一、公司亮点

1、公司是国内领先的 AIoT 处理器厂商瑞芯微及安凯微电子的长期战略合作伙伴。

2、推出自主品牌 LincPlus 的平板电脑、笔记本电脑与电脑周边产品。

3、物联网概念

二、测算发行市盈率18.63倍

发行底价：8元

发行新股： 1596 万股，拟募资1.42亿元，用于智能终端产品生产基地建设项目、研发中心建设项目。建设期为 24 个月

发行后总股本：6384万股

发行后流通股本：1596万股+493万股=2089万股。

发行后总市值：5.1072亿

发行后流通市值：1.6712亿

测算发行市盈率：2021年扣非净利润2740.91万，对应18.63倍。

注册地：深圳市南山区

保荐人：国信证券

控股股东和实际控制人：李晓辉，持股 65.9967%。

三、从事智能终端产品研发与生产

慧为智能是一家以ODM模式为主，专业从事智能终端产品的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，致力于为全球客户提供智能终端产品的解决方案。公司主营业务产品的终端领域覆盖消费电子、商用IoT智能终端等。

其中，消费电子产品主要包括平板电脑和笔记本电脑；商用IoT智能终端包括智慧零售终端、网络及视频会议终端、智慧安防终端、工业控制终端等多领域终端设备。此外，公司还有少量基于芯片销售的解决方案业务，主要是为客户提供基于该芯片完整的软硬件解决方案。

目前公司已成为 Foryou Digital、Thirdwave、Bluebird、深信服、中科英泰、新视云、好视通、熵基科技等众多国内外知名智能终端产品领域企业的长期合作伙伴。2021 年度该公司前五名客户为，Foryou Digital Co.,Ltd.、Thirdwave Corporation、杭州施强教育科技有限公司、北京亚博高腾科技有限公司 / 深圳中林瑞德科技有限公司、江苏新视云科技股份有限公司。

公司被广东省科学技术厅认定为“广东省商用智能终端工程技术研究中心”，此外，公司已申请国家级第四批专精特新“小巨人”企业，目前尚处于审核公示阶段。

可比公司：智微智能、环旭电子、光弘科技、亿道信息（ipo）。

四、三年一期业绩：增速稳健

报告期内，公司营业收入分别为 28602.71 万元、31702.79 万元和 43998.54 万元。公司实现净利润分别为 1416.00 万元、2844.33 万元和 2881.82 万元。

公司综合毛利率分别为 21.83%、24.87%和 21.04%%。研发费用分别为 2405.37 万元、2459.98 万元和 3107.16 万元，占 营业收入比例分别为 8.41%、7.76%和 7.06%。

报告期内，公司合同负债/预收账款余额分别为 1509.54 万元、2225.53 万元、 2572.57 万元，预收账款规模随着公司收入规模的增长而逐步增长。

报告期各期末，公司及子公司员工人数分别为 249 人、252 人和 296 人。

公司 2022 年上半年度实现营业收入 20893.24 万元、净利润 1510.43 万元，扣除非经常性损益后的净利润 1425.55 万元，较 2021 年同期分别增长 437.54 万元、211.7万元及 215.29 万元。扣非净利润增长17.79%。

（获取更多内容，请关注同名微信公众号“朱邦凌”）