惊弓之鸟，绝处逢生

在美国超预期CPI加剧美联储鹰派加息预期，进而导致隔夜美股暴跌下，也毫不意外地拖累14日的A股跟随大跌（开盘仅100多家红盘）。不过，A股盘中还是上演了反击，最终收盘3626家下跌，1167家上涨，相比外盘还是体现出了一定韧性。

而值得注意的是，盘后新华网等媒体就披露了此前一天（9月13日）国常会开会推出的多项新的“真金白银”稳经济政策。

其一，会议决定，核准已列入规划、条件成熟的福建漳州二期、广东廉江一期核电项目。强化全过程监管，确保安全万无一失。这代表中国核电站建设正重新迈向安全前提下的加速快车道。对国产核电装备产业链催化作用强烈。

其二，会议决定进一步延长制造业4400亿缓税补缴期限等多项利好，真金白银加力助制造业中小微企业、个体工商户等纾困，消费板块或迎修复。

其三，国常会增2000亿再贷款支持“设备更新”。而稳定制造业，势必带动有制造业“工业母机”之称的机床的发展。

其四，会议要求加力稳外贸稳外资。保障外贸企业用能、物流等，抓紧新设一批跨境电商综试区，更大力度支持海外仓。跨境电商的概念将再次表现。

此外，地产行业也连迎顶层的维稳定调，住建部等以及多地都有新刺激政策。

显然，决策层面对冲外部风险干扰，稳定国内市场预期的态度明显。

此外，14日公布的美国PPI回落也有所降低了对美通胀的中期忧虑。拜登随后也对美股进行了维稳，称对通胀数据并不担心，过去两个月美国的物价基本持平…。

因此，预计短线外部利空可能极快地被消化掉，内因对A股市场的影响则加大。虽然这仍不会改变美联储鹰派加息全球股市都会颤抖的大背景，但至少“政策市”的结构性表现机会将相对较多一些。

策略上，逆周期表现的品种，这个阶段要注意一日游的风险。我们反复提示的 地产链条 ，可以继续关注。此外， 能源周期品 近期反复活跃性不断增强，可以等待回档低位时适当关注 ， 核电 近期开工事件催化较多可以关注 。