旱时备舟，水时备车

又是一个秋高气爽的周末，坐在阳台上边看书边抬头看天上云，感觉像游戏里贴片的天空，靓的一p。

这周的行情可以总结为，指数哗哗掉，热门赛道没咋地。市场情绪从成交量就可以看出来，几乎到了冰点，创板如此低的成交量还是在18年底牛市前夕，但是这里，我并没有暗示什么。

事情的起因大家都懂，漂亮国的激进而坚定的加息让各个信用货币都在贬值，俗称不值钱了，这种贬值不能说是被动的，叠加这几年的口罩因素，各国的经济都不太好过，货币是靠国家的信用背书，而其重要支撑还是经济。美元的强势我们哪怕没有直观感受，但去瞅一眼港股就知道了，恒生已经跌破16年低点，奔着11年低点就去了。看了下美元兑港币，已经创了历史新高。

近期最大的风险就来自汇率，其实对于我们这个外汇受管制的国家来说，冲击没那么明显，外围的大风大浪都有国家给我们兜着，但这就像极端气象的设计基准一样，不超过的话内部都是和风细雨，超过的话那起码就能听见点声音看到点动静了，而且一定意义上来说，超设计基准都是教训带来的经验反馈。如果还没理解这里面的关系的话，那么股价短期来说实际上暗含的是货币的价值，因为是以货币计价的，长期才会体现公司价值，简单点对于我A就看两个数值，一个国内利率，另一个国际汇率，通俗来讲两者分别代表国内外rmb值钱的程度，如果利率低，那么国内钱不值钱，因为利率是时间贴现，那么逐利的钱就会流向毛利高的地方，比方说科技成长，以前还有fdc；一般情况下，可以不用考虑汇率，因为会在合理区间内波动，但这次比较极端，贬值速度过快，客观结果就是rmb不值钱了，那么自然会流向值钱的货币了。显然，汇率是更加宏观的一个存在，极端情况不能忽视。

以上有很多漏洞，只是为了说明现阶段的主要矛盾。

应该说，我们国家已经做的非常不错了，未雨绸缪了好几年，从供给侧改革到FDC红线设置，都是在做一个降杠杆的动作，去除系统性风险。我们这几十年的繁荣发展，其实主要是靠投资拉动固定资产，并且外资占的比重越来越高，经济能高速发展的时候债务的增加是可以稀释掉的，可是一旦速度降下来那么高杠杆就有可能造成塔罗牌效应了，而固定资产的投资是有天花板的。所以，我国有高人，提前看到了风险所在，只不过没想到有了口罩因素，这可能会让原来的进程加快，并且改变很多东西。

相信我们的体制能在抵御风险方面有更多的策略可以执行，而不会像漂亮国那样只有加息一条道走到黑。只是，周期带来的阵痛还是只有时间才能熨平，其它都只能起到止痛剂的作用。

管仲说过：旱时备舟，水时备车。周期的应对方法在几千年前就已经被发现了，每代人在生命的长度里总会体会到一两次它的力量，问问自己的父母就知道了。所以，放轻松，不是我们不行了，也不是之前的方法不行了，只是要调整下思路尽快适应了。

这周涨幅居前的基金如下，数据来自天天基金网：

还是能源。

今天，香港宣布入境只需要0+3了，和口罩共存虽然会改变生活的节奏，但起码快回来，值得期待，想多出去转转。

行情起于微末。