节前开启防御模式？百亿私募仓位一周降4.62% 消费、医药生物撤退动作明显

智通财经APP获悉，受市场震荡影响，私募再次显著降仓，时隔一个月再度跌破80%关口。私募排排网数据显示，截至9月16日，股票私募仓位指数为79.60%，较8月19日的最高仓位指数80.99%下降了1.39个百分点。

具体来看，目前满仓股票私募占比为57.96%，中等仓位股票私募占比为30.42%，低仓股票私募占比为10.72%，空仓股票私募占比为0.91%。

其中有属百亿私募减仓力度最大，私募排排网数据显示，百亿股票私募仓位指数为76.08%，较此前一周下降4.62%个百分点，较为接近8月12日的年内最低点75.86%。同时，百亿私募仓位指数再度跌破80%大关，主要是满仓百亿私募占比大幅下降了9.02%。目前，满仓百亿股票私募占比下降至53.09%。

华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）月报显示，截至8月末，CREFI指数成分基金的平均股票仓位为72.46%，较7月末环比下降0.39%，其中仓位超过五成的成分基金比例为86.36%，与7月末持平。

其中，消费、医药生物等前期热门赛道回调过程中，私募撤退动作明显。而7月私募减仓幅度最大的行业是食品、饮料与烟草板块，仓位减少了2.37%。

对于降仓原因，业内人士表示，由于市场出现缩量调整，沪深300指数和中证500指数逼近前期低点，上证50指数更是创下2020年3月以来的新低，近期触及预警线和平仓线的私募产品数量有所增加，这让不少私募的投资压力显著加大。

整体来看，4月的股票仓位降至历史较低水平，仅略高于2015Q4-2016Q1、2018H1时的情况。此后，私募基金仓位在5月、6月快速回升，7月、8月小幅回落。截至8月底，私募基金仓位低于2015年以来的中位值水平。

管理规模方面，截至7月，私募基金管理规模为59801.09亿元，相较去年底下降了1446.29亿元。其中私募基金管理规模在4月出现比较明显的下降，7月相比二季度有小幅回升。

合远私募创始合伙人庄琰在最新投资月报中表示，从8月情况看，国内外的宏观情况均基本延续了上个月的趋势，基本面压力有所加大。他认为，短期市场波动较大，但中长期结构性的市场中枢逐步向上的趋势未变。目前阶段，坚持既有的投资方向，继续通过聚焦优势行业、聚焦核心成长股的策略应对波动，逐步建立安全垫。

星石投资副总经理、首席投资官万凯航表示，目前，投资者短期持有现金是为了阶段性防御，其实和持有高股息率的资产是类似的。当经济见底、流动性压力见顶后，资金将会大规模进入权益市场。

对于市场风格，钦沐资产柳士威则认为，整体是震荡的格局，大幅度向上向下的概率都不大，维持一个基本判断，“上有顶，下有底，保持耐心”。未来经济增速可能会继续下一点台阶，基建拉动的时代已经过去了，科技与高端制造拉动的大趋势已经形成。因此，他表示，在此背景下，尽量在风控的范围内保持较为积极的仓位布局成长股，尤其是科技股与高端制造等领域的硬核资产，待经济企稳复苏后再考虑多元化结构配置。