自从北溪泄露后,本来关联不大的甲醇再酝酿之后突然大涨,今日更是站稳于120日均线以上,报收2815元大涨3%。空头被套的朋友不在少数,包括我自己也被套之中,难道甲醇空头只能投降吗?
大家好我是侃侃,一个勤劳且认真的分析师。现在是北京时间9月29日下午,甲醇多转空的朋友想必现在后悔的肠子悔青,目前节前刚需补货,港口货源偏紧,继续去库后基差保持强势,后续到底该怎么看呢?
先说结论:甲醇冲高必然回落,快则下个交易日回调,慢则节后大跌,空单可视仓位情况保留。虽然这样说很容易被打脸,但常在河边走哪有不湿鞋,我直接说说多空双方的观点,大家自行判断:
一、多头观点:成本支撑,供应缩减
从煤炭角度来看,成本支撑十足强劲,淡季不淡局面越发明显,电厂库存备足20天,露天矿或产量受到影响,安全事故、非电用煤刚需、冬储提前、煤管票等情况层出不穷,大秦线检修即将来临,叠加大会召开,预计短期电厂或拉升库存至高库,稳定电力系统正常运行。
尽管此前随着内地甲醇装置的逐步恢复,以及内蒙古久泰等新建装置的逐步释放,内地供应有所增加。但环保因素影响河北唐山一带主要甲醇装置自前两天略有限产,开工降至半负荷运行,预计持续至10月底,内地供应再度呈现收缩的态势。
港口方面,太仓基差在货源趋紧背景下大幅走强。主要原因是纸货临近交割,而进口船货到港量不多,市场仍存补货需求成交。数据显示本周样本库存量为64.61万吨,较上期-9.24万吨,环比-12.51%,继续宽幅去库。
供应收缩,库存大减,这是多头看涨的主要理由,叠加北溪泄露点增加,欧洲天然气再度紧张,甲醇有望冲上3000。看完了多头思路,再说说我的空头思路:
二、侃侃观点:内紧外松,配合提保炒作而已
当前,华东解除封航后提货速度较好,沿海库存累积虽缓慢但有趋势。并且部分伊朗装置8月下旬以来陆续重启,外盘开工明显提升,伊朗运力也会逐步缓解,届时外部供应会再度提升。
就新兴需求来说,上月以来停车、降负的MTO装置已陆续恢复,但近期MTO利润亏损幅度扩大,更有说某MTO装置亏损性停车,引发甲醇需求担忧。而传统下游方面,目前多数产品报价维持跌后弱势,利润状况相比上半年恶化明显,个品种开工率明显走弱,需求短期变化相对有限。机构认为,节前在补货需求的支撑下,预计价格震荡偏强运行。而这些机构正式上周看空的机构,在这两天大涨之后突然摇身一变开始看多了,很有意思。
侃侃认为,甲醇提保力度在各品种中都算很高的,机构这两天利用提保来逼空散户,用心险恶。实际上甲醇去库仅因为节前备货而已,且今日已进入尾声,节后大概率面临一波需求低迷。届时现在追多的散户又被收割一次。当前高空比追多好,已经空单被套的,仓位允许的情况不妨再坚持下,明日资金抽离过节也有提前回调的可能。
好了以上就是侃侃的今日分享,被套了的不用过度焦虑,盈亏都是过程,不要徒增精神内耗,坦然面对或许是更好的选择。个人观点仅供参考,我们明天再见。
版权声明:内容来源于互联网和用户投稿 如有侵权请联系删除