悲观也是一种机会

昨天不仅欧美股市大跌而且债券大宗商品涉及交易的投资品都来了一波暴跌。这都是因为外面形势太紧张了，欧洲不太平而且以美国为首的全球都处于加息中，因此可预见的这两年经济和投资行业都不会太好了。但这种情况在各种媒体的过分渲染下使得悲观情绪扩大了好几倍，一般投资者在这些悲观的氛围下也频繁操作最后两边挨耳光。

所以国内的经济数据也出现了反常情况，M2都超12%以上了但社融还是起不来。8月M2高增速意味着银行间流动性很宽松。信贷方面也有改善，8月新增社融为2.43万亿，同比下滑到了10.5%。M2与社融之间的剪刀差再次拉大，说明市场的剩余流动性很充足但就是没有进入到实体大概率就是在银行中空转。

社融起不来主要上半年政府债额度都集中发行了，这样就间接导致了下半年政府债融资动力不足。虽然还有5000多亿专项债限额，但考虑到去年同期，地方专项债也差不多是5000亿的新增水平，所以能带来的融资改善幅度也有限。因此最近的基建也就熄火了，大家对前景预期不乐观，现在都会跌回到3、4月份疫情那会儿的状态了。

目前的中国经济就是没有抓手了，投资、消费、出口都在下滑，缺少拉动经济的引擎。中国想对抗全球的经济衰退难度其实很大的。特别是地产，好几个二线城市放开调控都一日游，上面的政策也并不明朗。地产这块如果起不来，那么对居民和企业融资影响会很大。地产在景气的时候不留上升空间完全被地方政府当成钱袋子，现在开始下滑政策空间都被加息的大环境锁死了。现在只能期待二十大会后有不对称的降息发生。不然百业起不来还真能熬的,我们当初如果在19年房产过热的时候出台房产税现在也不至于这么被动。

现在如果你是轻仓或者空仓应该会很快乐的，因为手中的子弹完全可以在不久的将来打出去，只要遇到这种大危机，估值低情绪低价格低的时候能敢于出手那么未来三到五年收获肯定颇丰。这就是巴菲特老爷子说的等待那个最慢最好打的球，所以投资没有那么复杂，大部分时间其实可以不做任何操作，只需要在别人恐慌的时候布局，在接近前期高点的时候抛出就行，哪怕赚个反弹就走也会有超额收益。但又有多少人愿意等待和坚守呢？