市场回顾：
上周五午后指数继续回调；本想着如果金融能止跌，午后市场还可以来个回升，没想他们一路向南，没有止跌迹象，导致指数也跌破了之前的区间。
上周四我们也讲过，这样的的跌法，机构被砸到风控线后，很容易导致被动减仓，减仓的方向也不局限于新能源赛道，反倒是一些近期走强的板块可能会被减仓。这话音刚落，周五券商暴跌情况下，其他金融、地产、建筑、能源危机板块就都出现补跌；市场氛围特别不好，比四月底的情况还要差。现在是出利好的都是高开低走，出利空的，一个小利空就能导致板块崩盘。因为没人接盘，利好出来没人跟风，那不就得拼手速看谁跑得快；出利空卖盘也没承接，那跌起来速度和空间就非常大。目前这个市场氛围，就是缩量导致流动性出现问题带来的负反馈，场外都是观望为主，没人敢进场玩了。其实市场缺钱吗？不缺钱，缺的是对A股的信心；央行MLF续作4000亿，到期6000亿，等于说回笼2000亿，这个时候敢回笼资金，说明金融市场流动性是宽裕的，只不过资金不在A股而已。你看看南下资金，哪天不是红的？最近4个月南下净流入港股的资金累积都到千亿了，就是被割韭菜，也宁愿去港股被别人割。
周末消息：
没什么大消息，大家对周末都有很大的期待，跌成这样了，都希望有救市的动作，结果等来的确是下周12只新股的申购；再者就是老大哥又喊“保护中小投资者”了。这句话给人感觉特别不好，因为每次一喊这个口号，散户又会被收割一把。为什么呢？打个比方吧，就好比村口的赌摊，村里喇叭喊“严打了”，几个档口做庄的人第一时间都会把台面上du徒们的du资一把抓了跑，等上头巡视的人下来走完过场后，他们又重新回来组织做庄了；前面的du资它们也不认了；所以受伤的总是这帮du徒，钱压下去了，没开牌呢，就被拿走了。
另外零星的一些利好就是在地区和行业上，一个是海南出了一堆刺激消费的消息，包括了刺激地产、新能源车、还有一亿的消费券。另一个是宁德时代关于钠离子电池的加速和麒麟电池的最新应用。其他的就是加快风光大基地建设，上合峰会的人气聚集等。
市场看法：
短期来看，说点不太好听的话，虽然跌成这样，但我感觉还是不好；并不是说跌了看空涨了看多；就周五指数都跌破区间了也没有出现抄底盘，叠加周末消息面很安静，感觉这不应该是市场该有的正常走势，不是市场自身的规律。这个时候没有救市的动作，连个口号都没有，会不会是因为人民币持续走弱后市场被动回调，制约外资热钱出逃呢？如果真的有这个层面的考虑，那估计老美加息没落地前指数不可能反弹。就是不让热钱有高抛的机会出逃。当然，我没什么格局，有点小家子气的看法了。
个人看法，周五下跌并还没有缩量，那么市场抛压就还在，明天如果探底回升，则注意周二逢反弹减点仓，还是那句话，已备后续做T或市场信心有所恢复再买回来。因为9月21日凌晨老美有议息会议，会披露加息的力度，所以靴子落地前估计都不会好，再者就算靴子落地，很快又要到十一假期了，假期回来又很快要到重要会议了，这个阶段市场交易量肯定都不会有好转。市场能否走好，关键看老美加息的情况，而市场风向，则关键看重要会议的精神。
后续怎么看；对于市场，对后市的看法肯定是要有一定的了解，这样才不至于莫民的恐慌。个人而言，这波回调受老美加息的影响比想象的要大很多，还伴随着各种国与国之间的小黑天鹅，阴谋论讲的话可能真的在控制外资的出逃。后续老美加息很重要，老美预期本次加息周期的目标是3.75-4.5%，目前连续几次加息后老美利率的2.25，如果下周继续加100个基点的话，就到3.25了，局限是4.50；所以要多留意加息的峰值，一旦到了峰值，CPI回落加速，那么这个时候就是他们货币政策的一个拐点。这个时候市场应该就会开启一波升势。肯定不能让美元回流来抄底我们低价的核心资产。
老美每次的加息周期都是如此，通过连续加息引起全球通胀，新兴市场资本大幅贬值；而加息到顶后他们就会来一把全球抄底，把新兴市场的优质低价资产全部收割。就这一点而言，A股在这个拐点出现前就应该会有一个回升。但空间也肯定不会太高，毕竟我们对外资持仓是有控制的。
讲回市场；有些人对持股大幅回调很担忧，为什么有些企业和行业基本面那么好，逻辑并没有变化，甚至于产能排产都到2024年了，怎么也跌跌不休。其实这个主要问题就是市场流动性萎缩带来的估值杀。市场流动性够用的时候，会给你一个不错的估值，当市场流动性出现枯竭的时候，估值就会被动回调。就好比市场里买菜，人多的时候，菜贩喊的价格只要合理，大家基本可以接受，因为你不买有其他人抢着买。但要是出现人流稀少，菜贩比买菜人还多，那你的菜只能降价了。股票市场也是这个道理。但这些股，只要后期市场流动性恢复正常，它就会回归该有的价格；无需担忧什么套牢盘还是压力位，因为只要是好企业，就会是市场的稀缺标，后续你不买别人会买。
板块梳理：
几个大的方向；新能源，核心是光伏设备与储能，这两个板块逻辑没变，关于上周疯传的国内外产业脱钩的说法，确实影响板块短期情绪，但讲脱钩，为时还早，能源短缺下，高喊脱钩但背地里继续买，这是很多欧洲人的惯用手法；再说产业景气度高的核心逻辑还是在国内为主。目前就是流动性枯竭带来的估值杀叠加回调阶段利空带来的情绪杀。关键看宁德时代何时企稳，他能企稳，新能源赛道就能逐步企稳。现在稳增长的金融、地产都在补跌，其实也是好事，很多时候这些金融大板块的补跌都是预示着指数快要见底了。宁德时代已经回调25%了；这一波机构给的解释就是估值杀，之前预计宁德电池全球占有率能达到40%，反弹把这个预期都打满了；现在老美说要脱钩，机构开始剔除其北美市场的市场份额，所以来了一波不回头的估值杀；其实他们借这个观点做空也都赚了不少了。但一旦这个脱钩失效，则又得逐步涨回去，所以要时刻关注消息面的变化。宁德的估值其实也杀的差不多了。
上个星期热门的消息核心是国内外产业脱钩，还有上合峰会，这两个事情延伸的逻辑就是两极分化。所以上周五有资金开始转向国产替代，这个逻辑其实也还说得过去，所以下周可以重点看看半导体的国产替代、汽车芯片国产替代、信创概念、工业母机、还有其他行业一些国产替代逻辑的企业；就是一些突破国外封锁实现产品0-1变化的企业。
地产；最近走了一波小趋势，主要逻辑是政策的边际变化，炒的就是地方赤字压力下重启地产行业来卖地还债。我们也确实看到很多地方开始放开限购。但这个变化早在一季度就出现过一次，但房子销量根本上不去，所以板块还是起不来。现在这波地产上涨其实已经在兑现政策放松的这个逻辑，接下来要想继续有反弹甚至反转，关键就得看全国地产销量的情况了。机构目前在大喊地产金九银十，人为引导资金高低切，但其实就是赌地产的销量喽。
总之，这波市场的回调其实与经济基本面的关系不大；更多都是情绪上炒预期，心里压力来自老美加息，很多时候都是人为导致的恶性循环。就目前而言，短期还是会有不确定的波动，因为市场氛围实在太差了；但长期的话就看老美加息何时出现拐点。然后这个时候不建议随意补仓，至少要到市场信心有所恢复再说。短线博反弹的超短操作则一定是要有赚就跑。好比周四尾盘的抄底，基本上周五开盘新能源一个反抽，那些抄底的资金基本就一步跑掉了。所以千万不要格局。就讲这么多吧。
1-8月份印花税增收4.1%，也客观的说明了市场都是偏频繁的操作为主，也还是短线为主。
公众号：风尘投研
操作小TIP： 短线操作五日线是个股的强弱分水岭，除非是连板活跃票；要不然跌破五日线注意减仓或短线止赢止损。 中线操作个股20日线是个股生命线，跌破20日线止赢止损通常80%的概率都是正确的；炒股很多时候讲的就是概率论，不要拿低概率的事情去博弈。 再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势和个股涨跌规律来选择介入跟退出的时机，不能一味追高。 免责声明：本文内容及观点仅供参考，不构成投资建议，文章涉及的所有个股，仅仅为思路的整理，不作为个股买卖的依据，如照此操作后果自负；股市有风险，入市需谨慎。
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