基金小知识(一):基金的分类

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基金是什么?

基金是基金公司通过发行基金份额,将众多不特定投资者的资金集合起来,由基金管理人管理,实现基金投资人共享投资收益,共担投资风险的集合投资方式。美国地区称为共同基金(mutual fund),英国和香港地区称之为单位信托基金(unit trust fund),我国将其称为证券投资基金。


基金的特点是什么?

集合投资:

基金集合了众多投资人的零散资金,然后集中管理。通常一支基金的规模从几亿到几百亿不等,基金经理们也因此能够投资于众多股票,分散了投资公司的非系统性风险(也就是公司行业一些特有的风险)。同时,规模效应也得以体现,一些交易的手续费得以平摊后变低。


专业分析:

基金管理人,也就是基金经理们,通常是名校毕业,目前国内一般是清北复交这类的名校,而且通常要硕士学历以上,金融知识扎实,在证券市场中从业多年,在市场中也经历过多轮以上的牛市熊市的切换以及洗礼。有句老话说得好,专业的人干专业的事。虽说有部分牛散也许能跑赢基金收益率,但综合来看,基金经理们平均是能够跑赢市场,而且是能够跑赢散户的。


基金会有哪些分类?


根据法律形式划分:

基金分为契约型基金和公司型基金。契约型基金是指基金管理人,托管人签订基金合同然后发行基金份额。而公司型基金就是在法律上具有独立法人地位的股份投资公司,最为著名的就是巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司。


根据有无封闭期划分:

没有封闭期,也就是可以随时申购赎回的基金叫做开放型基金,而有一定时间的封闭期,也就是锁定期的基金叫做封闭型基金,例如前六个月封闭,投资人没法申购和赎回,六个月到期后才可进行申赎。中国现今绝大多数都是开放型基金,少部分为封闭型基金。开放型的好处就是流动性高,随时可以买卖,而封闭期虽然流动性不好,但是能让基金管理人更好的运作基金,例如开放型基金管理人一般要预留一部分现金,以便应付那些需要用钱赎回的基民,而封闭型基金完全可以做到全仓,所有就不会存在现金拖累(cash drag)。


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