季缴纳）已按规定缓缴的企业所得税、个人所得税、国内增值税、国内消费税及附征的城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加，不包括代扣代缴、代收代缴以及向税务机关申请代开发票时缴纳的税费。

♚ 国家互联网信息办公室公开征求《关于修改〈中华人民共和国网络安全法〉的决定（征求意见稿）》意见

拟修改内容包括：一是完善违反网络运行安全一般规定的法律责任制度。结合当前网络运行安全法律制度实施情况，拟调整违反网络运行安全保护义务或者导致危害网络运行安全等后果的行为的行政处罚种类和幅度。

二是修改关键信息基础设施安全保护的法律责任制度。关键信息基础设施是经济社会运行的神经中枢，为强化关键信息基础设施安全保护责任，进一步完善关键信息基础设施运营者有关违法行为行政处罚规定。

三是调整网络信息安全法律责任制度。适应网络信息安全工作实际，对违反网络信息安全义务行为的法律责任进行整合，调整了行政处罚幅度和从业禁止措施，新增对法律、行政法规没有规定的有关违法行为的法律责任规定。

四是修改个人信息保护法律责任制度。鉴于《中华人民共和国个人信息保护法》规定了全面的个人信息保护法律责任制度，拟将原有关个人信息保护的法律责任修改为转致性规定。

♚ 多家国有大行9月15日起下调个人存款利率

继8月贷款报价利率（LPR）非对称性下调后，存款利率也迎来调整。9月14日，从多方求证到，多家国有大行自9月15日起再度调整个人存款利率，包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点。

♚ 招商证券：全球宏观环境迎来重要转折

目前的全球经济环境即将迎来重要转折，具体而言，随着全球经济增长持续回落，在今年三季度或者四季度，部分国家和地区的GDP增速将会转为负增长，进入“衰退”的场景。

全球通胀趋势将会逐渐缓解，明年将会面临通缩。目前全球大宗商品价格拐点普遍出现，其中，金属和工业原料价格已经大幅低于同期水平，食品、油脂、家畜同比仍正增长，但环比回落，如果目前价格哪怕只是稳定住，则这些品种价格到明年4月将会全面负增长。在需求下滑、全球货币紧缩的背景下，只要没有重大供给冲击，价格很难再继续大涨。CRB现货价格指数最早十月转负，到明年4月，将会大幅负增长。

总之，目前全球经济正处在从“滞胀期”向“衰退期”的过度阶段，全球过度紧缩的货币政策即将迎来拐点，尽管这个阶段看起来波动较大，市场表现一般，但是，大的机会也正在这种环境中酝酿。一旦等到全球经济正式进入“衰退”，全球流动性走向宽松，A股很容易出现指数级别的机会。因此，当前是A股重要的底部战略布局时机。

♚ 苏州放松购房政策：外地人购首套房“无需社保和个税证明”！

9月14日，苏州市区全域对外地人购买首套房政策进行了优化，外地人购首套房不再需要社保和个税证明。换句话说，外地人在苏州的买房门槛已“全面瓦解”。

据21世纪经济报道，从苏州市住建局、苏州当地中介与部分售楼处工作人员处了解到，外地人在苏州六区（吴中区、吴江区、姑苏区、相城区、高新区、工业园区）购买首套房无需开具社保证明或个人所得税证明，但只限购一套，同时相城区取消了自2018年开始实施的需要600积分才能购房的规定。相关人士强调，此举只是对外地人购买首套房政策进行优化，取消相关约束条件，并非取消限购。

21世纪经济报引述业内人士评价称，苏州此次政策调整，可以看作是全国楼市新一轮政策优化的一个信号。

事实上，从限价突破开始，苏州新房政策出台频率便逐渐加快。年初至今，苏州接连颁布了取消二手房限售、外地人限购放宽，公积金贷款提额等楼市放松政策。8月12日-9月1日，苏州再度出台多重宽松政策。其中，9月1日市区核心地区吴江首套房取消限购的政策一经出台，便引发了市场对于苏州市区其他地区即将跟进的猜测。

各地持续优化政策，助力市场信心提振

今年以来，随着政策中央频繁释放积极信号，稳增长前提下支持刚性和改善性住房需求，各城市积极因城施策，调控政策频次创新高。

据克而瑞研究中心统计，自9月5日以来，全国已有包括重庆、丽水、杭州建德、杭州淳安等23城分类调整住房政策，内容涉及限贷、放松公积金、购房补贴。另据中指监测数据，今年以来，全国已有超240个省市优化调整政策超650次。

展望后市，中信期货表示，随着后期疫情冲击逐渐减弱，在多重政策的共同作用下，预计后期房市有望在四季度逐渐企稳。

♚ 汽油价格下跌， 英国8月CPI同比增长9.9%， 从40年高位小幅回落

受惠于汽车燃料价格下行，英国8月通胀率同比增速小幅回落，脱离两位数增长，但仍高于英国央行的设定水平。

英国统计局周三数据显示，英国8月CPI同比9.9%，预期10%，前值10.1%，整体通胀率增速从7月的两位数增长小幅回落。英国8月CPI环比0.5%，预期0.6%，前值0.6%。剔除波动较大的食品和燃料价格，英国8月核心CPI同比6.3%，预期6.2%，前值6.2%。

英国统计局表示，截至2022年8月的12个月内，CPI所有商品指数上涨12.9%，低于7月的13.5%。在截至2022年8月的12个月中，CPI所有服务业指数上涨5.9%，高于7月的5.7%。核心CPI（不包括能源、食品、酒和烟草）同比上涨6.3%，高于7月的6.2%。

汽车燃料价格的下降对8月的通胀变化做出了最大的下行贡献，而最大的上行贡献来自于住房和家庭服务（主要是电力、天然气和其他燃料）、交通以及食品和非酒精饮料。数据显示，英国8月车用燃料和润滑油价格下跌6.8%，为2020年4月以来最大月度跌幅。

英国仍在与主要发达经济体中最高的通胀率作斗争。8月通胀数据可能引发市场对于通胀已见顶的讨论，从而减轻英国央行持续行动的压力。但有分析认为，8月核心通胀率略微上升将使英国央行保持在继续紧缩的道路上。

受英女王去世影响，英国央行推迟了原定于本周发布的利率决定。目前市场预计英国央行将在下周进一步加息。利率期货显示，市场预计英国央行将在9月22日加息75个基点至2.5%的可能性为79%。如果最终实现，这将是英国央行自1989年以来的最大升息。

♚ 时隔80年，英国国王首次访问北爱尔兰

当地时间9月13日，英国国王查理三世和王妃卡米拉在新首相特拉斯的陪伴下，访问了北爱尔兰。这是近80年来英国国王对北爱尔兰的首次访问。本次访问标志着查理三世从王子以来第40次访问北爱尔兰，但是他作为英国国王的首次访问。

新国王在北爱尔兰的皇室住所Hillsborough Castle与新北爱尔兰第一大臣Chris Heaton-Harris举行了私人会谈，并接受Stormont Assembly议长Alex Maskey代表北爱尔兰人民发来的慰问信。

成百上千的群众在Hillsborough Castle外欢迎新国王的访问，并留下鲜花悼念已故的女王伊丽莎白二世。

♚ 英国失业率跌至1974年来最低

英国官方数据显，尽管英国经济停滞不前，但失业率在今年夏天降至70年代初以来的最低水平，加剧了央行政策决策者对于劳动力短缺助长通货膨胀的担忧。

英国统计署(ONS)的最新数据显示，截至7月的三个月里，英国失业率降至3.6%，比前一季度下降了0.2%，是1974年以来的最低值。但这并不是因为有更多人在工作。相反，在学习或因健康状况长期不工作的人数有所增长。这导致经济不活跃率上升了0.4%，至21.7%，远远高于疫情前水平。与此同时，就业率下降了0.2%，至75.4%。

但由于通胀高企，家庭财务压力加剧，通常会吸引更多人进入劳动力市场，但经济不活跃率的上升为政策制定者带来了麻烦。

智库Resolution Foundation的研究主管Gregory Thwaites表示：“生活成本危机非但没有吸引人们重返工作岗位，反而有更多人完全退出了就业市场。”

数据显示，在截至7月的三个月里，工资增长得到加强，包括奖金在内的平均总工资比一年前高出5.5%。