展望:下周(9月26日-9月30日)美元/日元行情分析

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本周(9月19日-9月23日)美元/日元(开盘142.93,最高145.91,收盘143.37,最低140.35),小幅上涨。随着FOMC加息75个基点及对点阵图的上方修正,打消了市场对明年的降息预期,同时日本央行货币政策会议决定维持当前货币宽松政策,央行行长黑田东彦鸽派言论“如有必要,我们将毫不犹豫地采取额外的宽松措施”和“我们不会加息”,日美货币政策方向性差异(美日名义利差扩大)为背景,买入美元卖出日元加速,在突破145.00的重要心里价位后,飙升至145.91,这也是1998年8月以来约24年零1个月的最高价。

然而,日本政府和日本央行出人意料地进行了买进日元的外汇干预,日本货币当局官员为抑制日元贬值而发表的一系列言论(财务大臣铃木和财务官神田暗示“继续采取必要措施应对过度波动”),美元/日元多头的大规模减持,在同一天价格暴跌至一周低点 140.35。在一轮卖出周期结束后,价格在周末反弹,徘徊在 143.30 附近。

美元/日元经历了动荡的一周,在不到一个小时的时间内从 145.91 暴跌至 140.35。然而,下方有多个支撑点(心理节点 140.00 和一目均衡表 基准线即使在下半周的崩盘阶段也起到了支撑作用),同时日线、周线和月线图依然维持买入信号,从技术上看上涨行情并未崩溃(尽管买入日元的干预导致美元/日元急剧下跌,但中长期上升趋势仍在继续)。


展望:下周(9月26日-9月30日)美元/日元行情分析

美元/日元日线图(东京时间)

从基本面来看,(1)美联储的鹰派倾向(美国FOMC本周宣布决定加息75bp,点阵图也超出市场预期,11月的FOMC继续大幅加息75个基点以及12月FOMC加息 50 个基点,并消除了从明年下半年开始降息的预期),以及 (2) 日本央行的继续货币宽松政策(日本央行货币政策会议上宣布继续实施货币宽松政策)此外,日本央行行长黑田东彦还发表了“必要时将毫不犹豫地采取进一步宽松措施”、“我们不会在短期内加息”等鸽派言论。上述美日金融政策的方向性差异导致美日名义利差扩大(美国10年期国债收益率飙升至3.80%,而日本10年期国债收益率为0.25%)。(3)美国政府和美联储当局接受强势美元的立场 (4)日本贸易赤字扩大带来的日元贬值压力(8月的贸易赤字为过去最高记录),这些都提示美元走强、日元走弱的趋势将会延续。

尽管美元/日元汇率从技术上和基本面都是继续走强的趋势,但日本政府和日本央行却出人意料地对汇市进行了干预(单次干预),预计短期内日元汇率会恢复到原来的位置(145日元水平)比较困难(投资者会因为担心干预而难以追高),所以短期内预计美元/日元下行风险比较大。本月底是很多企业编制季度财报的月份,日本政府和央行可能会持续干预到本月底。买入美元/日元的时机可能要在10月份,也就是下下周。

由于外汇干预,导致市场大幅波动,技术分析不一定有效。就目前而言,短期来看,如果以8月2日130.38为低点,9月22日的145.91为高点,下方调整目标可能在61.8%的上涨幅度价位139.98附近。如果调整到此价位,可能是可以考虑少量买入的时机。

关于本周的日本政府的外汇干预,在上周的文章里我介绍了过去的买入日元的干预状况,有兴趣的可以参考一下。展望:下周(9月19日-9月23日)美元/日元行情分析。至于这次外汇干预的目的,是日本政府设定了145的底线,还是为了打击投机势力,抑制短期大幅度波动,这个目前还不好判断,需要持续关注后面的动向。关于介入规模和今后继续介入的可能性,美国财政部的外汇操纵国的认定条件之一是实施了GDP的2%的外汇介入。日本的GDP约为550兆日元,2%相当于11兆日元。日本财务省会在月底发表外汇平衡操作实施状况,到时候可以确认这次外汇介入的规模,也大致可以推算如果日本不想被美国财政部认定为外汇操纵国,大概还可以进行多大规模的外汇介入。在以后数据确定后继续为大家分析。

下周预期汇率范围:139.50-144.50

(在有外汇介入时期,技术分析不一定有效,适当放宽预测范围)

外汇有风险,入市须谨慎!

本文为个人观点,仅供参考!

预告:本人已经结束入境隔离期间,开始了为期3个月的出差业务。出差期间,不会更新当天的行情分析。同时下周是国庆节放假时间,周行情分析停止一周,望见谅!

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