撰文 / 史思同

编辑 / 田晏林

过去，大额存单曾凭借超过5%的高利率，吸引了无数储户的目光。但最近三年来，大额存单利率一再下降，部分银行利率已调到3%左右。9月15日，多家银行再度宣布调整个人存款利率，其中，3年期定期存款和大额存单利率下调了15个基点。但即便如此，大额存单的火爆和抢手现状却一点也没有被改变。

如果现在你的手里有100万元，你会怎么让它“钱生钱”？

做理财投资可能是大部分人的选择。但是，是买股票、基金、期货，还是买信托或者银行理财？面对多种多样的形式，在互联网大厂工作的常远却给了一个最简单的答案：“把钱存进银行。”

常远在理财方面本并不属于保守型，“我之前跟着朋友炒过股，开始赚了一些钱，后来大家都看到了，尤其是今年前几个月可以说是亏得一塌糊涂。”5月份，他就开始四处打探银行大额存单的情况，想等年终奖一发下来就赶紧买。

只是他没想到，这一等就是四个月。“这两年公司效益不好，往年都是四、五月份就发了(年终奖)，今年一直拖到了九月。”拿到钱后，常远联系了好几家银行，但想顺利买到大额存单并不容易。“个别利率偏低的银行，大额存单还是有些额度的，其他利率稍高一些的银行，不是说没有额度，就是要预约、要排队。”

与普通存款和理财产品相比，银行的大额存单既拥有存款的低风险和稳定性，又兼顾了理财的收益性，同时在到期之前还可转让、可提前支取。

曾经，凭借这种“高收益、低风险、流动性强”的优势，大额存单成了储户们的“心头好”，但最近三年，大额存单的利率持续下调。最近两天，多家银行宣布，自9月15日开始将活期存款、定期存款和大额存单在内的多类存款产品进行不同幅度的调整，其中3年期的定存及大额存单下调15个基点。

“虽然利率变低了，但大额存单竟也不是我想买就能买到的。” 火爆的市场远超常远的预料，他不明白，为什么利率下降后，大额存单的额度还是告急呢？一位银行从业者告诉《财经天下》周刊，正是因为利率下行，储户们对大额存单的关注度才会更高。“毕竟银行大额存单保本保息，相对于其他理财产品更为稳妥。”

利率一降再降

“我们今天刚发的降息通知，3年期利率下调15个基点，1年和2年期下调10个基点。”9月15日，农业银行北京某支行员工告诉《财经天下》周刊，农业银行目前3年期20万元起存的大额存单的新利率为3.1%， 1年、2年期的分别为2%、2.5%。

一位工商银行某网点客户经理也感慨道，这两年一直在降息，今年降得更频繁，去年年中，该行3年期大额存单的利率还在3.85%左右，后来又陆续调整。

“大概半年前还是3.35%，前几个月又降一次到了3.25%，今天利率调整，又降到了3.1%。”他告诉《财经天下》周刊，之前的大额存单产品都停售了，这款3.1%利率的3年期大额存单也是最近新出的，要求30万元起存。

相比这些国有大行，其他银行还没有出现明显的降息动作。宁波银行的一位客户经理坦言，“降是肯定会降的，这是个大趋势，不过我们银行还没开始，目前为止我还没有收到降息通知。”

据了解，目前市场上3年期大额存单的利率普遍在3.5%之内，部分银行甚至已经调到了3%以下，至于年利率4%以上的产品已经难见踪迹。

不过，有业内人士表示，虽然现在大额存单的利率已经降的很低了，但未来银行存款利率下降已是大势所趋，“各家银行的大额存单利率或许会因为具体产品不同、起存金额不同以及新老客户优惠力度不同等原因，存在不同程度的差异，但各大银行的利率走向却会统一呈现出下行趋势。”

图源/视觉中国

大额存单，一单难求

虽然利率一再下调，但人们对银行大额存单的热情仍在与日俱增。市场上大额存单仍旧供不应求。“额度特别特别少。”前述农行工作人员连用两个“特别”来强调3年期大额存单的紧张程度。甚至利率稍高一些的3年期大额存单，有些银行会直接停售。

“要买的话得每天早上定时去抢，但基本很少有人能抢到。”据农行工作人员介绍，该行每天早上都会发放额度，几百万的额度全国所有客户都会来抢，“每天早上都要经历一场没有硝烟的抢额度大战，就算我们帮客户抢，也没成功过。”

工商银行的客户经理也对大额存单额度的难抢程度表示无奈：“我们之前的大额存单都叫停了，新上的这款30万元起存的产品，还没有额度，要等通知。”

中国银行每周的周二、周五两天发放部分大额存单产品额度，光大银行每周三发放，但工作人员都表示，大额存单发放的额度极少，客户能不能抢到，完全要拼手速、碰运气。

“有额度能抢也还算是有机会，有些银行都不卖了，连抢的机会都没有。”常远吐槽说，这些日子他咨询了很多银行，大概在一周前，就有银行明确告知他，大额存单产品今年不再发售。

《财经天下》周刊查阅多家银行的APP发现，目前多数银行3年期的大额存单产品均显示为“售罄”。中国建设银行手机银行APP虽然还在展示一款最高年利率为3.10%的大额存单产品，但点进去却是“暂无可购买的大额存单”“暂无可预约的大额存单”。

相比之下，银行似乎更倾向于销售1年期以下的短期大额存单，1年期及以下大额存单几乎都能正常购买。

在“一单难求”的大额存单市场里也有例外，或许是利率较低的缘故，以招商银行为代表的部分银行，大额存单还仍有余量。“我们3年期大额存单额度比较紧缺，但是目前还有余额，在手机银行上就可以直接买入。”据招商银行某客户经理介绍，该行20万元起1年期、2年期大额存单的利率分别为2.2%、2.8%，而3年期的利率却只有2.9%。该行手机APP显示，目前其1个月到3年期的大额存单均有在售，且能正常买入。

此外，《财经天下》周刊了解到，一些中小银行的大额存单虽然没有额度，但如果在工作日进行预约，一般当天或是隔天就可以预约成功，相比大型银行更容易。

2015年建行某网点大额存单业务。图源/视觉中国

缓解息差收窄压力

“银行现在是宁要小额低息，也不要大额高息了。”一位业内分析人士告诉《财经天下》周刊，从银行的角度来看，一般存款期限越长，利息越高，银行付出的成本也就越大。

近年来，政策引导银行降低贷款利率，让利实体经济，银行生息资产收益率持续下降，净息差收窄成为常态。因此，银行不得不通过调整存款利率，进一步控制负债端成本，缓解息差收窄的压力。

下调大额存单利率并控制额度，从而减少吸收高息存款，也成为银行控制付息成本的重要手段。目前，大额存单类产品已经成为银行不太愿意主推，但又迫于吸收存款压力不得不推的一种产品。

建行研究院研究员、高级经济师曹磊指出，大量吸收中长期大额存单将影响银行资产期限匹配的结构，在持续的降息通道中也将进一步左右银行的利润。同时，若大量吸存资金被锁定在中长期大额存单当中，那么银行其他产品的销售也将受到影响，例如保险、贵金属等理财产品。

但今年以来，A股市场剧烈波动，多数股票、基金等理财出现亏损，就连一向主打低风险的银行理财也未能幸免，出现不少“破净”的产品。业内普遍认为，投资者对风险的厌恶情绪被进一步放大，为了给资金寻求避风港，这些投资者的目光才会锁定大额存单类产品。

易观高级分析师苏筱芮表示，即使银行大额存单的利率下调，收益也相对可观，尤其是对于保守偏好的投资者来说，风险极低的存单类产品可谓是“香饽饽”。

在预约等待了一周后，常远有些失去耐心，但好不容易约到的名额，他决定再等等，“如果一直抢不到，我只能拿这部分钱去做其他理财了，或者可能会考虑一些中小银行的大额存单。”但常远也不敢把这些事想得太长远，他对中小银行也不是太放心，只是觉得自己不会贪图那点利息，只要不赔本金，就能满足自己的需求了。

（应受访者要求，文中常远为化名。）