“这款产品收益5.3%，还是国家政策指导的，怎么样？”
最近，有位朋友在支付宝上看到这样的产品，就来咨询。我们点开一看，原来是太保寿险推出的专属商业养老保险。这类专属商业养老保险有那么好吗？
收益真的有5.3%吗？
其实除了太保，还有太平人寿、中国人寿、新华人寿等几家老牌公司和新近成立的国民养老保险公司，也都有参与了专属商业养老保险试点。而专属商业养老保险，是银保监会在21年推行的项目。
那么，这些产品收益真的能有宣传5.3%、5.35%的收益吗？
专属商业养老保险的产品形态大致相同，我们以太平人寿的岁岁金生和太保寿险的易生福，这两款比较有代表性的产品来分析一下。
这两款产品都有稳健和进取两个账户类型，这和传统的养老年金险只有一个固定领取的年金账户，很不一样。
进取型账户保底收益给的非常低，易生福仅为0.5%，岁岁金生甚至是0%；目前来看历史结算利率还是不错的。不过需要注意的是结算利率是不确定的，它不是保证利率。
这种下有保底利率，上有浮动利率，但浮动利率是不确定的，根据保险公司的实际经营状态来决定，这就和市面上的万能险非常相似。
这种产品是怎么用来养老的呢？和普通的养老年金有什么区别?
专属养老险VS传统养老险
专属商业养老保险，到了开始领取养老年金的时间，需要把那时候的账户价值转换成年金；可以选择终身领取，也可以只领取10年或20年。
值得特别注意的是，账户价值转换成年金，那么每年能领多少，就要看能转换多少了。
易生福有两种转换标准：一是投保时锁定的转换表；二是根据开始领取时的转换标准表。也就是说第一种是预定好的，第二种是变化的，可能更高也可能更低。
（易生福转换表说明）
（岁岁今生转换表说明）
岁岁今生只有一种选择，依据开始领取时的转换标准表，保险公司可以根据利率、死亡率的变化对转换标准进行调整。
这是什么意思？我们来举个例子看看。
假如我们投保一款传统的养老年金，35岁女性年交10万，交5年，从60岁开始雷打不动每年领取6.73万，活多久领多久，不管外部环境怎么变化。
专属养老险领多少钱取决于两个因素，账户价值和转换年金标准表。
如果按易生福投保时就锁定转换表的，虽然转换标准一早就锁定了，但个人账户累计的钱还是需要根据保险公司的经营状况来走，未来不敢保证，要是按最低保证利率来算也实在太低。
如果按岁岁今生根据被保人60岁时的死亡率、利率水平来决定领取的养老金的；未来二十多年，按现有的趋势来看，人均寿命大幅延长；而利率大概率会持续下行。那么，账户价值不确定，再加上转换标准不确定，双重风险下，到时候每年领取的金额可能还不到3万。
我们可以看出，传统领取确定的养老年金，是客户把长寿风险、投资风险、利率风险都转移给了保险公司。而专属商业养老保险的形态设计，本质上是让客户和保险公司共同承担风险。
有政府指导更靠谱吗？
肯定会有人认为，不管怎么说，这是政府指导的养老产品，更安全！
其实专属商业养老险目前只是官方试点产品，说到底承保的还是各大保险公司，所以专属保险本身的安全性，其实跟其他保险差不多，最后还是要看我国的监管机制。
大家都属于人寿保单，同样是《保险法》和保险保障基金会兜底。《保险法》规定，如果保险公司被依法撤销或宣告破产，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他保险公司。达不成转让协议的，由保险监督管理机构指定接受转让。
不管怎么说，承保的保险公司正常运营是最好的；万一破产了也不用怕，我们的保单都是有保障的。
通过以上介绍，大家应该对专属商业养老保险有了大致的了解。简单说，它们是客户和保险公司风险共担的商业养老产品，目前结算利率还不错，但未来能领多少钱具有不确定性。
这可能也预示着未来养老年金的一个重要发展趋势；而领取确定的养老金，将来会逐渐退出市场，越来越少。
如果执着于政府背景的养老产品，可以关注一下这些专属产品的动态。如果考虑确定领取的养老年金的朋友，建议珍惜现在的产品，尽早规划。
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