股指国债
股指期货
上周A股主要指数节后集体回调。沪指周跌超过4%，创业板指周跌超过7%。四期指均呈现回调趋势，中小盘代表指数中证500以及中证1000回调幅度较大，分别超过5%以及6%。本周市场受到消息面的作用较大，在通胀局势影响下，美联储鹰派加息表态使得全球市场风险偏好下行，隔夜美股亦呈现大幅回调。外围多方利空情绪影响或是上周市场下跌的主要原因。短线上，预计本周市场将延续震荡偏弱格局。中长线上，历史复盘来看，本轮回撤幅度以及时间区间已经接近历史平均水平，结合当前指数估值仍处于低位，预计大盘下行空间有限。基本面上，上周主要经济数据出炉，多宏观指标相较上月有所改善。央行开展4000亿MLF操作，预计9月起资金面将逐步从宽松走向收敛，资金利率延续低位，中枢或小幅抬升，后续通过降准置换MLF和继续调降LPR仍有空间。技术面上，指数中长线价值明确，结合低估值以及疫情修复逻辑，以及海内外风险放大的背景下，大盘后续倾向均衡风格，建议轻仓介入多IF空IM合约。
美元/在岸人民币
周五晚间在岸人民币兑美元收报6.9799，较前一交易日升值135个基点。当日人民币兑美元中间价报6.9305，调贬204个基点。由于美国8月通胀数据出人意料的强劲，美联储在本周政策会议上可能以更大幅度加息给出回应，支撑美元走高；并且从离岸与在岸人民币价差看，人民币贬值压力尚存。而为应对逾40年新高的通胀，美联储加息节奏仍明显快于其他主要经济体，这意味着美元将在中、长期保持上行态势。美元指数在高位压力作用依旧较强，需观察持续时间的长短；中国经济复苏仍面临阻力，此消彼长下，人民币短期或震荡偏弱。但中国最新的经济数据向好，人民币破“7”并不意味着走势失控。近期需关注国内疫情防控形势及外汇政策层面的变动。
国债期货
上周期债主力合约高位回调，DR007小幅上行至1.61%，低于政策利率水平。上周公布了8月经济数据，国民经济延续恢复发展态势，市场稳增长信心加强，债市情绪趋于谨慎，但经济稳固恢复和宽信用效果显现尚需时日，经济修复推动国债收益率持续上行的可能性较小。海外方面，美国8月通胀数据超预期，进一步巩固9月份美联储加息75个基点的市场预期。 上周央行在公开市场实现净回笼20亿元，在周四对到期的MLF进行小幅缩量等价续作，DR001小幅上行至1.30%，目前来看，9月以来资金面有所收敛，但预计短期内仍将延续宽松局面以支撑经济持续修复。从技术面上看，当前10年期国债收益率在2.67%附近，预计仍将围绕收益率2.65%窄幅震荡。操作上，短期内仍以震荡为主，建议短债以轻仓为主，及时止盈，长债可逢低做多。
美元指数
截至周一美元指数跌0.02%，报109.6597。美元兑日元跌0.40%，报143.9105，欧元兑美元涨0.16%，报1.0024，英镑兑美元跌0.43%，报1.1437。上周五美国公布的消费者信心指数为59.2，虽低于预期但较前值58.2仍有所增长。消费者信心指数的持续上升体现了通胀问题并未严重影响美国民众的消费习惯，而这一现象的原因或由高涨的薪资水平而导致，因此劳动力市场供需不平衡的问题是否能有所缓解或将成为通胀战役的转折点。与此同时欧元区8月CPI终值同比上升9.1%并创历史最大增幅，欧洲央行副行长表示未来几个月将不得不继续加息，此番鹰派言论使欧元在短期内再次获得的上行支撑。英镑则是在英国8月零售销售数据创下2021年12月以来最大跌幅后震荡下行，衰退的英国经济或使英国央行放缓加息步调，进而扩大英国与美国的利差。本周投资者将重点关注美联储9月会议上的加息决策以及美联储对未来加息政策的计划及预期。
农产品
花生
供应方面，山东主产区新季花生米价格大幅上涨，但目前上市量不多，前期陈花生走货较好，目前冷库货源也消耗殆尽，总体来说有效供应量有限。此外，随着新花生上市，市场对于花生减产预期强烈，对花生价格存在较强支撑。需求方面，中秋节后压榨需求和使用需求均减淡，开机率下降突破年内低点，花生油价格小幅上涨，且由于油厂目前以收购陈季花生米和消耗花生库存为主，因此压榨利润扭亏为盈，但随着库存消耗，油厂后期不得不采购价格高的新花生，压榨利润将会下降。总体来说，市场对于花生的减产预期支撑花生价格，但由于需求不佳，花生价格上涨空间有限。盘面上，上周花生2301合约震荡运行，微跌0.13%，收报10372元/吨。技术上，期价于10日均线附近运行。操作上，建议多单可继续持有，止盈10250元/吨。
生猪
价格上来看，上周外三元生猪价格偏弱稳定运行。供应端来看，根据已投放数量和后期投放计划，预计9月份国家和各地合计投放猪肉储备20万吨左右，单月投放数量达到历史最高水平，养殖端在政策效应之下，压栏惜售情绪有所松动，出栏积极性提高，但东北地区降水较多，打乱出栏节奏。需求端来看，中秋节过后消费需求下降，且终端对于高价猪肉有抵触心理，白条走货一般，屠企开工率小幅下降，压价心理增强。总体来看，短期内猪价或偏弱震荡，但后期随着国庆需求回升，价格重心或重新上移。盘面来看，上周主力2301合约周二高开后，震荡运行，收报23372元/吨。操作上，建议暂且以偏弱震荡心理看待，后期仍以做多为主。
玉米
芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周五基本收平，隔夜玉米2301合约收涨0.21%。美国农业部公布的报告显示，2022/23年度美玉米产量为139.44亿蒲式耳，单产为每英亩172.5蒲式耳，均低于分析师平均预估，且年末库存下调至十年低位12.19亿蒲式耳。同时，美玉米生长优良率继续滑落至53%，低于市场预期的54%，也低于去年同期的58%，处于近五年来最低位。支撑美玉米价格，提振国内市场氛围。国内方面，产区进入新陈粮交替阶段，供应有所偏紧，在田玉米生长受内涝、早霜等不利天气影响，局部存在减产预期，因新粮上市推迟10-20天，仅有早熟新粮零星上市，较高的开秤价提振市场情绪，对期价有所支撑。不过疫情多点散发，终端备货需求或延后，饲料企业补库积极性不高，仍以小批量滚动采购为主，短期内对现货价格的带动作用有限。盘面来看，玉米维持反弹趋势，多单以2750为止损位持有。
淀粉
隔夜淀粉2211合约收涨0.36%。由于东北、内蒙地区厂家停机检修，和河北部分工厂限产，淀粉开机率维持最低水平，淀粉产出压力小于往年同期，且截至9月14日玉米淀粉企业淀粉库存总量88.8万吨，较上周下降0.9万吨，降幅1.00%，月降幅13.95%；年同比增幅26.57%。库存压力大幅降低，对淀粉价格有所支撑。不过，节后淀粉糖、造纸、建筑等行业需求疲软局面未变，下游经销商仍保持随采随用状态，工厂多以执行前期合同为主，库存仍有积压，整体来看，淀粉供大于求的局面未变。盘面来看，近期淀粉期价随玉米有所反弹，不过因需求不佳，走势弱于玉米。
鸡蛋
2022年8月份全国在产蛋鸡存栏量为11.82亿只，环比减少1%，与市场预期基本一致。同时，蛋鸡养殖成本仍处于同期最高位，成本支撑仍在，对期价有所支撑。不过，炎热天气影响略有缓解，在产蛋鸡产蛋率在恢复的过程中，鸡蛋供应略有增加，且节后各商超贸易商以消化库存为主，短期内需求下降，现货价格有季节性回落预期，对期价反弹支撑力度减弱。盘面来看，鸡蛋期价近期较为震荡，关注4200位置支撑情况。
菜粕
芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周五收低，因南美大豆的出口竞争。隔夜菜粕2301合约收涨-0.36%。美国农业部预计全球油菜籽产量将达到创纪录的8314.4万吨，同比增加927.8万吨或12.6%，比五年平均水平高出1000多万吨。加拿大油菜籽产量预计达到2000万吨，同比增加624.3万吨。油菜籽远期价格承压，对菜粕有所牵制。不过，美国农业部公布，美豆产量预估为43.78亿蒲式耳，平均单产预估为每英亩50.5蒲式耳，低于分析师平均预期，且美国2022/23年度年末库存预估下调至七年低位，至2亿蒲式耳，支撑美豆价格，提振粕类市场。国内方面，油菜籽进口量持续偏低，菜粕产出有限，且目前仍是水产养殖旺季，菜粕刚性需求仍在，对菜粕价格有所支撑。豆粕来看，三季度大豆进口到港量低于往年同期，产出水平受限，而近期下游提货速度加快，豆粕库存快速下降，支撑粕类市场价格。盘面来看，受美豆获利回吐影响，菜粕高位有所回落，关注跳空缺口的回补。
菜油
洲际交易所（ICE）油菜籽期货周五走强，因降雨导致部分地区收割推迟，且压榨利润强劲支撑市场价格。隔夜菜油2301合约收涨-0.04%。美国农业部预计全球油菜籽产量将达到创纪录的8314.4万吨，同比增加927.8万吨或12.6%，比五年平均水平高出1000多万吨。加拿大油菜籽产量预计达到2000万吨，同比增加624.3万吨。同时，MPOB数据显示，8月底马来西亚棕榈油库存为209.5万吨，创下33个月来的新高，比7月底提高18.2%，高于报告出台前分析师预期的203万吨。油脂供应宽松预期增加。不过，加拿大统计局发布最新的作物产量预估数据显示，加籽产量预期为1910万吨，低于8月估计的1950万吨，也低于报告前交易商和分析师平均预估值1,990万吨。且USDA报告显示，美豆产量及单产均低于预期，对油脂市场有所支撑。国内市场方面，油菜籽及菜籽油进口量持续维持最低水平，菜油供应压力有限，且三大油脂的整体库存仍然处于同期最低位，支撑国内油脂市场价格。不过，国内疫情有所抬头，需求受到抑制，且随着印尼出口节奏加快，后期棕榈油陆续到港，改善国内进口植物油不足状态。盘面来看，在宏观压力及供应趋增预期下，菜油期价走势仍然较弱。
白糖
洲际期货交易所（ICE）原糖期货周五下跌，因印度糖出口仍低迷，且交易商对印度国内糖价高于国际市场感到担忧。交投最活跃的ICE 3月原糖期货合约收跌0.32美分或1.79%，结算价每磅17.56美分。国内糖市：本周郑糖结束前期整理之后开始持续反弹，上涨动力来源于成本支撑及技术性反弹。截至8月底，全国累计销售食糖788万吨，8月食糖单月全国销量为111万吨，数据远高于近五年同期水平。销区库存维持低位，贸易商补货需求增加，现货价格有所回升，加之糖厂生产成本抬升，挺价意愿较强，支撑白糖市场。短期关注基差修复情况。操作上，建议郑糖2301合约短期在5500-5680元/吨区间高抛低吸。
棉花
洲际交易所(ICE)棉花期货周五收于跌停板，因为美元延续涨势，全球经济放缓忧虑引发抛售也冲击棉花市场人气。交投最活跃的ICE 12月期棉下跌4美分或4.0%，结算价报99.29美分/磅。国内市场来看，新季棉花采收即将启动，新季棉花收售双方博弈明显。下周新疆机采棉将逐步展开采收，新棉货源上市在即，叠加陈棉商业库存仍维持居高水平，市场供应仍显充裕。需求方面，秋冬订单逐步显现，纺企纱线、坯布开机率逐渐拉高，产成品去库速度加快，加之纺企低价采购原材料棉花，在一定程度上利多棉价。总体上，下游需求受秋冬季订单增加提振，但陈新棉供应叠加，库存压力仍较大，加之美联储加息临近，对棉市不宜过于乐观。关注新棉采收去库。操作上，建议郑棉2301合约短期在13800-15300元/吨区间高抛低吸。棉纱期货2301合约短期观望为主。
苹果
据Mysteel统计，截止到2022年09月15日当周全国苹果冷库出库量约为2.37万吨，环比上周走货放慢。全国苹果冷库去库率为99.55%，山东产区库容比0.85%，相比上周减少0.51%。山东产区苹果剩余货源集中在栖霞大型冷库，周边乡镇基本在中秋期间已完成清库。目前剩余库存以好货交易为主，库存偏低，预计下周即将启动国庆节日备货，在新产季苹果下树之前，基本可以完成清库，对市场供应压力较小。操作上，短期苹果2301合约在8100-8700元/吨区间高抛低吸。
红枣据
Mysteel 农产品调研数据统计，截止2022年9月15日当周 36 家红枣样本点物理库存在7025吨，较上周减少178吨，环比减少2.47%，周前期，新季核桃集中上量，河北市场红枣、核桃到货增加明显，大级别货源占比较大，性价比较高的货源走货良好。节后，各销区市场走货明显走弱，到货市场数量减少，交易氛围减弱，部分客商为回笼资金微利销售，去库为主。操作上，建议郑枣2301合约短空交易。
豆一
隔夜豆一上涨了0.49%，从基本面来看，东北主产区气温较往年偏高，有助于大豆后期成熟，早霜发生的可能性基本排除；大豆生长进入尾声阶段，有望实现预期产量目标，中国农业农村部在最新报告中预计今年国内大豆种植面积和产量均同比增加18%以上。不过在新作大量上市前，市场供应青黄不接，陈豆价格仍以稳定为主，对豆一价格构成支撑。从需求端来看，国内多地爆发新冠疫情，疫情防控措施缩紧影响市场情绪；国内各级储备拍卖大豆仍较为频繁，此前双向竞价交易全部流拍，成交率偏低，市场对陈豆需求较少，大豆追涨动能减弱。盘面来看，夜盘有所上涨，但买盘被打压，持仓量较节前大幅减少，多头持续追涨动能不足，加上新豆即将集中上市，供应增长将对豆一盘面上升有所压制，预计豆一以震荡为主，暂时观望。
豆二
隔夜豆二上涨了0.21%，本周美国农业部下调美豆产量和年末库存并公布了大豆出口销售增加的消息，USDA报告利多美豆市场。此外美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至2022年9月11日当周，美国大豆生长优良率为56%，市场预期为57%，前一周为57%，去年同期为57%。美豆优良率下滑并低于市场预期，亦支持美豆价格的走势，但随后美国劳工部公布的8月通胀数据高于预期，美联储加息预期增强，加之美国预期产区天气干燥温暖有利大豆收割，美豆多头获利回吐，盘面连续下跌。技术上，豆二受到20均线支撑，夜盘有所回升。豆二跟随美豆价格波动，预计短期以震荡运行为主。
豆粕
上周五美豆下跌了0.38%，美豆粕下跌了1.64%，隔夜豆粕上涨了0.13%。上周早些时候豆类市场因USDA报告利多而大幅拉升，但是随后因美国通胀数据引发市场担忧以及天气改善，美豆盘面承压回落。此外，巴西大豆陆续进入播种季，包括CONAB在内的多家分析机构均预测本年度巴西大豆产量可能达到创纪录的1.5亿吨甚至更高；在政府宣布大豆出口的优惠汇率后，阿根廷农户提升销售意愿，七天内完成了15.2%的陈豆销售，这有助于短期内供应前景改善，南美大豆远期供应宽松前景也在削弱市场看涨情绪。从豆粕基本面来看，据Mysteel农产品对全国主要地区的50家饲料企业样本调查显示，截止到2022年9月9日当周（第35周），国内饲料企业豆粕库存天数（物理库存天数）为10.56天，较上一周增加1.11天，增幅10.56%。中国海关数据显示，8月份中国进口了716万吨大豆，是2015年以来的最低水平。9月之后大豆到港量不多，国内即将迎来节日季，养殖利润有所回升，下游提货积极性高，豆粕的低库存仍将保持一段时间。盘面来看，宏观层面担忧升温，美豆连续走阴，令豆粕价格承压，不过在库存持续偏低，油脂表现疲软等利多因素下，令粕类下跌空间有限，预计豆粕以震荡运行为主。
豆油
上周五美豆下跌了0.38%，美豆油上涨了2.72%，隔夜豆油上涨了0.15%。上周早些时候豆类市场因USDA报告利多而大幅拉升，但是随后因美国通胀数据引发市场担忧以及天气改善，美豆盘面承压回落。此外巴西大豆陆续进入播种季，包括CONAB在内的多家分析机构均预测本年度巴西大豆产量可能达到创纪录的1.5亿吨甚至更高；在政府宣布大豆出口的优惠汇率后，阿根廷农户提升销售意愿，七天内完成了15.2%的陈豆销售，这有助于短期内供应前景改善，南美大豆远期供应宽松前景也在削弱市场看涨情绪。从豆油基本面来看，监测显示，9月12日，全国主要油厂豆油库存74万吨，比上周同期减少2万吨，月环比减少3万吨，比上年同期减少12万吨，比近三年同期均值减少42万吨。本周大豆压榨量或将小幅下滑，加之近期豆油需求较好，预计豆油库存维持低位。需求方面，中国双节来临，食用油需求以及补库需求将有所提高，但目前疫情防控偏紧，仍需注意疫情对市场需求的影响变化。棕榈油到港数量增加，油脂整体库存情况或将有所改善，对豆油价格回升有所压制。盘面来看，豆油夜盘小幅上涨，但在外部油脂供应充足以及宏观经济形势低迷的背景下，油脂整体表现疲软，预计豆油维持弱势震荡走势的概率较大，操作上建议逢高抛空。
棕榈油
上周五因马来西亚公共节日，马棕停盘，周四马棕下跌了2.95%，隔夜棕榈油上涨了0.79%。上周马棕出口量增加以及周围市场上涨等因素提振马盘一度反弹9%。不过马来西亚和印尼的棕榈油处于生产旺季，库存压力依旧，马盘再度承压回落。MPOB宣布上调毛棕榈油的参考价至4033.51马币/吨，并维持出口税在8%，此举增加了马棕的出口成本，削弱了马棕的需求。国内基本面来看，随着前期买船陆续到港，印尼继续加快去库存速度，国内棕榈油库存紧张格局或将有所缓解。9月14日，沿海地区食用棕榈油库存23万吨（加上工棕31万吨），比上周同期减少1万吨，月环比增加4万吨，同比减少8万吨。其中天津4万吨，江苏张家港6万吨，广东8万吨。需求端方面，中国迎来双节，叠加豆棕价差进一步扩大，预计棕榈油需求将有所回暖，不过考虑到目前疫情防控偏紧，仍需注意疫情对市场需求的影响变化。此外，乌克兰恢复葵花籽油的黑海出口，同时市场预期国内增加进口加拿大菜籽，从而提高菜油供应，国内外植物油的供应呈现不同程度改善，对盘面有所压制。盘面来看，MACD绿柱呈现缩小态势，夜盘有所回升，但均线压力犹存，反弹阻力较大，在宏观经济形势低迷以及供应改善等利空因素的影响下，预计棕榈油将以低位震荡为主
化工品
LLDPE
上周，期国内聚乙烯企业平均产能利用率在 81.5%，较前一周上升了0.51%。聚乙烯产量在 49.57 万吨，较上周上涨了1.28 万吨。PE 下游各行业产能利用率较上周+0.31%。其中，农膜、管材、中空、包装膜的产能利用率均有所上升，而注塑的产能利用率有所回落，拉丝产能利用率则与上周持平。本周，受国庆节等节假日因素影响，下游需求有望继续回升。聚乙烯生产企业样本库存量：42.27 万吨，较上期涨 2.14 万吨，涨幅 5.33%，本周临近国庆长假 ，预计下游企业有一定的备库需求，聚乙烯生产企业库存或仍有所下降。夜盘L2301合约高开震荡，显示其下方仍有一定的支撑。操作上，投资者暂时观望为宜。
PP
上周，期聚丙烯产能利用率环比下降 0.12%至 76.96%，国内聚丙烯产量 55.53 万吨，较上周增加 0.40 万吨，涨幅 0.73%。相较去年同期增加 0.05 万吨，涨幅 0.09%。国内聚丙烯下游7个行业开工率总体小幅上涨0.76%，较去年同期低3.64%。其中，除管材企业开工率与上周持平外，其余各行业的开工率均有所上升。聚丙烯库存量：76.49 万吨，较前一周涨 3.43 万吨，涨幅 4.69%。夜盘PP2301合约高开震荡，显示其下方仍有一定的支撑。操作上，投资者暂时观望为宜。
PVC
上周，PVC生产企业开工环比增4.01%在77.49%，同比增6.86%；其中电石法增1.85%在77.72%，同比增4.60%；乙烯法增11.53%在76.69%，同比增13.96%。 PVC 产量在 42.94 万吨，环比增加 5.39%，同比增加 11.30%。目前外采原料的企业仍处于亏损之中。PVC 制品企业开工部分有恢复，企业多维持中等负荷为主。硬制品方面仍然表现较弱，软制品行业开工稳定，板材企业订单一般，型材企业后续订单不足。截至 9月 11 日，国内PVC 社会库存在 35.7万吨，环比增加0.28%，同比增加 125.02%；目前亚洲PVC市场需求疲软，台塑下调十月船期报价，国内电石，兰炭价格有所回落均对PVC的价格形成压制。夜盘V2301合约窄幅整理，形态上看，空方略占优势，操作上，投资者手中空单可以设好止盈，谨慎持有。
EB
上周，国内苯乙烯工厂开工率周平均 71.6%，涨 0.08%。中国苯乙烯工厂整体产量在 26.29 万吨，较前一周涨 0.03万吨，涨幅 0.11%。东北地区有装置小幅下调负荷、山东和华南有装置负荷小幅上调。苯乙烯下游三大行业的需求基本平稳。其中，ABS开工率上升，库存下降，显示需求回升，而EPS行业开工率下降，库存上升，显示需求下降。PS行业开工率与库存双双回升，显示需求基本平稳。中国苯乙烯工厂库存量150382吨，较上期增加18212吨，环比增加15.11%。数据看，除华北地区外，其他地区工厂库存均有不同程度的增加，尤其是华东地区增幅最为明显。目前苯乙烯库存仍处于历年来的低位水平。夜盘EB2210合约震荡上行，显示其下方仍有一定的支撑。操作上，投资者暂时观望为宜。
原油
国际原油期价小幅收涨，布伦特原油11月期货合约结算价报91.35美元/桶，涨幅0.56%；美国WTI原油11月期货合约报84.76美元/桶，涨幅0.13%。世界银行和国际货币基金组织均警告称全球经济即将放缓，本周美联储召开货币政策会议，预计至少加息75个基点，市场避险情绪升温，美元指数处于高位。欧盟对俄罗斯实施石油制裁方案，G7将为俄罗斯油价设置上限，OPEC+会议决定10月减产10万桶/日，伊拉克巴士拉码头发生短暂泄漏，供应忧虑支撑油市；EIA美国原油库存增加，欧美央行大幅加息预期使得市场忧虑经济及需求放缓；短线原油期价呈现宽幅震荡；上海原油仓单处于低位支撑近月合约。技术上，SC2211合约回测640区域支撑，上方测20日均线压力，短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。操作上，建议短线交易为主。
燃料油
美联储激进加息预期增强，经济衰退忧虑抑制原油需求前景，伊拉克巴士拉码头发生短暂泄漏，国际原油期价小幅收涨；新加坡燃料油市场小幅上涨，低硫与高硫燃料油价差升至282.38美元/吨。LU2301合约与FU2301合约价差为1587元/吨，较上一交易日回落171元/吨；国际原油宽幅震荡，低高硫期价价差回落，燃料油期价呈现宽幅震荡。前20名持仓方面，FU2301合约增多减空，净空单回落。技术上，FU2301合约考验2800区域支撑，建议短线交易为主。LU2212合约考验4400区域支撑，上方测试40日均线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
沥青
美联储激进加息预期增强，经济衰退忧虑抑制原油需求前景，伊拉克巴士拉码头发生短暂泄漏，国际原油期价小幅收涨；国内主要沥青厂家开工上升，厂家库存出现增加；华东及山东炼厂开工提升，低价资源消耗为主，现货价格持稳为主。国际原油宽幅震荡，沥青资源供应增加，短线沥青期价呈现震荡。前20名持仓方面，BU2212合约减多增空，净多单降至低位。技术上，BU2212合约期价考验3600区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
LPG
美联储激进加息预期增强，经济衰退忧虑抑制原油需求前景，伊拉克巴士拉码头发生短暂泄漏，国际原油期价小幅收涨；华南液化气价格小幅下调，主营炼厂让利出货，码头小幅跟跌，市场购销氛围清淡；国际原油宽幅震荡，燃烧需求淡旺季转换预期支撑市场，炼厂及港口库存回升加剧期价震荡；华南国产气价格小幅下跌，LPG2211合约期货较华南现货贴水为59元/吨左右，较宁波国产气升水为11元/吨左右。LPG2211合约多空增仓，净空单小幅回落。技术上，PG2211合约考验5400区域支撑，上方测试5650区域压力，短期液化气期价呈现宽幅震荡走势，操作上，短线交易为主。
天然橡胶
近期东南亚主产区整体降雨量小幅减少，但大部分区域降雨处于中偏高状态，对割胶工作存在影响,但整体而言今年全球天然橡胶供应增量相对明确。近期青岛天然橡胶库存小幅下降，短期存在小幅集中到港可能，预计短期青岛天然橡胶库存小幅增加。需求方面，上周轮胎厂开工率环比下降，部分企业安排3-5天检修，个别企业检修7-10天，企业整体产出受限，开工走低明显，高库存将继续抑制轮胎厂开工水平。夜盘ru2301合约小幅收涨，短线关注期价能否站稳13050一线，若有效突破，后市则有望进一步向上挑战13300一线，注意风险控制。
甲醇
近期国内甲醇检修及减产装置减少，同时有装置陆续恢复开工，产能利用率整体提升。港口方面，台风影响华东港口部分船货卸货以及航行速度，而华南港口暂无船货抵港，主流区域提货维持正常，部分提货量有所增加，故整体表现去库。下游方面，上周多套前期检修装置恢复生产，甲醇制烯烃整体产能利用率环比明显提升，本周仍有装置重启，预计产能利用率有望再度提高，需求端对甲醇价格有所提振。夜盘MA2301合约减仓收涨，短线关注2880附近压力，日内震荡偏多思路对待。
尿素
前期停车的多数企业陆续恢复生产，尿素产量有所提升，根据停车企业的恢复时间，以及计划检修企业的停车时间，本周产量预计小幅减少。虽然近期价格上涨使得尿素企业出货有所好转，但尿素流向有所差异，且部分地区因疫情造成阶段性累库。近期国内印标政策发酵，集港数量缓慢提升，不过在政策不明朗下，国内港存窄幅调整为主。需求方面，随着秋季市场的推动，复合肥企业开工率稳步回升，预计伴随走货集中期到来，货源推进加快，开工率继续提升为主；胶板行业未见起色，成品库存堆积，整体采购量较去年同期减少。印度招标、淡储和成本均对市场有所推动，但下游也因近期尿素价格上涨过快而出现恐高谨慎心态。UR2301合约短期建议在2390-2490区间交易。
纯碱
因前期停车装置恢复，国内纯碱整体开工率提升，检修企业相继结束，预计短期开工率重心仍趋于向上。近期纯碱企业待发订单小幅度下降，个别地区受疫情影响，汽运受阻，整体库存提升。下游需求相对稳定，原材料库存不高，部分企业有采购或近期有采购意向，但下游的经营情况暂无明显改善，对于原材料的采购仍处于谨慎阶段。夜盘SA2301合约减仓收涨，短线关注2330附近压力，建议在2280-2330区间交易。
玻璃
近期有生产线放水冷修，浮法玻璃开工率和日熔量均下降。本周仍有1条产线有较为明确的放水冷修计划，前期计划点火的产线点火时间推迟，供应面预计延续下滑。由于前期下游备货基本完成，采购节奏有所放缓，本周浮法玻璃企业库存增加。目前下游加工企业持有一定原片库存，短期或以消化前期原料订单为主，浮法玻璃企业库存压力仍较明显。夜盘FG2301合约小幅收涨，短线建议在1480-1515区间交易。
PTA
隔夜PTA震荡收涨。成本方面，当前PTA加工差上涨至903元/吨附近，加工利润大幅提升。供应方面，国内PTA装置整体开工负荷较前一交易日上涨1.96%至69.72%。需求方面，聚酯行业开工负荷较前一交易日上涨0.46%至84.02。短期国际原油价格上涨，提振PTA成本支撑，预计短期期价下行空间有限。技术上，TA2301合约下方关注5300附近支撑，上方关注5850附近压力，建议区间交易。
乙二醇
隔夜乙二醇震荡收涨。供应方面，当前乙二醇开工负荷稳定在44.44%；截至9月13日，华东主港地区MEG港口库存总量89.24万吨，较上一统计周期涨0.36万吨，主要港口小幅累库。需求方面，聚酯行业开工负荷较前一交易日上涨0.46%至84.02。短期国际原油价格上涨，提振乙二醇成本支撑，预计短期期价下行空间有限。技术上，EG2301合约上方关注4650附近压力，下方关注4200附近支撑，建议区间交易。
短纤
隔夜短纤震荡收涨。成本方面，目前短纤加工费下跌至488元/吨附近，加工利润持续回落。需求方面，短纤产销较前一交易日下跌21.20至21.18%，产销气氛走弱。短期聚酯原料价格上涨，提振短纤成本支撑，预计短期期价偏强震荡。技术上，PF2211合约下方关注7300附近支撑，上方关注7700附近压力，建议区间交易。
纸浆
隔夜纸浆震荡收涨。供应方面，上周纸浆主流港口样本库存量为 177.0 万吨，环比下降 0.7% ，主要港口转为去库；近期海运发货不畅情况仍在继续，进口供应预期缩紧。需求方面，终端需求持续偏弱运行，周内纸企生产负荷变化不大，纸厂陆续恢复生产；下游在高成本制约下，采购积极性有限。SP2301合约上方关注7200附近压力，下方关注6650附近支撑，建议区间偏多交易
有色黑色
动力煤
上周动力煤市场暂稳运行。矿区疫情影响逐渐淡化，矿上拉运车辆增多，有排队现象，产区积极保供，市场可售资源不多。港口方面，由于产区煤价前期涨幅较大，叠加疫情对煤炭运力影响，发运到港成本倒挂，贸易商发运减少，同时港口调出量保持高水平运行，整体库存下降明显。下游方面，温度下降，火电耗煤需求季节性回落，电厂日耗降低，备货补库需求一般；非电终端化工、水泥行业开工增加，加上即将到来的大秦线检修期，目前煤炭采购需求仍存。进口方面，受天气影响，印煤供应有收紧预期，叠加人民币汇率走低，进口成本增加，进口煤招标价上涨。操作建议：观望。
焦煤
上周国内炼焦煤市场暂稳运行。近期多发煤矿事故，且临近二十大，煤矿安全监管加严，市场对焦煤供应缩减预期增强。焦煤线上竞拍情况转好，中间贸易商环节开始进厂拿货，炼焦煤市场成交良好，矿方信心增强，部分煤种价格有小幅上调。焦企开工整体持稳，出货顺利，吨焦利润上涨，库存压力较小，刚性补库需求增加。钢厂开工稳中有增，高炉产能继续上升，铁水产能环比增加，目前对煤价有一定支撑，但上方受限于钢厂低利润压力，短期行情或持续震荡。技术上，JM2301合约震荡上行，日MACD指标显示红色动能柱变为绿色动能柱，关注BOLL上轨压力。操作上，建议以震荡思路对待。
焦炭
上周焦炭市场弱势运行。煤矿安检加严叠加临近二十大，炼焦煤供应收紧预期加强，焦煤线上竞拍情况转好，部分煤种价格有上调，支撑焦炭现价。焦企开工整体持稳，积极出货，库存压力较小，吨焦利润小幅增加。港口方面，受台风天气影响，部分集港跌至低位。下游方面，钢厂高炉产能持稳，铁水产量有所增加，对炉料焦炭存在一定采购需求，但钢材成交一般，钢厂利润率仍处低位，焦钢博弈加剧，各家控制原料库存，以按需采购为主。宏观方面，保交楼政策对市场情绪有一定提振。技术上，J2301合约震荡上行，日BOLL指标显示K线上穿中轨，开口走平。操作上，建议以偏强震荡思路对待，注意风险控制。
硅铁
上周硅铁市场稳中偏强运行。原料端，兰炭价格下调，成本压力略减。主产区跟随盘面报价。宁夏区域不少厂家开始复产，后续还有厂家计划复产，硅铁产量还将继续增加。钢厂落地，下游询盘增加，钢厂高炉产能持续回升，加上临近国庆，钢厂有提前备货打算，部分钢厂认为合金价格下降空间不大，对硅铁需求增加。旺季预期仍待验证，近期硅铁盘面下挫，市场信心受到一定打击。技术上，SF2211合约震荡下行，日MACD指标显示红色动能柱收窄，注意下方BOLL中轨支撑。操作上，建议以区间震荡思路对待，参考7850-8250区间，止损各60点。
锰硅上周锰硅市场稳中偏弱运行。原料端，锰矿有挺价情绪，港口锰矿价格上行，锰硅成本上移。厂家开工有所提升，但宁夏厂家复产积极性不高，厂家挺价意愿较强，对后市谨慎观望。钢招落地，下游询盘增多；据Mysteel资讯，唐山钢厂高炉维持高开工率，部分钢厂采购量有增加；受国庆长假影响，十月锰硅钢招已有钢厂开始进行，锰硅市场整体成交转好。技术上，SM2301合约探底回升，日BOLL指标显示开口走平，K线站稳中轨震荡运行。操作上，建议在7050-7400区间交易，注意风险控制。
沪铜
上周沪铜2210承压回落。美国通胀高企且就业数据较好，提振市场对美联储激进加息的压注，美元指数大幅上涨；货币流动性收缩趋势，使得市场风险情绪受到抑制。基本面，上游铜矿8月进口量环比增加明显，铜矿加工费TC继续上升，也将缓解粗铜供应紧张的影响，此外国内高温缺电情况开始好转，预计炼厂生产将逐渐恢复。近期境外铜清关量有所下降，但下游畏高情绪采购转弱，加上台风影响运输，国内库存有所增加，预计近期铜价偏弱震荡。技术上，沪铜2210合约三角震荡收敛迹象，持仓减量多头减弱。操作上，建议逢高轻仓做空。
沪镍
上周沪镍2210承压回调。美国通胀高企且就业数据较好，提振市场对美联储激进加息的压注，美元指数大幅上涨；货币流动性收缩趋势，使得市场风险情绪受到抑制。基本面，菲律宾镍矿供应量处于季节性高位，镍矿进口价格回落，原料供应逐渐改善。不过近期国内夏季高温缺电情况，导致精镍炼厂开工率下降，使得精炼镍产量环比下降，低于预期。下游不锈钢需求改善，钢厂亏损情况好转，后续有增长预期；不过美国发布削减通胀法案，可能将对新能源需求带来不利。近期市场畏高情绪升温，镍市库存去库放缓，预计镍价宽幅调整。技术上，NI2210合约20日均线支撑，关注20万关口阻力。操作上，建议高抛低吸思路。
沪锡
上周沪锡2210弱势震荡。美国通胀高企且就业数据较好，提振市场对美联储激进加息的压注，美元指数大幅上涨；货币流动性收缩趋势，使得市场风险情绪受到抑制。基本面，上游缅甸锡矿供应扩大，并且锡矿进口价格出现回落，原料供应情况改善；冶炼厂逐渐恢复生产，印尼精锡出口增长，供应上升趋势。下游电子行业需求弱势，叠加中美芯片竞争，令需求前景悲观；而镀锡板出口需求维持较好表现。目前下游按需逢低采购，国内锡市库存降幅放缓，但进口窗口打开，海外货源流入增多，预计锡价弱势调整。技术上，沪锡主力2210合约周度极阴线疲软模糊，区间震荡运行。操作上，建议逢回升轻仓做空。
不锈钢
上周不锈钢2210高开回落。美国通胀高企且就业数据较好，提振市场对美联储激进加息的压注，美元指数大幅上涨；货币流动性收缩趋势，使得市场风险情绪受到抑制。上游镍铁利润不佳产量维持低位，镍铁价格弱稳；国内不锈钢厂因利润不佳减产，减产幅度高于预期；并且浙江地区遭遇台风，交通物流可能受到影响。不锈钢价格止跌反弹，使得下游采购积极性上升，前期观望订单陆续落地，不锈钢库存连续四周下降，预计短期不锈钢价格高位震荡。技术上，SS2210合约持仓减量多头谨慎，关注16800位置支撑。操作上，建议区间轻仓操作。
铁矿石
本周铁矿石期价或震荡偏弱。供应端，本期铁矿石港口库存由降转增，因疏港量下滑；需求 端，钢厂高炉开工率继续提升，但增幅缩小，且钢价走弱或迫使钢厂挤压矿价。最后，本周 美联储将再度加息对大宗商品价格构成压力。操作上建议，短线考虑于735-690区间高抛低买，止 损15元/吨。
螺纹钢
本周螺纹钢期价或陷入区间宽幅整理，供应方面，本期螺纹钢周度产量小幅回落，后市提产空间或受限，因钢厂利润收缩，将降低开工意愿；需求方面，随着高温天气渐退，下游需求或好于上周，继续关注库存变化；最后，本周美联储将再度加息对大宗商品价格构成压力。操作上建议，短线交易，注意风险控制
热卷
本周热卷期价或陷入区间整理。供应端，在限电和限产影响程度继续减弱后，热卷周度产能利用率或维持在80%附近。需求端，当前终端消费始终未见明显释放，市场投机采购持续性不足，同时对旺季需求增量持谨慎态度。最后，本周美联储将再度加息对大宗商品价格构成压力。操作上建议，短线交易，注意盘面变化及风险控制。
沪铝
宏观上，上周美国通胀数据超出市场预期，美联储激进加息的步伐很难停止，美元指数高位震荡。供应端，海外天然气问题延续，减停产的铝冶炼厂较难恢复正常生产；国内川渝地区电解铝冶炼厂缓慢复产；云南枯水期影响限电停槽，电解铝生产企业限产10%，但仍存电力紧张度的问题，市场预期后续云南减产规模或将扩大，且减产时间需到明年丰水期，国内外供应端的扰动不断，对铝价有较强支撑。需求方面，上周下游企业开工率维稳运行，房地产受到政策提振。库存上，国内外均偏低，上周沪铝期价震荡偏强，下游刚需采购，成交较弱，铝社库小幅累库。总体上，海内外供应端扰动较多，市场交易点或保持在供应端扰动上，但本周迎来美联储加息，沪铝期价会受到较大影响。夜盘AL2210合约涨幅0.11%，操作上建议，短期投资者手中多单可以设好止盈，谨慎持有。
沪锌
宏观上，美国通胀数据超出市场预期，强化了市场对美联储9月加息75基点的预期，美元指数高位震荡，宏观方面仍有压力。供应端，海外能源价格依然高企，供应短时间难以恢复，国内冶炼厂随着矿端供应压力略减叠加炼厂检修结束后复产，国内精炼锌产量或有小幅度增加。需求方面，下游补库意愿不强，成交并未有起色；即将到来的“金九银十”消费旺季叠加政策的持续加码，需求有望回暖，但需求复苏需要时间，近期下游镀锌企业开工表现较好。库存方面，海内外锌库存维持低位。美联储加息本周到来，沪锌期价具有不确定性。夜盘zn2210合约涨幅0.75%。建议沪锌zn2210合约短期宽幅震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。
沪铅
随着铅精矿进口小增，矿端供应紧张略有缓和，但硫酸及副产品价格下行，冶炼厂及贸易商持观望态度，交投冷清；限电结束叠加检修复产，原生铅炼厂维持稳定生产；再生铅炼厂改造技术检修结束后增产，再生铅锭供应有所增加；铅蓄电池刚需采购；汽车产销数据政策加持持续向好。库存上，交仓叠加再生铅增量，铅锭社库累库，本周迎来美联储加息，沪铅期价具有不确定性。夜盘pb2210合约跌幅0.73%。操作上建议沪铅pb2210合约短期观望为主。
贵金属
周五晚沪市贵金属上行。本周迎来美联储议息决议，市场对至少加息75个基点已经达成共识，加息100个基点的市场预期也所有抬头，市场称加息75个基点对贵金属可能成为利好。操作上建议，区间交易为主，注意操作节奏及风险控制。
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