市场观点
今天大盘再创新高，已经是反弹的第6个交易日了，就像我们上周强调的，我们不仅精准的定位到了上周一的反弹起点，更重要的是提示了反弹级别的扩大，所以反弹周期要延长至5-6天。可以看到，现在不仅大盘的反弹时间已经满足，而且日线的上涨已经成笔了。但是我们要清楚，时间周期当然重要，但并不能代表买卖点，不是时间满足了就得卖出，而是时间到位之后，就要特别关注市场的量能和结构，看看是否会出现买卖点。
先来看量能，本次反弹和8月初的反弹一样，都是量能不足的状态，也就是持续低于120日均量线（VOL120）。量能不足的一波上涨，涨上去也要跌回来，那么9月下旬的走势，就很可能复制8月下旬的回落。再来看短期结构，昨天大盘已经出现了30分钟有力度的顶分型，接下来大概率要开始高位震荡了。同样类比8月份，8月中旬是下跌前的高位震荡，而当下的9月中旬，很可能也要进入这一阶段了。
昨天上证50涨幅最大，就是因为上证50的短期强势，所以即使大盘完成了ABC的反弹结构，也不会直接下跌，而是开始高位震荡。虽然上证50是最强的，但最关键的依然是中证1000。虽然今天中证1000没有出现30分钟的三卖，但也没能突破中枢下沿的压力，所以短期也就没有进行方向选择。如果明天能够直接拉升并突破压力，自然最好，但如果9/14日继续下跌，那么即使大盘的反弹没结束，弱势的短线个股也可以提前先进行高抛了。至于创业板，在没有出现放量的中阳线之前，大家不用太过关注。
“消费季”叠加节日效应！商业、百货、免税等板块机会来了？
2022 年上半年零售行业的扣非净利为-89.18 亿元，同比下跌121.87%，业绩表现仍未恢复疫情前水平，有待进一步复苏。投资建议：维持全渠道配置辑不变，推荐-零售渠道类天虹百货、王府井、永辉超市、家家悦、红旗连锁、华致酒行；以及消费品类的上海家化、珀莱雅、贝泰妮、可靠股份、豪悦护理、稳健医疗、百亚股份。
延续短期基本面与长期逻辑共振的选股思路，关注低估值传统行业景气度边际改善及拐点，围绕五条投资主线：①关注疫后复苏受益板块，推荐潮宏基、周大福、周大生、飞亚达、、迪阿股份。②低估值的传统行业改善龙头，推荐重庆百货、小商品城、家家悦、永辉超市、红旗连锁。③中央定调支持平台经济规范健康发展，利好平台互联网，推荐美团、京东、阿里。④支持“专精特新”中小企业高质量发展，推荐力合科创。⑤培育钻石行业高景气持续爆发，受益中兵红箭，力量钻石，黄河旋风。
龙头商超具备强大供应链壁垒，建议关注：永辉超市、家家悦；跨境成本端海运费、原材料等因素改善在即，下半年渠道采购节奏有望恢复常态，业绩修复在望，建议关注：安克创新、大叶股份、泉峰控股；产业互联网模式跑通，各版块龙头有望深度受益数字化渗透率提升，建议关注：国联股份、汇通达网络、密尔克卫。
看好黄金珠宝龙头和百货龙头个股，推荐：老凤祥，潮宏基，百联股份，王府井；建议关注：华致酒行，拼多多，京东集团-SW。
离岛免税成长机遇。建议关注中国中免、海汽集团等。
商业百货板块：
国内激光雷达光学零部件供应商主要为舜宇光学、永新光学、蓝特光学、炬光科技、滕景科技、福晶科技、水晶光电、天孚通信、富兰光学、福特科、海创光电、迈得特、鑫巨宏等。
车载摄像头构成车载光学市场主要部分，行业扩容趋势依然可期。相关标的为舜宇光学科技（车载镜头&模组全球龙头）、韦尔股份（车载CMOS国内龙头）、联创电子（车载镜头&模组加速发展）、 宇瞳光学（车载镜头量产在即）等。
展望2022年，看好汽车智能化下的车载摄像头、激光雷达、HUD的投资机会。建议关注舜宇光学科技（车载镜头龙头，积极布局车载模组、激光雷达、HUD、智能大灯业务）、宇瞳光学（安防镜头龙头积极布局车载镜头领域）、联创电子（车载镜头先发优势明显）、力鼎光电、永新光学（激光雷达镜头、光学零部件核心供应商）、炬光科技（大陆、H 客户激光雷达核心供应商）、蓝特光学（车载镜头、激光雷达的非球面玻璃镜片核心供应商）、水晶光电（AR-HUD、激光雷达视窗玻璃供应商）等。
从技术方面来看，未来的自动驾驶以及无人驾驶要求在各种应用条件下都能清晰识别环境，对镜头的抗环境干扰要求更高。
国产大飞机核心受益潜力股深度梳理！
中航沈飞。公司作为我国歼击机龙头企业，综合考虑公司现有产品梯队放量、
未来型号 pipeline、后端维修市场增量空间、军品定价机制改革推动业绩释放
公司短中长期均具备良好发展趋势。
公司主营航空防务装备产品制造，现型号产品覆盖歼 11/歼 15（三代）、歼16（三代半）、 鹘鹰 FC-31（四代）等多系列空军歼击机/舰载机；“十四五”国防装备跨越式发展需求持续提升，公司歼 16、鹘鹰 FC-31 等产品符合我国“战略空军”的构建需求，其批产需求/研制进度有望进一步提升/加快，公司业绩有望快速提升；同时，公司具备加改装、飞机维修、备件维修、定检专检等技术支援和服务保障能力，此外依 托公司内场资源可在外场开展紧急抢修、大型修复等作；伴随后端维修 市场逐渐起量，公司对应零部件替换、代工时等维修业务有望
实现进一步放量。国产大飞机核心受益龙头；订单持续提升，全年业绩有望加速；近期机构高度看好，并上调目标价。
航发动力。公司拥有行业内领先的研制技术和能力，具备涵盖产品全寿命周
期的设 计、制造、总装、试车整套技术和发动机综合服务保障能力。
公司主营业务分为三类：航空发动机及衍生产品业务、外贸出口转包业 务、
非航空产品及其他业务。
主要产品和服务有航空发动机及燃气轮机 整机、部件，维修保障服务以及航
空发动机零部件出口转包等。公司产 品用于为航空器、舰船提供动力。
从产业链所处位置看，公司航空发动机及衍生产品业务覆盖全产业链， 包括
研制、生产、试验、销售、维修保障五大环节；外贸出口转包业务 处于产业链中游，以生产制造为主，参与国际部分新型民用航空发动机零部件试制工作；公司及下属子公司也在积极拓展国内民用飞机动力市场。航空发动机龙头，深度受益国产大飞机发展；上半年合同负债同比大增超780%；锁定未来 3-5 年订单，看好今年超额完成目标。
中航高科。公司是我国航空碳纤维预浸料龙头，处于产业链枢纽位置，直接 受
益于下游装备放量。
公司推进航空复合材料在民用飞机、轨交和新能源领域的应用，持续开展
CR929 项目，部分材料已获商飞批准。公司近期发布 2022 年中报，1H22 实现营收 23.0 亿元，YoY +18.9%；归母净利润 4.76 亿元，YoY +24.0%；扣非净利润 4.71 亿元，YoY +29.9%。公司坚持聚焦航空新材料主业，上半年完成全年营收目 标 45 亿元的51.1%；完成全年利润总额目标 8.93 亿元的 62.6%。
报告期内，公司多项航空工业复材技术 研发项目取得阶段性进展，“先进航空预浸料生产能力提升建设项目” 和“预处理中心建设项目”正式开工，未来公司航空工业复材的核心竞 争力及生产交付能力将得到进一步提升。航空高端材料龙头；国企改革核心受益，盈利能力持续提升；在手订单充足，看好全年业绩。
超高镍多元正极、硅碳硅氧负极、单壁碳管导电剂、极片极耳切割一体化、激光焊接、CTC结合一体化压铸，这几个方向是4680电池的重点关注方向。上市公司
当升科技 天奈科技 科达制造 文灿股份
伊之密 西藏矿业 楚江新材 胜利精密
参考资料：
20220904-首创证券-中航沈飞-600760-业绩稳定增长，产业链进一步完善
20220831-东吴证券-航发动力-600893-归母净利润同增 41%，航发龙头迎来
业绩拐点
20220831-民生证券-中航高科-600862-碳纤维产业龙头持续聚焦主业；1H22
业绩稳健增长
参考资料：
20220909-天风证券-天邦食品-《养猪业务高增长，持续深耕生猪产
业链》
20220909-国金证券-牧原股份-《成本优势构筑护城河，借力周期成
就行业龙头》
外部关注：鲁西化工000830、久量股份300808、百邦科技300736、国联股份603613
四川双马是从事产业投资和股权投资基金管理的上市公司，目前主要管理的资产包括建材生产制造企业及股权投资基金管理公司。
605598上海港湾
【保利发展600048】核心逻辑:政策驱动+基建地产。技术上看W底已经突破并站稳，出现起爆信号后缩量回踩，如果能站稳5日线，有望继续打开上涨空间。
【长久物流603569】：国内第三方汽车物流龙头，一代一路概念，昨日华泰总部(量化)买入1434万元。
【603261立航科技】：航天行口+军工：符合擒牛爆点指标：
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