1、市场复盘：本周A股主要宽基指数全线收跌，创业板指跌幅最为明显；银行等板块较为活跃，跌幅最惨的是电力设备，最牛个股为跨境支付概念青岛金王。
2、投资日历：下周中国9月LPR报价、美联储利率决议最值得重点关注。机构预期9月LPR报价维持不变，美联储将加息75个基点。下周12只新股申购，万润新能发行价高达299.88元，是A股史上第二贵新股。
3、机会前瞻：短期机会方面，海南发文推动主要行业全面复工复产，智能驾驶、动力电池回收板块也迎来政策利好；中长期来看，银行、建筑材料、煤炭也有催化。
4、机构动向：本周晶盛机电获超200家机构调研，券商上调盾安环境等多只股票全年盈利预测。展望后市，中金判断市场估值已经偏低，对市场中期前景不宜过度悲观。
5、风险预警：上交所对园城黄金、ST曙光、ST天成等股票进行重点监控；中信特钢将迎来大比例解禁；券商下调天娱数科等多只股全年盈利预测。
6、经济数据：美国8月CPI通胀高于预期，通胀粘性仍然维持高位，加剧了美联储再度大幅加息的可能性。国内多家国有大行下调存款利率。
一、五张图回顾本周市场
(1)宽基指数回顾
本周A股主要宽基指数全线收跌，受宁德时代与东方财富两大权重股拖累，创业板指跌幅最为明显。从估值角度来看，近十年时间中，目前PE历史分位最高的是深证成指(48.02%)，对应的市盈率为(26.2倍)。
(2)行业板块涨跌回顾
从申万一级行业来看，本周仅美容护理、银行、食品饮料等三个板块收涨。银行板块的催化主要是多家国有银行、股份制银行下调存款利率，这在一定程度上降低银行存款负债成本。跌幅最惨的行业是电力设备，主要是风光储锂等新能源赛道，外因包括欧美贸易壁垒、美联储加息预期打压成长股估值，内因则主要是赛道拥挤，东吴证券认为，目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%。
(3)牛熊股回顾
个股方面，本周最牛个股为青岛金王，收获3个涨停，该股炒作跨境支付概念，青岛金王是首批接入兴业银行CIPS标准收发器企业。本周最熊个股为贵绳股份，此前曾因酒企借壳传闻而大涨，公司再三否认，本周股价重挫30%。
(4)北上资金动向
本周北向资金累计净卖出60.88亿元。其中周二净买入39.71亿元，系本周唯一单日净买入；周五净卖出45.12亿元，系本周单日净卖出最大值。从个股看，北向资金偏向相对低位的传统蓝筹白马，如中国平安、格力电器等。
(5)融资融券动向
本周融资资金最青睐的个股多为新能源赛道，显示出资金强烈的抄底意愿，抢筹最多的是宁德时代，该股自8月下旬的阶段高位，至今回调幅度已超26%，且周五尾盘总市值短暂跌破万亿关口。融资资金本周净卖出较多的股票是钒钛股份、江淮汽车、兴业银行等。
二、一周投资日历
(1)经济数据及事件前瞻
展望下周市场，中国9月LPR报价、美联储利率决议最值得重点关注。东方金诚首席宏观分析师王青表示，同时考虑到8月LPR报价刚刚经历非对称下降，9月LPR报价大概率维持不变。本周美国8月CPI重击市场情绪后，目前普遍的预期是美联储将在下周加息75个基点。
(2)新股日历
根据发行安排，下周沪深两市将有12只新股迎来申购，需要注意的是，万润新能发行价格确定为299.88元，登顶今年最贵新股，中一签需缴款近15万元，公司主要从事锂电池正极材料的研发、生产和销售，宁德时代为第一大客户。
三、机会前瞻
短期机会方面，海南发文推动主要行业全面复工复产，智能驾驶、动力电池回收板块迎来政策利好；中长期来看，银行、建筑材料、煤炭也有催化。详情如下：
(1)短期事件驱动
1、海南出大招，两大文件推动主要行业本月全面复工复产
为推动复工复产，海南推出重磅措施。9月17日，海南省人民政府办公厅发布关于印发《海南省统筹疫情防控和经济恢复提振行动方案》和《海南省稳经济助企纾困发展特别措施(2.0版)》的通知，蹄疾步稳推进海南自由贸易港建设，强化“零关税”政策优势。
民生证券认为，海南实现高质量社会面清零利好免税复苏，推荐受益于消费回流和消费升级的免税板块，重点推荐中国中免，建议关注海汽集团、海南发展等。
2、工信部就《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》征求意见
工信部文件提出，到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统、高性能计算芯片及数据应用等标准。
民生证券认为，坚定看好政策支持下汽车智能网联加速推进。同时建议关注下半年重点车型发布带来的催化。推荐华测导航、炬光科技、长光华芯、光库科技、天孚通信、移远通信等。
3、工信部：加快研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法
针对新能源汽车产业快速发展，动力电池退役量逐年上升的情况，工信部相关负责人表示，将加快研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，加大退役电池柔性拆解、高效再生利用等关键技术攻关和推广。
申港证券认为，推荐关注在回收领域有经验积累与技术深耕的公司，或者关注在回收渠道上有优势布局的企业。重点关注格林美，光华科技；推荐关注天奇股份，旺能环境。
(2)中长期行业看点
1、银行
9月15日，多家国有银行调整包括个人活期和个人定期存款在内的多个品种利率，其中三年期定期存款利率下调15个基点。
西部证券解读：
1) 8月信贷总量已企稳，结构明显改善，对公中长期贷款景气度恢复。伴随政策性开发金融工具和基建信贷额度加快落地，信贷总量仍有较强支撑。
2) 存款定价的大幅下降利好银行负债成本压降，息差下行压力有望缓解。
3) 伴随“保交楼”有序推进和楼市销售政策的进一步宽松，房地产颓势或将得到扭转，利好银行风险缓释。
2、建筑材料
9月7日，中国建筑材料联合会发布《建材工业“十四五”发展实施意见》，其中要求水泥等行业在2023年前率先实现碳达峰。
西南证券解读：
1) 碳达峰目标有望加速水泥行业供给侧改革，以匹配“后房地产&基建时代”的建材需求，长期看有利于一线水泥企业稳定盈利水平。
2) 上半年由于疫情和炎热天气影响导致的在建项目进度缓慢问题有望缓解，一定程度上有利于装修建材的发货进场。
3) 随着地产悲观预期见底，装修建材标的的业绩韧性和估值修复将得到兑现。
3、煤炭
国内多数港口煤炭价格上涨，截至9月9日秦皇岛Q5500末煤价格达到1345元/吨，环比上涨3.86%，创4月份以来新高。
首创证券解读：
1) 近期全国范围内高温有所反复，电厂日耗有所反复，电煤需求随较高点回落，但短期需求仍处在较高水平。
2) 海外能源短缺造成成本大涨，国内化工品成本优势凸显，预计将驱动外需逐步走高，带动市场化非电用煤价格走强。
3) 出口缩减而进口需求增加下国际煤炭贸易格局仍然偏紧，海外煤炭价格仍处在高位水平。
四、机构动向
本周机构调研聚焦电子设备制造、集成电路、汽车零部件等行业。其中，晶盛机电获超200家机构调研，公司在调研中表示，第五代新型单晶炉即将于2023年重磅上市，半导体设备订单持续增长，截止2022年6月30日，未完成半导体设备合同22亿元。
(3)机构盈利预测上调TOP5
本周机构上调多只股票2022年全年净利润预测，按上调幅度排序前五为盾安环境、长川科技、派能科技、盐湖股份、比亚迪。
兴业证券认为，考虑到盾安环境22H2控股股东格力电器的订单集中释放及新能源热管理业务加速扩张，上调盈利预测。国泰君安认为，受数字测试机与三温分选机放量推动，长川科技上半年业绩高增。公司新产品研发顺利，市场反馈良好，客户规模持续扩大，业绩将进入增长快车道。
五、风险预警
(1)风险事件提醒
1、上交所：本周对园城黄金、ST曙光、ST天成等股票进行重点监控
上交所本周对园城黄金等严重异常波动股票，ST曙光、ST天成等风险警示股票进行重点监控，持续加强异常波动可转债交易监管，对17起加剧市场波动、误导投资者决策、影响交易秩序的异常交易行为及时采取了暂停投资者账户交易等监管措施。
(2)一周解禁提示
从解禁比例来看，中信特钢将迎来大比例解禁，本次解除限售股份的数量为37.88亿股，占公司总股本的75.05%，解禁市值超700亿元，均为公司控股股东泰富投资持股。
(3)机构盈利预测下调TOP5

本周机构下调多只股票2022年全年净利润预测，按调整幅度排序前五为天娱数科、龙大美食、王力安防、科顺股份、三一重工。中信证券报告显示，考虑到局部疫情反复的影响以及上半年业绩下滑，下调三一重工全年盈利预测，预测全年净利润为65.41亿，原预测为122.5亿元。
(4)机构下调评级
本月以来机构下调多只股票评级，按总市值排序前五分别为新华保险、长春高新、华侨城A、通策医疗、移远通信。华创证券认为新华保险上半年新业务价值增长低于预期，且基于当前行业面临的不确定以及公司战略转型 阶段，给予一定风险折价，故下调评级至推荐。
六、经济数据
1、海外数据
a）美国8月CPI通胀高于预期
美国8月未季调CPI同比增长8.3%，预估为8.1%，前值为8.5%。美国8月季调后CPI环比增长0.1%，预期下降0.10%，前值0.00%。剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI环比上涨0.6%，同比上涨6.3%，均高于预期。
油价下跌牵引美国8月CPI同比增速回落，但程度不及预期，核心CPI超预期上行，通胀粘性仍然维持高位，加剧了美联储再度大幅加息的可能性。
b）美国8月PPI同比涨幅回落
美国8月PPI同比增长8.7%，低于预期的8.8%和上月的9.8%；环比下降0.1%，与预期持平。剔除波动较大的食品和能源后的核心PPI同比上升7.3%，环比上升0.4%，均高于预期。
8月美国PPI出现好转的主要原因在于能源价格大幅下挫。PPI增幅虽有所减速，但同比增幅仍处于历史高位，且核心PPI仍然高于预期，美联储大幅加息可能性依然高涨。
2、中国数据
8月社融总量低位回升
据央行9月9日发布数据显示，8月社会融资规模增量为2.43万亿元，同比减少5571亿元。社融分项来看，新增人民币贷款、非标融资同比多增，政府专项债、企业债券融资是主要拖累项。
光大证券认为，后续社融增速大概率将会维持窄幅震荡，年末存在走弱压力。疫情反复对生产经营和线下消费的扰动，以及房地产市场走势是最大的不确定性来源，LPR年内有望继续调降。
多家国有大行9月15日起下调存款利率
继8月LPR非对称性下调后，自9月15日起各大国有银行再度下调存款利率，其中三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点，一年期和五年期定期存款利率下调10个基点，活期存款利率下调5个基点。
广发证券认为，本次存款定价利率的调整一方面是对银行息差的保护，另一方面也是“全面降息”周期确认的信号。降息不断推进降低了市场对“外部环境和通胀制约货币宽松”的担忧，对于稳定宏观经济预期有较大帮助。
个人观点
这周跌麻了，能赚钱的只能是少部分，从估值角度来看上账指数今年4月份最低点是3.1左右，现在是3.3左右，历史上每次到3.1以上基本是都是几十上的大底的估值，目前市场的估值比较有诱惑力，白马蓝筹、沪深300估值都不是很高，长线是比较安全的；也不是说市场不会继续下跌，但也不是说现在不敢买还需要担惊受怕也不至于，估值偏低结构性行情；金融市场不能认死理，只能作为参考，不可能每一次技术指标都有用；等指数到了3150以下，蓝筹白马很有价值投资了；如果上证到了2863了；要痛苦也没有多痛苦了，要套人也是短期行情，熬过去了就是云见天开了，就像四月份一样，你割肉了后面大涨的机会就错过了，错过了只能等下一波行情了。
本周A股主要宽基指数全线收跌，创业板指跌幅最为明显；银行等板块较为活跃，跌幅最惨的是电力设备，最牛个股为跨境支付概念青岛金王； 下周等美联储加息结果出来再慢慢买，在沪深300、白马蓝筹中选估值低的板块，提出周期股；要控制好仓位；现在的底部还没有开始确定。
免责声明：仅供投资者参考，且不构成任何投资建议。
版权声明：内容来源于互联网和用户投稿 如有侵权请联系删除