文 / 子木
01
最近认识一个读者老王，手上有2000万，不知道该如何做资产配置，很痛苦。
老王早年在上海开工厂，赚了很多钱，把孩子都送出了国。之后老伴走了，自己退休后，一个人留在了上海。
孩子邀请过几次，去国外定居生活，但因为他留恋上海的风土人情，自己语言不通，迟迟不肯出国。
终于，4月份，上海爆发特大疫情，连续管控让他对上海心生凉意。
在连续吃了几天发芽的土豆后，他决心彻底离开这片伤心地。
于是疫情刚一结束，他就联系中介牌照挂牌，卖了手上唯一的一套静安的别墅，大概1500万，坐飞机去国外照顾孙子去了。
然而到了国外，并不如愿。
从未有过的孤独感，袭上心来。
气候、语言、文化、穿着、生活习惯……所有的东西都很陌生，他原来在上海好歹有一些老兄弟，能一起出去旅行，爬山、钓鱼、喝茶、下棋，谈天说地。
而在这里，全世界好像只剩下了他一个。
格格不入的他，又开始朝思暮想国内的生活。
于是他去联系中介，看看能不能1500万再从原来的小区买一套别墅，回上海生活。
不问不知道，一问吓一跳……
别说1500万，2000万都买不到了。
卖房的时候，他听很多媒体说，上海疫情后房价肯定大跌，他怕房价一直跌下去，加上中介为了成交再一蛊惑，房子就打折卖掉了。
结果，卖亏了不说，上海在疫情之后，核心地段的别墅和大平层的价格没有下跌，反而上涨了不少。
几个月时间，老王这么一来一去，无形中亏了好几百万，这种感觉，甚至比房价下跌更让人难受。
现在的他极其迷茫。
上海内环的别墅买不起，一般的又不想要，其他城市又不了解，现在货币通胀又厉害，手里的钱一直贬值，无地方可去。
资产配置逐渐陷入困境。
其实老王这种就属于“卖飞了”。别墅虽然不是高流动性和高增值性产品，但在上海静安的位置，是绝对的稀缺品，卖一套少一套。
而对上海行情走势的预判也出现了问题。
上海每次疫情之后，改善房或者豪宅的房价必然上涨，这几乎是铁律。
我当时专门写文讲过，上海虽然伤了很多人的心，但经济实力无可撼动，改变不了它在全国富豪以及年轻人心中的地位。
疫情之后一定会放水救市，往往人们还会从银行里拿出更便宜的钱，再重新投入到楼市中，这么一来一去，房价就涨起来了。
最近这几年，我见过太多卖飞资产的朋友。
归根结底，财富与认知不成正比，很多人甚至还搞不清楚，什么是“资产”，什么又是“负债”？
资产是时间的朋友，可以保护你的财富，而负债是时间的敌人，不断吞噬着你的劳动力。
02
这几年，疫情影响叠加经济周期，楼市下行。
“空军”们趁机高举讨伐大旗，拿人口、城镇化等负面数据，炮击房地产，赚取情绪流量。
俗不知，房地产本就没有战争。
一有时间，我就会搬起板凳，做“星辰大海”的观众——
因为在浩瀚面前，足以渺小，足以敬畏万物，知道的越多，越觉得深不可测。
同理于楼市，“太大了”。
如果以省市为单位，中国比一个欧洲的体量更大更复杂，站在云端看中国，这里遍布着“发达国家”，“发展中国家”以及“落后国家”。
而当下的中国，正处于人类历史上最大规模的劳动力“迁徙潮”，经济在地理上的积聚程度，也在快速加强。
这是14亿人口以及960万平方公里国土面积的集合与流动。
崛起、转折、衰败，几乎同步上演，城市、板块、社区、甚至是房源都存在不同的走势。
看懂这一切，你就会明白，楼市的任何结论以及现象都是相对的，而非绝对。
如果单纯以全国为单位的唱涨或者唱跌，都是对房地产研究的亵渎，不是傻就是坏。
研究房地产，并不是单纯研究房价的涨与跌，而是底层的逻辑以及背后所连带资源的价值趋势。
比如老王的这套房，是静安的别墅。
别墅是改善的终点，静安是上海的核心，上海是中国最发达的龙头大城。
虽然房地产周期会让房价起伏动荡，但始终是大涨小跌，持续上行。
纵使上海没有人口再流入，没有买房需求，但是“想住上一套更好房子的需求”，一直存在。
目前唯一的趋势是，在疫情的反复打击下，地方债务逐渐显露，本来有可能发展起来的城市，坠入深渊。
也就是说，马太效应会越来越夸张，这个概念已经说烂了。
经济在地理上的积聚程度不可阻挡，大多数城市人口下滑严重，导致越来越多的“城市”，出现转折，或者房地产持续下行。
在发达大城中，疫情影响，也会让非常刚需的地段购买力受阻，资产变得不再那么吸引人。
同样，老化的社区，无论在哪里，都在加速被人们抛弃。
这些概念我在之前的文章里写过很多，不具体点名，大家应该都能猜到鸡犬猫兔。
今年年底，最大的信号是：
严重依赖房地产经济的地方债务会集中显现，当经济车轮彻底停止后，一些城市会陷入衰败。
在衰败面前，这些地方之前被认定的优质“资产”，逐步向“负债”靠近，而背后的受益者也会沦为受难者。
这就是我一直呼唤大家，及时做资产腾挪的原因。
对于已经拥有优质资产的人，我送你们两句投资界的老话：
投资的过程，80%的时间都是在忍耐和等待中度过的，真正快乐的时光不足20%。
最重要的一点是，投资收益是“非线性”的，你要耐得住80%的寂寞。
03
最后我再讲一下最近银保监会对外释放的一个信号。
具体内容如下：
银保监会相关部门负责人23日表示，房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转。坚持“房住不炒”定位，围绕“稳地价、稳房价、稳预期”目标，持续完善房地产金融管理长效机制。合理满足房地产市场融资需求，稳妥处置恒大等部分头部房企风险。地方政府隐性债务风险得到稳妥处置。增量风险已基本控制，存量风险化解正有序推进。(来自财联社APP)
这段话意味深长，是一个转折信号的开始。
先是强调了“房住不炒”的定位和三稳基调，而后提出要满足房地产市场融资需求，稳妥处置头部房企和地方隐性债务风险。
很多人其实不知道，2021-2022年这两年，我们的房地产已经完成了一次针对开发商的“定向爆破”。
目的就是为了出清高杠杆企业，降低负债，避免更大的雷出现，目前看来，效果十分明显——不单是是高负债企业爆掉，正常经营的低风险企业也被牵连，强制出清。
“房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转”，并不是针对房价讲的，而是针对开发商们的信号。
意思是，泡沫已经解决，对开发商输血的“通道”彻底打开。
前段时间，“中债增担保”给一批压力较大的民企发放“大礼包”，比如碧桂园、龙湖、旭辉等，这几天又传出第二批名单正在讨论：
富力、世茂、绿地、宝龙、中骏、雅居乐……
这里面有一些已经暴雷，如果救活，意味着不管风险不风险，只要单纯把融资搞起来。
开发商久旱逢甘露，开始进行下一轮“竞赛”。
有了钱，就要去拿地，拿地参与者变多，就会推高地价，一二级市场联动，对楼市房价又是一次正向刺激，不过仅存于高能级城市。
很多城市目前依旧限价，这意味着“套利房”还会增多，下半年摇号打新依旧是死命题。
总之，现在针对楼市各个参与主体的打压，已经画上历史性句号，该上涨的资产已经进入修复的通道。
这一切应该为接下来的大会做铺垫，预测届时针对经济发展的一大波刺激政策将会到来。
9月24日，澳门特区行政长官贺一诚表示，预计11月将恢复澳门居民赴内地及内地旅行团赴澳旅游。
这个信号你先细品，到时候我会具体解读。对了，别忘了把前面的文字多读一遍，都是肺腑之言。
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