股指国债
股指期货
A股主要指数昨日收跌。三大股指早盘探底回升，午后弱势震荡下探。沪指盘中下行近3100点关口。截至收盘，沪指跌0.35%，深成指跌0.48%，创业板指跌0.72%。四期指仅上证50尾盘翻红，中证1000收跌超过1%。外围多方利空情绪影响或是近期市场下跌的主要原因。短线上，预计本周市场将延续震荡偏弱格局。中长线上，历史复盘来看，本轮回撤幅度以及时间区间已经接近历史平均水平，结合当前指数估值仍处于低位，预计大盘下行空间有限。技术面上，指数中长线价值明确，结合低估值以及疫情修复逻辑，以及海内外风险放大的背景下，大盘后续倾向均衡风格，建议轻仓介入多IF空IM合约。
美元/在岸人民币
周一晚间在岸人民币兑美元收报7.0050，较前一交易日贬值251个基点。当日人民币兑美元中间价报6.9396，调贬91个基点。由于美国8月通胀数据出人意料的强劲，美联储在本周政策会议上可能以更大幅度加息给出回应，支撑美元走高；并且从离岸与在岸人民币价差看，人民币贬值压力尚存。而为应对逾40年新高的通胀，美联储加息节奏仍明显快于其他主要经济体，这意味着美元将在中、长期保持上行态势。美元指数在高位压力作用依旧较强，需观察持续时间的长短；中国经济复苏仍面临阻力，此消彼长下，人民币短期或震荡偏弱。但中国最新的经济数据向好，人民币破“7”并不意味着走势失控。近期需关注国内疫情防控形势及外汇政策层面的变动。
国债期货
周一期债主力合约有所回暖，小幅上行约0.09%，DR007小幅上行6.33个基点至1.67%，低于政策利率水平。目前8月宏观经济数据主要指标整体向好，债市情绪较为谨慎，关注今日1年期和5年期LPR落地后利率走势。
周一央行重启14天期逆回购以应对税期扰动和跨季因素影响，在公开市场实现净投放120亿元。此外，人民币贬值压力未减，对央行的货币宽松力度也形成一定制约，资金预期趋于谨慎。DR001上行来到1.40%附近，目前来看，资金面有所收紧，但整体仍偏宽松。从技术面上看，当前10年期国债收益率在2.67%附近，预计收益率以围绕2.65%震荡为主。操作上，本周仍有做多可能性，短线资金可在10年期国债收益率2.67%附近入场。
美元指数
截至周二美元指数下跌0.06%，报109.5949，美元兑日元涨0.19%，报143.2055，欧元兑美元涨0.10%，报1.0025，英镑兑美元涨0.13%，报1.1436。在美联储加息会议到来前，鹰派情绪仍在市场中蔓延。10年期美债收益率在盘中突破了投资者关注的3.5%水平，而两年期收益率也来到了2007年后的新高，收益率倒挂曲线也近一步加深。而欧股在欧洲央行激进的加息政策下也承压下行，目前已连跌五日。目前市场对美联储9月加息75基点已达到高度共识，而美元指数在美联储释放加息计划前或在高位持续徘徊，而以欧元为主的非美货币或在短时间内小幅反弹。
农产品
花生
周一花生强势运行。供应方面，新花生继续上市，市场对于花生减产预期较为强烈，农户抬高价格心理较强，新花生价格处于高位。需求方面，由于新花生价格较高，且花生油价格上涨，油厂提早入市收购陈季花生米，提振需求，不过目前油厂花生油库存较为充足，所以开机率仍处于低位，预计后期国庆节日效应能对开机率有所刺激。总体来看，供需偏紧，支撑花生价格上涨。盘面上，花生2301合约跳空高开，盘中突破10700元/吨关口，随后高位震荡，收涨2.33%。操作上，建议剩余多单继续持有，止盈10470元/吨。
生猪
价格上来看，周一外三元生猪价格普遍上涨。供应端来看，国家保供稳价政策稳步进行，预计9月份国家和各地合计投放猪肉储备20万吨左右，养殖端压栏情绪有所松动，但南方受疫情影响，出栏受到一定阻碍。需求端来看，终端对高价猪肉存在一定抵触情绪，但即将到来的国庆对于消费有提振作用。总体来看，近期猪价或震荡运行，但随着消费需求季节性回升，价格重心会再度上移。盘面上，生猪2301合约高开低走，收跌0.23%。操作上，建议多单可持有，止损23150元/吨。
玉米
芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周一小幅收高，但全球经济忧虑限制升幅，隔夜玉米2301合约收涨0.00%。美国农业部报告下调美国2022/23年度产量及期末库存，同时，截止9月18日，美玉米生长优良率再度滑落至52%，低于市场预期的53%，也低于去年同期的59%，处于近五年来最低位。支撑美玉米价格，提振国内市场氛围。国内方面，产区进入新陈粮交替阶段，供应有所偏紧，在田玉米生长受内涝、早霜等不利天气影响，局部存在减产预期，因新粮上市推迟10-20天，仅有早熟新粮零星上市，较高的开秤价提振市场情绪，对期价有所支撑。不过疫情多点散发，终端备货需求或延后，饲料企业补库积极性不高，仍以小批量滚动采购为主，短期内对现货价格的带动作用有限。同时，近来饲料企业采购糙米的热情升温，15号陈化水稻拍卖的成交率62%，本周又要拍卖20万吨的糙米，其中北港10万吨，南港10万吨，挤占了一定的玉米市场份额。盘面来看，玉米维持反弹趋势，多单以2750为止损位持有。
淀粉
隔夜淀粉2211合约收涨-0.78%。由于东北、内蒙地区厂家停机检修，和河北部分工厂限产，淀粉开机率维持最低水平，淀粉产出压力小于往年同期，且截至9月14日玉米淀粉企业淀粉库存总量88.8万吨，较上周下降0.9万吨，降幅1.00%，月降幅13.95%；年同比增幅26.57%。库存压力大幅降低，对淀粉价格有所支撑。同时，玉米价格回升，成本支撑力度增加，同样利多淀粉市场。不过，节后淀粉糖、造纸、建筑等行业需求疲软局面未变，下游经销商仍保持随采随用状态，工厂多以执行前期合同为主，库存仍有积压，整体来看，淀粉供大于求的局面未变。盘面来看，近期淀粉期价随玉米有所反弹，不过因需求不佳，走势弱于玉米。
鸡蛋
2022年8月份全国在产蛋鸡存栏量为11.82亿只，环比减少1%，与市场预期基本一致。国庆节日前，叠加部分地区疫情仍明显，商家集中备货及家庭备货量也明显增加，走货量增加，现货价格维持高位，对期价有所支撑。同时，蛋鸡养殖成本仍处于同期最高位，成本支撑仍在。不过，炎热天气影响略有缓解，在产蛋鸡产蛋率在恢复的过程中，鸡蛋供应略有增加，且节后各商超贸易商以消化库存为主，后期需求存下降预期，现货价格有季节性回落预期，限制期价反弹高度。盘面来看，鸡蛋期价增仓上涨，短期仍有上涨预期。
菜粕
芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周一收高，受助于对中国新的出口销售，不过来自南美供应竞争限制了涨幅。隔夜菜粕2301合约收涨0.07%。美国农业部预计全球油菜籽产量将达到创纪录的8314.4万吨，同比增加927.8万吨或12.6%，比五年平均水平高出1000多万吨。加拿大油菜籽产量预计达到2000万吨，同比增加624.3万吨。油菜籽远期价格承压，对菜粕有所牵制。不过，美国农业部周度作物生长报告显示，美豆优良率继续下滑至55%，低于市场预期的56%，也低于去年同期的58%，支撑美豆价格，提振粕类市场。国内方面，油菜籽进口量持续偏低，菜粕产出有限，且目前仍是水产养殖旺季，菜粕刚性需求仍在，对菜粕价格有所支撑。豆粕来看，三季度大豆进口到港量低于往年同期，产出水平受限，而近期下游提货速度加快，豆粕库存快速下降，支撑粕类市场价格。盘面来看，受美豆获利回吐影响，菜粕高位有所回落，关注跳空缺口的回补。
菜油
洲际交易所（ICE）油菜籽期货周一下跌，因大部分种植区天气有利于加籽收割。隔夜菜油2301合约收涨-1.85%。美国农业部预计全球油菜籽产量将达到创纪录的8314.4万吨，同比增加927.8万吨或12.6%，比五年平均水平高出1000多万吨。加拿大油菜籽产量预计达到2000万吨，同比增加624.3万吨。同时，印尼库存仍然待持续去化，马棕累库预期仍存，且全球经济衰退的担忧加剧，对油脂市场不利。不过，USDA报告显示，美豆产量及单产均低于预期，对油脂市场有所支撑。国内市场方面，油菜籽及菜籽油进口量持续维持最低水平，菜油供应压力有限，且三大油脂的整体库存仍然处于同期最低位，支撑国内油脂市场价格。不过，国内疫情有所抬头，需求受到抑制，且随着印尼出口节奏加快，后期棕榈油陆续到港，改善国内进口植物油不足状态。盘面来看，在宏观压力及供应趋增预期下，菜油期价走势仍然较弱。
白糖
洲际期货交易所（ICE）原糖期货周一下跌，因亚洲和巴西糖产量预期增长，但当前价格水平无法激励印度糖出口，给市场带来支撑。交投最活跃的ICE 3月原糖期货合约收跌0.19美分或1.10%，结算价每磅17.37美分。国内糖市：截至8月底，全国累计销售食糖788万吨，8月食糖单月全国销量为111万吨，数据远高于近五年同期水平。销区库存维持低位，贸易商补货需求增加，现货价格有所回升，加之糖厂生产成本抬升，挺价意愿较强，支撑白糖市场。近期外盘原糖价格回落，郑糖跟跌为主。操作上，建议郑糖2301合约短期在5480-5650元/吨区间高抛低吸。
棉花
洲际交易所(ICE)棉花期货周一收跌，至8月初以来最低水准，受全球经济放缓忧虑引发抛售也冲击棉花市场人气，加之美元走强打压。交投最活跃的ICE 12月期棉下跌3.25美分或3.3%，结算价报96.04美分/磅。国内市场来看，新季棉花采收即将启动，新季棉花收售双方博弈明显。下周新疆机采棉将逐步展开采收，新棉货源上市在即，叠加陈棉商业库存仍维持居高水平，市场供应仍显充裕。需求方面，秋冬订单逐步显现，纺企纱线、坯布开机率逐渐拉高，产成品去库速度加快，加之纺企低价采购原材料棉花，在一定程度上利多棉价。总体上，下游需求受秋冬季订单增加提振，但陈新棉供应叠加，库存压力仍较大，加之美联储加息临近，对棉市不宜过于乐观。关注新棉采收去库。操作上，建议郑棉2301合约短期在13600-15000元/吨区间高抛低吸。棉纱期货2301合约短期观望为主。
苹果
据Mysteel统计，截止到2022年09月15日当周全国苹果冷库出库量约为2.37万吨，环比上周走货放慢。全国苹果冷库去库率为99.55%，山东产区库容比0.85%，相比上周减少0.51%。山东产区苹果剩余货源集中在栖霞大型冷库，周边乡镇基本在中秋期间已完成清库。目前剩余库存以好货交易为主，库存偏低，预计下周即将启动国庆节日备货，在新产季苹果下树之前，基本可以完成清库，对市场供应压力较小。操作上，短期苹果2301合约在8100-8700元/吨区间高抛低吸。
红枣
据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2022年9月15日当周 36 家红枣样本点物理库存在7025吨，较上周减少178吨，环比减少2.47%，周前期，新季核桃集中上量，河北市场红枣、核桃到货增加明显，大级别货源占比较大，性价比较高的货源走货良好。节后，各销区市场走货明显走弱，到货市场数量减少，交易氛围减弱，部分客商为回笼资金微利销售，去库为主。操作上，建议郑枣2301合约短空交易。
豆一
隔夜豆一下跌了0.19%，从基本面来看，东北主产区大豆作物接近成熟，陆续有零星新豆上市，贸易商收购热情暂时高涨，东北新豆开秤价格高开，对后续集中上市的心态有所提振。不过由于近期主产区普遍天气适宜，国内新豆有望实现预期产量目标，农业农村部在最新9月报告中预计2022年中国大豆产量将达到1948万吨，同比增加18.8%，面临季节性供应压力。从需求端来看，目前国内疫情形势依旧严峻，即便在销售旺季，豆类市场整体需求一般；国内各级储备拍卖大豆仍较为频繁，此前双向竞价交易全部流拍，市场对陈豆需求较少，大豆追涨动能减弱。盘面来看，豆一夜盘价格小跌，但仍受均线支撑，国内即将迎来集中上市季节，或对盘面构成抑制作用，预计短期内豆一将维持震荡偏强走势，关注新作质量和上市进度。
豆二
隔夜豆二下跌了0.34%，CFTC报告显示，截至2022年9月13日投资基金在大豆期货和期权市场上大幅增持净多单。USDA公布9月15日当周的大豆出口检验量为518743吨，较上周的329225吨增加了57.56%，新作优良率再度小幅下降，提振美豆价格上涨。不过由于对经济形势的担忧再现，良好天气有助于美豆完成生长并提前收割，以及南美大豆供应预期等利空因素限制美豆上行空间。技术上，MACD绿柱有放大趋势，豆二夜盘下探20均线，5200下方有明显买盘提振，连续两日价格回抽20均线均得到支撑确认，预计短期跟随美豆震荡运行。
豆粕
周一美豆上涨了0.90%，美豆粕上涨了1.71%，隔夜豆粕上涨了0.13%。出口检验数据增加、新作优良率再度小幅下降，提振美豆价格上涨。不过由于对经济形势的担忧再现，良好天气有助于美豆完成生长并提前收割，以及南美大豆供应预期等利空因素犹存，限制美豆上行空间。巴西大豆陆续进入播种季，包括CONAB在内的多家分析机构均预测本年度巴西大豆产量可能达到创纪录的1.5亿吨甚至更高；在阿根廷政府宣布实施大豆出口的优惠汇率后，阿根廷农户提升销售意愿，七天内完成了15.2%的陈豆销售，对美豆的国际市场销售形成强有力的竞争压力。从豆粕基本面来看，据Mysteel农产品对全国主要地区的50家饲料企业样本调查显示，截止到2022年9月16日当周（第37周），国内饲料企业豆粕库存天数（物理库存天数）为9.86天，较上一周减少0.7天，减幅7.14%。中国海关数据显示，8月份中国进口了716万吨大豆，是2015年以来的最低水平。近期大豆到港量减少，油厂开机率较上周有所下降，与此同时，国内即将迎来节日季，养殖利润有所回升，下游提货积极性高，豆粕库存预计将继续下降，现货价格坚挺。盘面来看，豆粕夜盘跟随美豆继续小幅上升，油脂整体表现疲软也使得粕强油弱，均线支撑明显，预计豆粕以高位震荡为主。
豆油
周一美豆上涨了0.90%，美豆油下跌了0.99%，隔夜豆油下跌了1.50%。出口检验数据增加、新作优良率再度小幅下降，提振美豆价格上涨。不过由于对经济形势的担忧再现，良好天气有助于美豆完成生长并提前收割，以及南美大豆供应预期等利空因素犹存，限制美豆上行空间。巴西大豆陆续进入播种季，包括CONAB在内的多家分析机构均预测本年度巴西大豆产量可能达到创纪录的1.5亿吨甚至更高；在阿根廷政府宣布实施大豆出口的优惠汇率后，阿根廷农户提升销售意愿，七天内完成了15.2%的陈豆销售，对美豆的国际市场销售形成强有力的竞争压力。从豆油基本面来看，监测显示，9月12日，全国主要油厂豆油库存74万吨，比上周同期减少2万吨，月环比减少3万吨，比上年同期减少12万吨，比近三年同期均值减少42万吨。本周大豆压榨量或将小幅下滑，预计豆油库存维持低位。需求方面，国内疫情防控偏紧，鉴于中秋油脂消费低于预期，国庆备货需求一般，加上豆粕现货价格坚挺，油厂挺油动力不足。此外，棕榈油到港量增加将改善国内油脂整体库存，对豆油价格回升有所压制。盘面来看，在外部油脂供应充足以及宏观经济形势低迷的背景下，受美豆油、棕榈油及菜油期货跌势的拖累，豆油夜盘下跌，预计豆油仍以震荡偏弱运行。
棕榈油
隔夜马棕下跌了0.85%，隔夜棕榈油下跌了3.07%。SPPOMA最新发布的数据显示，2022年9月1-15日马来西亚油棕鲜果串单产较上月同期增加7.32%，出油率增加0.03%，棕榈油产量增加7.5%，9月产量增加的预期抵消了马棕出口量增多和需求强劲的利多消息。此外，MPOB宣布上调毛棕榈油的参考价至4033.51马币/吨，并维持出口税在8%，此举增加了马棕的出口成本，削弱了马棕对印尼棕榈油的竞争力。国内基本面来看，随着前期买船陆续到港，印尼继续加快去库存速度，国内棕榈油库存紧张格局或将有所缓解。9月14日，沿海地区食用棕榈油库存23万吨（加上工棕31万吨），比上周同期减少1万吨，月环比增加4万吨，同比减少8万吨。其中天津4万吨，江苏张家港6万吨，广东8万吨。需求端方面，国内疫情防控偏紧，鉴于中秋油脂消费低于预期，国庆备货需求表现不明显。盘面来看，棕榈油夜盘下跌逾3%，领跌油脂市场，在市场担忧情绪升温的影响下，预计棕榈油偏弱运行，操作上建议逢高抛空。
化工品
LLDPE
上周，期国内聚乙烯企业平均产能利用率在 81.5%，较前一周上升了0.51%。聚乙烯产量在 49.57 万吨，较上周上涨了1.28 万吨。PE 下游各行业产能利用率较上周+0.31%。其中，农膜、管材、中空、包装膜的产能利用率均有所上升，而注塑的产能利用率有所回落，拉丝产能利用率则与上周持平。本周，受国庆节等节假日因素影响，下游需求有望继续回升。聚乙烯生产企业样本库存量：42.27 万吨，较上期涨 2.14 万吨，涨幅 5.33%，本周临近国庆长假 ，预计下游企业有一定的备库需求，聚乙烯生产企业库存或仍有所下降。夜盘L2301合约低开震荡，形态上看，空方略占优势。操作上，投资者手中空单可以设好止盈，谨慎持有。
PP
上周，期聚丙烯产能利用率环比下降 0.12%至 76.96%，国内聚丙烯产量 55.53 万吨，较上周增加 0.40 万吨，涨幅 0.73%。相较去年同期增加 0.05 万吨，涨幅 0.09%。国内聚丙烯下游7个行业开工率总体小幅上涨0.76%，较去年同期低3.64%。其中，除管材企业开工率与上周持平外，其余各行业的开工率均有所上升。聚丙烯库存量：76.49 万吨，较前一周涨 3.43 万吨，涨幅 4.69%。今日PP2301合约低开震荡，形态上看，空方略占优势。操作上，投资者手中空单可以设好止盈，谨慎持有。
PVC
上周，PVC生产企业开工环比增4.01%在77.49%，同比增6.86%；其中电石法增1.85%在77.72%，同比增4.60%；乙烯法增11.53%在76.69%，同比增13.96%。 PVC 产量在 42.94 万吨，环比增加 5.39%，同比增加 11.30%。目前外采原料的企业仍处于亏损之中。PVC 制品企业开工部分有恢复，企业多维持中等负荷为主。硬制品方面仍然表现较弱，软制品行业开工稳定，板材企业订单一般，型材企业后续订单不足。截至9月18日，国内PVC社会库存在37.2万吨，环比增加4.20%，同比增加112.69%；目前亚洲PVC市场需求疲软，台塑下调十月船期报价，国内电石，兰炭价格有所回落均对PVC的价格形成压制。今日V2301合约低开震荡，形态上看，空方仍略占优势，操作上，投资者手中空单可以设好止盈，谨慎持有。
EB
上周，国内苯乙烯工厂开工率周平均 71.6%，涨 0.08%。中国苯乙烯工厂整体产量在 26.29 万吨，较前一周涨 0.03万吨，涨幅 0.11%。东北地区有装置小幅下调负荷、山东和华南有装置负荷小幅上调。苯乙烯下游三大行业的需求基本平稳。其中，ABS开工率上升，库存下降，显示需求回升，而EPS行业开工率下降，库存上升，显示需求下降。PS行业开工率与库存双双回升，显示需求基本平稳。中国苯乙烯工厂库存量150382吨，较上期增加18212吨，环比增加15.11%。数据看，除华北地区外，其他地区工厂库存均有不同程度的增加，尤其是华东地区增幅最为明显。目前苯乙烯库存仍处于历年来的低位水平。夜盘EB2210合约震荡上升，显示多方略占优势。操作上，投资者逢回落可以轻仓建多。
原油
国际原油期价小幅回升，布伦特原油11月期货合约结算价报92美元/桶，涨幅0.7%；美国WTI原油11月期货合约报85.36美元/桶，涨幅0.7%。美联储召开货币政策会议，预计至少加息75个基点，市场避险情绪升温，美元指数处于高位。欧盟对俄罗斯实施石油制裁方案，G7将为俄罗斯油价设置上限，OPEC+会议决定10月减产10万桶/日，Argus数据称OPEC+产量缺口扩大至创纪录的358万桶/日，供应忧虑支撑油市；欧美央行大幅加息预期使得市场忧虑经济及需求放缓；供应风险和需求放缓忧虑继续博弈，短线原油期价呈现宽幅震荡。技术上，SC2211合约下测620区域支撑，上方测试10日均线压力，短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。操作上，建议短线交易为主。
燃料油
美联储激进加息预期增强，Argus数据称OPEC+产量缺口扩大至创纪录的358万桶/日，供应风险和需求放缓忧虑继续博弈，国际原油期价小幅回升；新加坡燃料油市场下跌，低硫与高硫燃料油价差回落至260.63美元/吨。LU2301合约与FU2301合约价差为1623元/吨，较上一交易日上升36元/吨；国际原油宽幅震荡，低高硫期价价差走阔，燃料油期价呈现震荡整理。前20名持仓方面，FU2301合约空单增幅大于多单，净空单增加。技术上，FU2301合约考验2700区域支撑，建议短线交易为主。LU2212合约考验4300区域支撑，上方测试40日均线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
沥青
美联储激进加息预期增强，Argus数据称OPEC+产量缺口扩大至创纪录的358万桶/日，供应风险和需求放缓忧虑继续博弈，国际原油期价小幅回升；国内主要沥青厂家开工上升，厂家库存出现增加；华东及山东炼厂开工提升，低价资源消耗为主，现货价格稳中有调。国际原油宽幅震荡，沥青资源供应增加，短线沥青期价呈现震荡。前20名持仓方面，BU2212合约多空增仓，净多单小幅回落。技术上，BU2212合约期价考验3600区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
LPG
美联储激进加息预期增强，Argus数据称OPEC+产量缺口扩大至创纪录的358万桶/日，供应风险和需求放缓忧虑继续博弈，国际原油期价小幅回升；华南液化气价格持稳为主，主营炼厂持稳，码头供应充裕让利出货，市场购销氛围一般；国际原油宽幅震荡，燃烧需求淡旺季转换预期支撑市场，炼厂及港口库存回升加剧期价震荡；华南国产气价格持平，LPG2211合约期货较华南现货贴水为195元/吨左右，较宁波国产气贴水为75元/吨左右。LPG2211合约多空增仓，净空单呈现回落。技术上，PG2211合约考验5300区域支撑，上方测试20日均线压力，短期液化气期价呈现宽幅震荡走势，操作上，短线交易为主。
PTA
隔夜PTA震荡收跌。成本方面，当前PTA加工差上涨至1085元/吨附近，加工利润大幅提升。供应方面，国内PTA装置整体开工负荷稳定在69.72%。需求方面，聚酯行业开工负荷稳定在84.02%。短期国际原油价格上涨，增强PTA成本支撑，预计短期期价下行空间有限。技术上，TA2301合约下方关注5300附近支撑，上方关注5850附近压力，建议区间交易。
乙二醇
隔夜乙二醇震荡收跌。供应方面，当前乙二醇开工负荷较前一交易日上涨0.50%至44.95%；截至9月19日，华东主港地区MEG港口库存总量85.24万吨，较上一统计周期跌3.02万吨，主要港口库存持续去化。需求方面，聚酯行业开工负荷稳定84.02%。短期国际原油价格上涨，增强乙二醇成本支撑，预计短期期价下行空间有限。技术上，EG2301合约上方关注4650附近压力，下方关注4200附近支撑，建议区间交易。
短纤
隔夜短纤震荡收跌。成本方面，目前短纤加工费上涨至637元/吨附近，加工利润提升。需求方面，短纤产销较前一交易日上涨17.37%至38.55%，产销气氛回升。短期国际原油价格上涨，增强短纤成本支撑，预计短期期价下行空间有限。技术上，PF2211合约下方关注7150附近支撑，上方关注7600附近压力，建议区间交易。
纸浆
隔夜纸浆震荡收跌。供应方面，上周纸浆主流港口样本库存量为 177.0 万吨，环比下降 0.7% ，主要港口转为去库；近期海运发货不畅情况仍在继续，进口供应预期缩紧。需求方面，终端需求持续偏弱运行，周内纸企生产负荷变化不大，纸厂陆续恢复生产；下游在高成本制约下，采购积极性有限。SP2301合约上方关注7200附近压力，下方关注6650附近支撑，建议区间偏多交易。
天然橡胶
近期东南亚主产区整体降雨量小幅减少，对割胶工作影响减弱，产量趋于增加。青岛天然橡胶库存小幅下降，短期存在小幅集中到港可能，预计青岛天然橡胶库存小幅增加。需求方面，上周轮胎厂开工率环比下降，部分企业安排3-5天检修，个别企业检修7-10天，企业整体产出受限，开工走低明显，高库存将继续抑制轮胎厂开工水平。夜盘ru2301合约增仓收涨，期价上破前期阻力，短线关注13300附近压力，建议在13000-13300区间交易。
甲醇
近期国内甲醇检修及减产装置减少，同时有装置陆续恢复开工，产能利用率整体提升。港口方面，台风影响华东港口部分船货卸货以及航行速度，而华南港口暂无船货抵港，主流区域提货维持正常，部分提货量有所增加，上周整体表现去库。下游方面，上周多套前期检修装置恢复生产，甲醇制烯烃整体产能利用率环比明显提升，本周仍有装置重启，预计产能利用率有望再度提高，需求端对甲醇价格有所提振。夜盘MA2301合约减仓收跌，短线关注2680附近支撑力度，日内暂以观望为主。
尿素
前期停车的多数企业陆续恢复生产，尿素产量有所提升，根据停车企业的恢复时间，以及计划检修企业的停车时间，本周产量预计小幅减少。虽然近期价格上涨使得尿素企业出货有所好转，但尿素流向有所差异，且部分地区因疫情造成阶段性累库。近期国内印标政策发酵，集港数量缓慢提升，不过在政策不明朗下，国内港存窄幅调整为主。需求方面，随着秋季市场的推动，复合肥企业开工率稳步回升，预计伴随走货集中期到来，货源推进加快，开工率继续提升为主；胶板行业未见起色，成品库存堆积，整体采购量较去年同期减少。印度招标、淡储和成本均对市场有所推动，但下游也因近期尿素价格上涨过快而出现恐高谨慎心态。UR2301合约短期建议在2390-2490区间交易。
纯碱
因前期停车装置恢复，国内纯碱整体开工率提升，检修企业相继结束，预计短期开工率重心仍趋于向上。近期纯碱企业待发订单小幅度下降，个别地区受疫情影响，汽运受阻，整体库存提升。下游需求相对稳定，原材料库存不高，部分企业有采购或近期有采购意向，但下游的经营情况暂无明显改善，对于原材料的采购仍处于谨慎阶段。夜盘SA2301合约小幅收跌，短线建议在2280-2330区间交易。
玻璃
近期有生产线放水冷修，浮法玻璃开工率和日熔量均下降。本周仍有1条产线有较为明确的放水冷修计划，前期计划点火的产线点火时间推迟，供应面预计延续下滑。由于前期下游备货基本完成，采购节奏有所放缓，上周浮法玻璃企业库存增加。目前下游加工企业持有一定原片库存，短期或以消化前期原料订单为主，浮法玻璃企业库存压力仍较明显。夜盘FG2301合约小幅收跌，短线建议在1480-1515区间交易。
有色黑色
动力煤
动力煤市场暂稳运行。有矿区出现安全事故，安全检查加严。主产地产销情况良好，矿区拉运车辆增多，周边企业及站台拉运积极性较高。港口运力受限，煤炭中转环节受影响，港口调出量大于调入量，库存明显下降，受到港成本高位支撑，贸易商挺价意愿强。温度下降，电煤消费呈现季节性回落，部分电厂机组开始检修。进口方面，由于部分地区降雨，印煤生产和运输均受影响，加上美元走高，进口成本增加，进口煤价持续上行。操作建议：观望。
锰硅
锰硅现货价格暂稳运行。锰矿市场有挺价情绪，锰硅成本上行。9月钢招逐渐收尾，部分钢厂采购量有所增加，近期钢招带动锰硅需求好转，据Mysteel资讯，上周锰硅开工有明显上涨，厂家产能利用率提升，锰硅供应增加，但宁夏厂家复产积极性较低，对后市持谨慎观望态度。受十一长假影响，部分钢厂开始十月钢招，贸易商采购不积极。目前钢厂虽然成材去库明显，但终端消费一般，盈利率低，利润空间小，供应增速或高于预期。总体来看，供需格局变化不大，需关注后续钢厂盈利情况。技术上，SM2301合约高开震荡，一小时BOLL指标显示开口收窄，MACD绿色动能柱变为红色动能柱，多空双方力量较为均衡。操作上，建议以偏空震荡思路对待，注意风险控制。
硅铁
硅铁现货价格暂稳运行。成本方面，硅石、兰炭和电价持稳，硅铁。据Mysteel资讯，宁夏有不少硅铁厂家开始复产，上周硅铁开工率上涨2.99%，随着下游钢材产量持续上升，短期内对炉料硅铁消费增加，厂家生产积极性提升，挺价意愿强。但由于钢厂盈利率较低，近期成材产量出现回落，钢厂利润空间小，前期基建对需求的刺激逐渐消退，成材价格上涨有压力，旺季预期待兑现。技术上，SF2211合约冲高震荡，一小时MACD指标显示绿色动能柱收窄，BOLL指标开口收窄，预计短期盘面震荡运行。操作上，建议以偏空震荡思路对待。
焦煤
隔夜JM2301合约震荡偏强，焦煤市场稳中偏强运行。受煤矿事故及电煤保供影响，部分煤种价格上调，同时由于安全检查及个别煤矿搬家倒面，焦煤供应有收紧预期，矿方挺价意愿较强。炼焦煤线上竞拍持续升温。受原料支撑，焦炭价格较为坚挺，焦钢博弈加剧；终端钢厂铁水产量持续增加，钢厂开工稳中有升，焦企生产积极性较高，吨焦利润增加，短期对原料焦煤需求有提振。晨间蒙古国进口炼焦煤市场偏强运行。技术上，隔夜JM2301合约震荡偏强，一小时BOLL指标显示期价在中上轨间运行，k线下方试探10日均线。操作上，建议以区间震荡思路对待，注意反弹高度。
焦炭
隔夜J2301合约震荡偏强，焦炭市场暂稳运行。原料焦煤供应有收紧预期，线上竞拍情况转好，部分煤种价格上调，成本高位支撑焦炭价格。焦企出货顺畅，开工积极性提升，厂内有小幅累库，但整体库存压力不大。下游方面，钢厂开工率持续上行，铁水产量回升，高炉产能利用率持续提升，对焦炭有一定补库需求，但终端消费未出现明显好转，加上钢厂由于盈利率处于低位，控制采购节奏，以刚需采购为主，需注意后续需求的增速是否能匹配供给增速。技术上，隔夜J2301合约震荡偏强，一小时BOLL指标显示期价在中上轨间运行，开口有扩大趋势，短期行情较强。操作上，建议以区间震荡思路对待，注意反弹高度。
沪铜
隔夜沪铜2210低开回升。美联储预计将延续激进加息，美元指数表现强势，货币流动性收缩趋势；不过中国主要经济指标表现好于预期，使得市场情绪有所好转。基本面，上游铜矿8月进口量环比增加明显，铜矿加工费TC继续上升，也将缓解粗铜供应紧张的影响，此外国内高温缺电情况开始好转，预计炼厂生产将逐渐恢复。消费旺季来临下游需求改善，不过铜价走高且升水高企，令下游采购谨慎，近期国内库存呈现下降趋势，供应偏紧格局，预计近期铜价震荡调整。技术上，沪铜2210合约三角震荡收敛迹象，关注10日均线支撑。操作上，建议61700-62700区间轻仓操作，止损各400。
沪镍
隔夜沪镍2210小幅回升。美联储预计将延续激进加息，美元指数表现强势，货币流动性收缩趋势；不过中国主要经济指标表现好于预期，使得市场情绪有所好转。基本面，菲律宾镍矿供应量处于季节性高位，镍矿进口价格回落，原料供应逐渐改善。不过近期国内夏季高温缺电情况，导致精镍炼厂开工率下降，使得精炼镍产量环比下降，低于预期。下游不锈钢需求改善，钢厂产量增长预期；且新能源市场强劲。近期镍市库存延续下降，现货升水走高，预计镍价震荡偏强。技术上，NI2210合约20日均线支撑。操作上，建议逢回调轻仓做多。
沪锡
隔夜沪锡2210小幅回升。美联储预计将延续激进加息，美元指数表现强势，货币流动性收缩趋势；不过中国主要经济指标表现好于预期，使得市场情绪有所好转。基本面，上游缅甸锡矿供应扩大，并且锡矿进口价格出现回落，原料供应情况改善；冶炼厂逐渐恢复生产，印尼精锡出口增长，供应上升趋势。下游电子行业需求弱势，叠加中美芯片竞争，令需求前景悲观；而镀锡板出口需求维持较好表现。目前下游按需逢低采购，国内锡市库存再度下降，但进口窗口打开，海外货源流入增多，预计锡价企稳震荡。技术上，沪锡主力2210合约关注173000位置支撑，区间震荡运行。操作上，建议区间高抛低吸。
不锈钢
隔夜不锈钢2210小幅上涨。美联储预计将延续激进加息，美元指数表现强势，货币流动性收缩趋势；不过中国主要经济指标表现好于预期，使得市场情绪有所好转。上游镍铁利润不佳产量维持低位，镍铁价格弱稳；国内不锈钢厂因利润不佳减产，减产幅度高于预期；并且浙江地区遭遇台风，交通物流可能受到影响。不锈钢价格止跌反弹，使得下游采购积极性上升，前期观望订单陆续落地，不锈钢库存连续四周下降，预计短期不锈钢价格高位震荡。技术上，SS2210合约关注10日均线支撑。操作上，建议区间轻仓操作。
沪铝
宏观上，美联储加息在即，美元指数高位运行，市场在加息落地前较谨慎。供应端，海外能源危机延续，减停产的铝冶炼厂短时间较难恢复正常生产，冬季来临，能源危机或将加重；国内川渝地区电解铝冶炼厂缓慢复产；云南水电不足电解铝生产企业限电停槽，市场普遍预期后续云南减产规模或将扩大到20%-30%，且减产时间需到明年丰水期，国内外供应端的扰动不断，对铝价有较强支撑。需求方面，部分下游开工稳中略涨，“金九银十”消费旺季因疫情及限电等影响暂未看到旺季表现，但有政策提振，需求复苏尚有期待。库存上，国内外均偏低。总体上，海内外供应端扰动频发，市场交易点或保持在供应端扰动上，云南后续减产规模没有扩大则利空沪铝期价，叠加美联储加息在即，沪铝期价有极大不确定性。夜盘AL2210合约跌幅0.61%，操作上建议，加息落地前暂时观望。
沪锌
宏观上，美联储加息在即，美元指数高位运行，市场在加息落地前较谨慎。供应端，由于内强外弱沪伦比值走强，锌精矿进口利润增加，锌精矿到港数量增多，矿端压力小幅缓解；海外能源价格依然高企，冬天将至，海外不排除进一步减产的可能，国内冶炼厂随着矿端供应压力略减叠加炼厂检修结束后复产，国内精炼锌产量或有小幅度增加。需求方面，政策的持续加码，需求有望回暖，近期下游镀锌企业开工尚可。库存方面，海内外锌库存维持低位。总体上近期锌价受美联储加息影响较大。夜盘zn2210合约涨幅0.18%。建议沪锌zn2210合约在美联储加息落地前暂时观望为主。
沪铅
上周Mysteel数据铅精矿港口库存周环比下降，矿端供应偏紧格局未变，硫酸及副产品的下行让冶炼厂上调加工费保证生产；限电结束叠加检修复产，原生铅炼厂维持稳定生产，交割因素解除后，炼厂散单出货或增多；废电瓶价格下走弱，再生铅冶炼亏损区间缩小，本周或有新增检修企业，地域性供应或有收紧；铅蓄电池消费未有明显下降，替换需求大于配套需求；汽车产销数据政策加持持续向好。盘面上，美联储加息日临近，近期沪铅期价或受宏观面影响较大。夜盘pb2210合约涨幅0.20%。操作上建议沪铅pb2210合约在加息落地前观望为主。
贵金属
夜盘沪市贵金属期价震荡收涨，白银涨幅更大。本周迎来美联储议息会议， 8月CPI数据超出市场预期导致加息100个基点的市场预期有所抬头，随着市场情绪的逐渐稳定，加息100个基点的预期降温，市场对至少加息75个基点已经达成共识，美元指数在美联储加息落地前高位震荡，贵金属下行压力稍缓。操作上建议，短线交易，注意操作节奏及风险控制。
铁矿石
隔夜I2301合约减仓反弹，进口铁矿石现货报价小幅下调。目前钢厂高炉开工率及产能利用率继续回升，日均铁水产量持续攀升至238.02 万吨水平，对铁矿石现货需求仍有支撑，但随着美联储9月议息会议临近，铁矿石上行压力增加，短线行情或有反复，注意操作节 奏。技术上，I2301合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。操作上建议，短线725-700区间低买高抛，止损8元/吨。
螺纹钢
隔夜RB2301合约弱势整理，现货市场报价相对平稳。随着本周美联储利率决议临近，市场情绪明显受到影响，螺纹钢期价陷入区间整理。对于生产端而言，目前钢厂利润徘徊在生产成本线附近，主动增产意愿不高；需求端，随着天气好转及疫情得到有效控制，下游需求有望进一步释放。技术上，RB2301合约1小时MACD 指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。操作上建议，反弹择机短空，止损参考3730。
热卷
隔夜HC2301合约弱势整理，现货市场报价平稳。全球“超级央行周”来临，货币收缩预期打压大宗商品价格。当前热卷终端需求始终未见明显释放，市场投机采购持续性不足，同时对旺季需求增量持谨慎态度。技术上，HC2301合 约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。操作上建议，震荡偏空交易，注意风险控制。
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