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【摘要】合并后,嘉园首席执行官吴担任存续公司的联合董事长兼联合首席执行官。
昨天晚上,中国在线交友平台佳缘宣布,已与LoveWorld Inc .及其全资子公司FutureWorld Inc .达成合并协议和计划,后者是Lily.com的间接全资子公司。
合并完成后,嘉园董事兼CEO吴将担任存续公司的联合董事长兼联合CEO,百合也将开始公司更名过程。
合并过程
据公开信息,Lily.com已在天津自贸试验区设立全资子公司“百合时代资产”。百合时代资产在开曼成立了海外专用公司LoveWorld Inc,之后LoveWorld又在开曼成立了子公司FutureWorld Inc。
在合并过程中,LoveWorld Inc .将以每股普通股5.04美元或每股7.56美元的现金对价收购嘉园发行的所有ADS和普通股。
来自《百合网股份有限公司重大资产重组预案》文件的图像
所以,更准确的说,这次合并应该是Lily.com对嘉园的合并(或收购),嘉园从美股退市。
此外,值得一提的是,合并尚未敲定,股东表决程序正在进行中。
目前估计最迟在2016年第一季度完成合并,合并按照惯常的交易条件完成,包括获得公司三分之二以上的普通股赞成(包括ADS代表的普通股)。公司将召开特别股东大会,对合并协议和交易进行评估和批准,股东或其代理人可以出席并投票。交易完成后,嘉园将成为一家私人公司,其ADS将不再在纳斯达克上市。
世纪佳缘首席执行官吴在发给员工的一封内部邮件中表示:“此次合并也已获得双方董事会的批准,并正在进入股东投票程序。如果投票成功通过,两党将合并成一家新公司。如果合并获得股东批准,佳缘和Lily.com将成为一家人,但这两个品牌将继续运营。”
一位资深投资人告诉腾讯科技,合并已经基本敲定。因为根据合并协议,合并后持有嘉园普通股和ADS的股东获得的报价将比嘉园披露的私有化要约中每股普通股3.58美元或每股ADS 5.37美元高出40.8%。
这笔交易完成后,Lily.com将拥有中国领先的婚恋交友两大品牌,其在市场上的影响力和品牌将进一步增强。注册用户总数将达到2.2亿,线下服务中心将接近200家。公司年收入将增加到近10亿元。
股东结构
本次交易的交易方均为嘉园股东(包括持有ADS和嘉园普通股的股东)。根据世纪佳缘提供的信息,截至2015年9月30日,世纪佳缘5%以上的股东情况如下:
百合网方面,根据该公司此前提交的《百合网股份有限公司公开转让说明书》显示,股权结构如下图所示:


图片来自《百合网股份有限公司公开转让说明书》
由于自百合在线成立之初,即开始搭建海外红筹结构,并进行多轮融资,导致股权分散,公司创始人的股权被稀释,目前由于公司股权处于分散状态。
百合网每位股东(包括已经披露的关联方)的持股比例都没有超过25%,百合股份单一股东无法控制股东大会和董事会,且各股东间无一致行动,公司无控股股东和实际控制人。
目前百合网董事长田范江(微博)对百合网的直接持股为3.89%,加上其间接控制的梅州宝善联合投资管理中心19.24%的股权,田范江实际控制股权稀释为23.13%。
另外,本次交易涉及购买交易对方发行在外的全部 ADS 和普通股,根据世纪佳缘 2014 年年报财务数据(根据美国会计准则编制),世纪佳缘 2014 年资产总额为 108,540,000.00 美元(约为 651,240,000.00 元人民币)。百合网 2014 年经审计资产 总额为 68,719,466.69 元人民币。
拟购买的资产总额超过百合网 2014 年度经审计的合并财务会计报表期末资产总额的比例将达到 50%以上,本次交易构成非上市公众公司的重大资产重组。
谁占主导
那么现在问题来了,二者合并后谁将占据主导地位?
此前就有分析认为,世纪佳缘稳占互联网婚恋市场第一的位置,市场份额27.6%,超过百合网的12.2%,且多年以来,世纪佳缘保持每年20%的增长,由世纪佳缘来主导这场联姻似乎顺理成章。
但值得一提的是,今年5月份,百合网宣布完成近约15亿元融资。公开资料显示,百合网账面拥有的现金超过7亿元,充沛的资金无疑可以给合并之后的运营提供良好的资金支持。
不过也有观点认为,从百合网递交新三板的文件看,这笔15亿元的资金并非是再融资,其绝大部分是用于购买包括北极光、金沙江等老股东的股票,即是百合网新股东接盘老股东。
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