国庆节的前3个月里,因为美国的加息,全球资本市场都是跌多涨少,小散被玩得心灰意冷了,今天全球一片大涨,尤其是港股爆拉1000点以上近6%的幅度,咱又恨不得明天就上班开盘,期待也来个暴涨滋润一下,真是一根大阳线能治愈所有的心灰意冷啊。
每次加息之前,全球顶级金融机构会根据非农就业数据,CPI等一大堆的信息,做出一个加息幅度的预测表,比如+75基点是70%的概率,+50基点是20%的概率,这些报告的严谨性和专业性显得是那么的高大上,把咱们外行人唬得一愣一愣的。加息的影响很广泛,咱们普通人得弄懂加息的概念和目的。
加息,本质就是增加资金成本。很常识的一个事情,银行付给储户的存款利率增加了,找银行贷款自然要付更高的贷款利率,广义一下就是拥有资金的更有利了,借钱的要付出更多了,不论个人、公司、国家。
无利不起早,美国选择加息,而且是持续的加息,目的自然是要让美国获得利益。全球借钱的国家很多,而美国借钱最多(美国国债刚刚突破31万亿美元), 按上面说的会引出一个疑问:美国借这么多钱,岂不是要付出更多的利息,自身损失更大么?咋一看确实这么个理,但美元是国际最大的外汇储备币(60%),国际支付占43%, 大部分借钱借的都是美元,还自然也得是美元,这是各借贷方相同的地方,而不同的是美元只有美国能印刷。
资金成本同等增加的条件下,其它借贷国家因为自身还钱能力的差异,不一定能借到钱,失去现金流甚至有可能导致经济奔溃国家破产(比如斯里兰卡),但 美国是一定能借到钱的,没人借的时候,自己开动印钞机印就是,然后在账本上记上一笔欠了多少钱,你看它任何一次的财政赤字危机,先是装模作样的停摆几天,然后在议会各种投票中、一副被逼无奈的样子中提高债务上限(伸手往美联储要钱,然后美联储开印钞机)。流氓不可怕就怕流氓有文化,它假装民主式的光明正大的印钱,然后挂账,资产负债表条条记录得清清楚楚,即使拿着课本来核对,各大专家也说不上个它有错。
这就像一辆汽车,因为油价高了,别人弄不到汽油(美元)就只能搁置那里生锈,这时美国可以按废铁的价格把车买过来,加满油又可以当好车卖。你说这车转手赚得多还是油价高了损失的多?一笔买卖有了利润之后,自然就可以还一部分债务了。
所以,美联储这次加息周期,不必去每月猜测要加码多少,持续加码到什么时候结束,当加码到有一定体量的经济体奔溃了(比如德国),自然就到尾声了,此过程中资本市场还得继续谨慎ing。
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