1008下周展望，房地产、猪肉、医疗、热泵等热点机会板块分析

首选赛道：房地产、猪肉、医疗、热泵、BIPV、汽车、钠电池、方向。

房地产：中国最大的风险其实是房地产，因为我们房地产规模太大了，债务杠杆也比较高。这些年货币超发的资金差不多都流向了房市，但最近几年货币政策收紧，房住不炒成为铁律，又恰逢城市化进程见顶，人口红利消失，执行“三条红线”后部分房企陷入困境，又出现了一些烂尾楼，若再被全球经济衰退波及，泡沫很容易破裂。房地产技术形态区间震荡，均线压力小，只要一点点资金合力，就会轻松形成上升趋势。最近利好颇多，重点留意。

猪肉，猪周期已经反转且目前仍处于上行周期早期。随着去年能繁存栏量的边际去化，未来一段时间内生猪供给压力有望逐月改善，需求方面，随着天气转凉、节假日增多等因素，需求呈季节性改善。供弱需强情况下，猪价中枢或将得以持续抬升，目前猪价超预期上涨情况下，猪企头均盈利与估值空间打开。中长期来看，当前产能增幅有限，对应明年猪价或持续高位。生猪板块配置价值凸显。猪肉板块指数来到前期平台位，多重支撑反弹随时爆发。重点留意：巨星农牧、傲农生物、牧原股份。

医疗器械：目前很多卖方把增强基层医院作为政策重点和风向标。近期香港和澳门对旅游逐步放开，结合银行贷款是一个政治任务，节前就要让各地医院上报贷款需求和明细。医院需要增强医疗器械。技术形态，医疗器械调整充分，有望开启新的上升趋势。

热泵：欧洲寒冬将至、国内热泵等取暖设备出口“爆单”。据央视财经报道，欧洲多国即将进入冬季，然而，由于天然气缺口不断加剧，欧洲人有的开始囤积煤炭，有的转而购买能耗更小的家用取暖设备。节能型取暖需求增加，我国相关企业的订单量出现明显增长，尤其是空气源热泵生产的火热势头从年初一直持续至今。有生产企业表示，上半年出口同比增幅达200%，实际形成收入达200%，在手订单量增长10倍。在欧洲订单的加持下国内热泵的产业化进程将全面加速，相关出口企业有望受益。重点留意：大元泵业，日出东方，万和电气。

BIPV，光伏绝大多数分支都涨幅很大，欧美开启大规模光伏屋顶，会有利于BIPV补涨，重点留意东方日升、拓日新能、清源股份、中来股份；

汽车零部件，汽车是国内第二大产业，长三角在国内汽车产量占比约22%，汽车工业增加值占比高达31%，刺激消费，重点看汽车行业。汽车留意前期活跃股，重点留意一体化压铸、汽车整车方向。

钠电池，钠电池属于新的技术产品，锂矿高价会加速钠电池的发展，钠电池重点留意： 传艺科技，维科技术，华阳股份。

机会板块：食品饮料、半导体芯片、军工、工业母机、风能、储能、基建、培育钻石。

食品饮料，受海天味业消息影响，会类似酒鬼酒当年挖坑；

半导体芯片，最近利空颇多，目前处于一个中长期的下跌趋势中，留意前低附近支撑，估计有个小反弹后会新低。主要看碳化硅、材料设备类、光刻胶、第三代半导体方向；

军工，明显下跌趋势，回避；

工业母机，工业母机的投资逻辑，主要是国产替代、高端升级、更新替换的逻辑。（1）国产替代：我国机床国产化程度不高，存在断供卡脖子、进口依赖度高、出口产品技术含量比较低等问题，推动国产替代大的方向。（2）高端升级：我国制造业都在往高端转型，需要高端的人才、高端的技术，还有高端的设备。（3）更新替换周期：机床的更新周期大概是十年左右，上一轮的顶点是在2011年左右，现阶段国内机床理论上将迎来大量换代周期的窗口。9月，华夏基金、国泰基金两只中证机床ETF成功获得证监会批复，随着我国首批布局机床行业的ETF基金的落地，工业母机概念股也将被更多投资者关注。技术形态等待震荡打底后拉升；

风能，风能技术形态短期头部迹象明显，刚破位，短期回避；

储能，储能技术形态明显下跌趋势，重点留意逆变器核心个股；

基建，新型基础设施建设，一头连着扩大内需和改善民生，一头连着技术创新和产业发展，对于优化投资结构、以高质量供给创造新的需求，具有重要的现实意义。建筑企业、建工企业，特别是绿色基建，装配建筑，会是未来一段时间的大主线。主要的政策刺激因素是：发改委表示抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，适度超前开展基础设施投资。

东数西算，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。9月底会议国家发改委将会同有关部门，立体化推动“东数西算”工程，重点强化4个协同。一是强化重大工程项目与配套政策的协同。二是强化多种政策工具间的协同。三是强化国家算力枢纽与全国一体化算力网络体系的协同。四是强化数据中心建设与算力产业发展的协同。东数西算回踩前期平台支撑，调整接近尾声，即将开启新的拉升；

个人短期重点留意：猪肉、医疗、房地产、热泵、BIPV方向。

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