恒大金融地产帝国的坍塌前夜

01 轮动是这轮行情最大的特征

一阴吞四阳，今天行情怎么看？

市场终于成熟了起来，停下了早该停下的冒进脚步。今天早上我以某锂业龙头为例，提到一个观点：在每一个小型级别主升浪过后，阶段性地看空和看调整，才是交易上的正确。

指数也是一样，靠着资源股往上堆，短期已经无法继续支撑大盘走强，虽然靠大金融和蓝筹拉了一把上3700，但巨象持续性是最大的问题，券商、地产、保险Duang一下，指数不可能不调整。再加上今天周期资源股集体萎靡，基因突变的画风让沪指直接下跌超过50点，并砸破5天线。

就个人观点，接下来调整几日都属正常，主动调整是好事，毕竟：轮动，是这轮行情的最大特征。

你看钢铁、有色金属、煤炭、券商、保险一调整，华为、工业母机、锂电池、宁组合不就又起来了。

02 趋势未止，但内有隐忧

上证指数

沪指距年初的3731仅一步之遥，在这个位置短期是有压力的，如果直接推上去，走不远。看现在的量能，若是横几天，再推，那指数短线完成“蓄势后的突破”，资金来了，情绪就来了，这是盘面的烟火气。

指数的隐忧主要在上证50：

上证50

虽然这轮指数反弹上证50贡献了极大力量，但上证50本身并没有完全扭转颓势。如果“三重底”还没走出，那么一旦跌回来，上证指数调整的概率就会增加，调整的空间也会放大。

总结一下，大盘这个位置很诱惑但也很尴尬。诱惑在于，指数短期高点，距年初高点仅一步之遥；尴尬在于，以券商、保险、地产和周期为主的上证50能强到何时？在我看来，这种时候稳定才是硬道理，与其慌不择路，不如静下心调整好状态，休整之后再上路，毕竟：洗盘，洗洗更健康。

短线节奏上，还是关注聪明资金，北向近期还是比较精准，比如这波：北向从8月23日开始，每日稳定流入，基本都在50亿以上，9月8日，转向流出，后来虽然依然是净流入，但数额开始放缓。

北向资金

03 恒大金融地产帝国的坍塌前夜

这两天关于恒大的消息满天飞，我也简单聊几句。

恒大走到这个阶段，基本也黔驴技穷了，现在的问题已经不是恒大该怎么办，而是恒大接近2万亿的负债该怎么办。我大致捋了一下，恒大在供应商那边欠着几千亿，理财那边欠了几百亿，债券啥的暂时就别提了，另外表外到底实际欠了多少钱，大家也不是很清楚......

恒大这颗雷大概率是要爆了，而且威力甚大，从恒大今天发布的最新公告，透露几个重要信息：

1、9月物业合约销售持续大幅下降。

2、为缓解流动性问题采取的其他措施未取得预期效果。

3、出售本位于香港的办公大楼未按预期时间完成。

4、两家子公司未能按期履行担保责任及有关流动性问题的更新。

持续不断的负面消息，一定程度上让潜在购房者开始担心其未来交房能力，进而反过来导致恒大销售回款恶化，这就是索罗斯的反身性带来的影响啊。房地产企业，本身是一门高杠杆的生意，需要通过回款来保证资金链不断链。客户的信任危机，投资方的信任危机，市场的信任危机，对交易的潜移默化的影响，是我们永远不容忽视的。

最后，我梳理了一份恒大避雷概念股以供各位参考：

（以上数据基于公开信息，仅供参考，不构成投资依据）