最近，国际原油市场暴跌，不断创下新低。终于，原油市场的“死多头”高盛投降了，宣布下调原油价格预期。不过，嘴上还在死撑，认为原油明年还要涨价到123美元。
之前，我写文章认为美国原油会跌破80美元的时候，介绍过高盛的预测，当时他们认为油价会上150美元，而摩根大通甚至一度认为油价要上300美元。
记得不少人是这样评价的：你算老几！和高盛这些投行比，毛线都不算。的确啥都不算，不过任何人都有发布自己观点的权利，而且观点正确与否，和你是多大的投行，多知名的人物，没有关系。
现在，油价跌破了80美元，这是我的第一目标，我几乎肯定100%会达到这个目标，下一步，我的目标是68美元，不过在半年内达成的概率略小，只有80%的把握了。
油价的下跌，对于制造业甚至是整个中下游行业而言，其实都是利好，我们应该欣然接受油价下跌，并且感到开心，毕竟按照汽油的调价规则，汽油价格也会跟着下调的。
所以，最近几个月，我们可以看到一个趋势，那就是PPI，也即是生产者价格指数不断下跌，今年从8%以上，已经跌到了2.3%,涨幅已经低于了CPI的2.5%，解除了二者之间的倒挂。
这个趋势，和我们公布的工业企业利润数据基本一致。8月份，我们可以看到，上游的采矿、原油冶炼、化工这些企业，虽然利润依然很高，但是增速已经连续下跌了5个月。而下游的消费、文化、必选消费品之类的，虽然利润处于低位，但盈利的趋势也明显改善。二者呈现了一升一降的关系。
不过，这些数据背后，还是有一些隐忧的。整个1-8月，我们的规模以上工业企业利润，同比跌了2%以上。也就是说，自上海疫情解除以来，利润并未出现经济学家们说的环比改善，更没有出现所谓的“报复性反弹”，反而下滑了，这说明压力还是很大的。
另外，上游的压力解除后，中下游利润改善，但是价格很难传递到下游。今年不少公司都宣布提价，大家可以看看一季度很多上市公司都发布了公告，但是从半年报来看，提价后，营收和利润都没有跟上来，说明提价失败了。
这和CPI趋势也是一致的，CPI在8月的涨幅，甚至比7月还低了，我预计去年整体不会超过2%，大家的消费，真的是捉襟见肘了。
现在，市场又开始炒作猪周期的预期，认为猪肉价格已经见底，CPI会在未来超过3%。我认为，可能还是高估了这轮猪周期，猪肉见底问题不大，不过价格很难涨起来，而后边CPI也非常难以突破3%了，全中国敢做出这样判断的，恐怕也只有我一人了，毕竟连央行都认为要突破3%了。
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