VCP形态是什么?相信许多交易者对这种交易方式还不熟悉,今天我们将为大家带来一位著名的波段交易大师,马克·米勒维尼,他最喜爱的 VCP形态。
马克在国际证券市场上享有很高的声誉,他利用简单的股票交易策略,5年时间里取得了33554%的收益。也就是说,你给他10万美金,五年间就变成3千万美金。
《市场奇才》的作者、享有盛誉的金融分析师、基金经理、期货和对冲基金专家杰克·施瓦格(Jack D. Schwager)说:“米勒维尼在投资方面的表现是惊人的,他最糟糕的一年做到128%的收益。大部分的投资者和投资经理能做到这样,都已经沾沾自喜。
马克是美国最成功的交易员,一个在华尔街工作了30年的老手。他每年的平均回报达到220%,其中就包括在1997年的全美投资锦标赛中,他以155%的回报率夺得冠军,而他的回报率是第二名的两倍。但是收益率仅仅是其中的一部分。令人吃惊的是,马克却能在很低的风险下赚到高回报:他仅有一个季度出现了亏损,甚至连1%都不到。
令人赞叹的是,马克至今仍活跃于国际金融市场,尽管他已实现了财富的自由,但他仍然热衷于交易,这一点令人钦佩。
今天,我们将向大家介绍马克的核心交易模式·,即 VCP的交易形式。
VCP形态
VCP形式为“Volatility Contraction Pattern”,中文翻译为“波动性收缩”。VCP是指股价或其它资产在波动区间内的连续下跌。
马克将“VCP形态”描述成一条湿巾,设想你将一条浴巾浸入水中,再将其拧干。一次拧,就不会彻底的干燥,仍然是潮湿的,里面还有水分。你把毛巾再一次拧紧,再挤点水出来。经过两次的揉搓,毛巾的含水量必然要少于完全湿润的。随着你不断地收紧毛巾以获得更多的湿气,每一次都会有更小的水珠被挤压出来。最终,毛巾会变干,变轻。
当 VCP每次收缩时,股价就会“更加紧实”,这就意味着当供应下降时,由左向右的调整会逐渐减小。就象一条被拧干的湿毛巾,在经过数次收缩后,它会变得更加轻盈,而且会更轻易地朝一个方向运动。
在最后一步,成交量会比上一次更小,也就是说,现在只有几个卖家,而买方还没有出现,如果买家购买了,那么股价就会上涨。
良好的 VCP必须具备的条件
一个好的 VCP应当是在“第二阶段”,即股票循环的高级阶段,它也保证了 VCP的走势。
股票周期的四个阶段:
第一个阶段:忽略阶段
第二个:进阶阶段
第三个:筑顶阶段
第四个:下跌阶段
无论你是哪一种交易者,最好的买入点是一、二阶段买入,在三、四阶段卖出,当然,并不是所有的股票都要经过这四个周期,有时候从第一个直接会跳到第四个阶段。
怎么判断现在是第二个阶段?马克与大家分享了他的“趋势模版”,以判断价格是否处于第二个阶段:
第二个步骤要求满足下列要求:
1)股票价格在50日、150日和200日平均线以上
2)50日平均线高于150日平均线以上;而且150日平均线高于200日平均线以上
3)200日平均线至少有一个月的时间,大多数4-5个月。
4)股票价格至少高于52个星期的最低值30%
5) RS 不小于70,最好80或90以上
要注意的是,RS指的是“相对强度”,指的是股票和市场上的其它股票的对比,这一数据可以从 IBD投资者商报(Investor Business Daily)网站获得。
在此需要说明的是, RS Rating并不是我们常用的 RSI指数, RSI是指个股的强度, RS Rating是指股票和市场上的其他股票之间的比较。
VCP模式下的成功案例
VCP模式的核心理念是,当卖方数量最少时,买方进场时买进。
VCP最好的利用方式是在第二个阶段,也就是进阶期。并且由于 VCP的特性,在经过多次的波段抛售后,买方逐步买进的时机是最好的买进时机。
在此与各位分享一些实例,主要是关于 VCP的概念和如何购买 VCP的实例。在此进行个案剖析,讨论形态的形成与突破。
HongSeng VCP形态
我们可以从图中看出,波段逐步缩小,直到上一次突破之前的最高阻力,股票价格上升。
不过, HongSeng在突破 VCP形态后,股价上涨,自突破以来,其股票涨幅约为200%。在此,并不表明所有 VCP都能有这种幅度的增长,只是我们可以通过这种形式来寻找下一次机会。
HongSeng股价突破后升幅
此外,我们还将在此与大家分享一个 VCP模式的突破。尽管上涨幅度不如 HongSeng,但其波段走势也具有 VCP的特征。
DPIH VCP形态突破
VCP形成的股票
FOCS的VCP形态形成
从 FOCS曲线图可以看出,波段在逐步缩小,每次下降的幅度都在逐步减小。不过目前还不是最好的买点,我个人觉得 VCP最关键的一点就是买进点,因为目前的趋势知识可以判断出卖方的数量在减少,而不能保证买者的流入。因此我想,在没有突破阻力之前,股票是一个很好的买入机会。
此外, FOCS的趋势与 Trend模板的所有要素一致,其中包括:
1)股票价格在50日、150日和200日均线以上 √
2)50日平均线在150日平均线以上;150日平均线在200日均线之上 √
3)200天内平均线至少有一个月的时间,多数为4-5个月。√
4)股票价格比52周最低价高出30%以上(当前 FOCS价格比当前价格高30%)√
5)股票价格为52个星期的最高价的25%(仅在7%以下)√
6) RS (可持续流)不小于70,优选80或90以上(RS 处于82)√
总结
VCP模式是一种非常有效的交易型态,马克·米勒维尼就是靠着这种形态创造了很多新的记录,他的个人表现也一直保持着优异的表现。从15岁辍学到现在的“超级交易者”,需要数年的持之以恒和不断的实践。
当然, VCP只是一种形态,并不是百分之百的成功,需要操作者对自己的头寸和风险进行控制。我们不求百分百赢,只要能赚到钱就行了。
别去计较输赢,只有菜鸟会为输赢而烦恼,专业的交易者只在乎有没有在对的时间做对的事。
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