这周的最后两天股民都比较郁闷，看着已经回调了一两个月的市场，又挨了一记重拳。拨开其他的因素，我觉得本轮行情的核心，最关键的还是汇率因素。
先回顾一下过去的情况，9月7号美元兑人民币第一次接近7，“守门员”还是在这个地方进行了顽强抵抗的。也在文章里进行了判断：
“无论7这个关口是否突破，贬值的势头都在衰减。”
“我认为是人民币贬值势头减弱以后，资金重现对大陆资产重新配置的预期。”
随着汇率无法突破7这个关口，贬值势头减弱，汇率回调到了6.9，同时北上资金回流，反弹持续到了9月12日。
但是9月13号，随着美国公布的8月CPI超预期，直接提高了进一步加息的预期，所以13日汇率再次拐头，再次临近7的位置，这一次短暂的突破了。
那我们还要继续坚持原来的逻辑吗？我认为是要的。
重新梳理了一下过去5年的人民币汇率和沪深300走势对比的数据。做了下面这张图，图里面可以看到，沪深300的走势（黄线、红箭头）和人民币汇率走势（蓝线绿箭头），基本上是呈现反向变动的。
只要美元兑人民币汇率处于下跌趋势时，沪深300指数就是上升趋势。
如果汇率是高位滞涨、预期将拐头的时候，沪深300指数就即将企稳。
这种趋势稍有打乱的就是图中蓝色圆圈的地方，汇率趋势有一个不符合既定趋势的“下沉”，主要是21年美国超预期的超发货币造成的。短期打乱了汇率和沪深300的关联性。
再具体一点看人民币，前三次到7的，一次是在18年11月（没有突破），后两次突破是在2019年8月和2020年3月（下图中浅绿色圆圈的地方）当时对应的沪深300指数都有一定的恐慌震荡。
但是在汇率接近7.2这个市场默认极值的时候（图中深绿色圆圈处），贬值预期开始衰竭，此时沪深300指数都开始发起上攻（图中深褐色圆圈处）。
回到我们目前的情况。乐观一些，人民币到了7的关口开始挂钩，悲观一些，人民币继续贬值到历史高位7.2。无论是哪一种情况沪深300在历史上都是低位震荡，然后在贬值预期减弱以后重拾升势。
因此这个位置，如果要制定中期投资计划，就是随着沪深300下跌，不断买入仓位，等待人民币贬值预期降低后，资金对A股资产的重新配置带来的上涨。
任何计划都要有风险预期，这里的风险，就是人民币贬值大幅的超过预期突破7.2，回到08年1月以前。
远的数据相比08年的高点，欧元对美元跌了38%，英镑对美元50%。近的数据人民币除了对美元贬值，对其他主流货币仍然是升值的。
所以人民币是依旧坚挺的。人民币要国际化，展示的这种稳态也是必不可少的。
综上，如果判断人民币对美元没有大幅贬值基础，那么在贬值预期释放后，以沪深300为主的资产会重新得到资金的配置。时间周期也就是1-2月内，悲观一点，沪深300这个位置向下回到2019、2020年的平台，也就是10%的空间，乐观状态的，现在也就差不多了。
基于此，沪深300ETF（510300）在周五4.01买入后，后面我个人选择继续增加沪深300的持仓占比。同时为了预防汇率在接近历史高位的过程中，市场有恐慌情绪，账户总仓位控制在70%。
条件单设置：沪深300ETF（510300）为主的两笔；三六零（601306）的一笔（三六零也是沪深300成分股，倾斜一点对网络安全题材的配置）；
以上仅作个人记录、不涉及投资建议。投资有风险，入市需谨慎。
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