一、达志科技：

1、2022年，公司向大股东衡阳国资委发行股票7.6亿元，发行后衡阳国资委持股比例超过42%（最慢10月中旬完成），预计后续专注于电池业务，表面化学业务逐渐剥离。

2、产能扩张，加码储能电池领域。22年底建成4.2GWh产线，23年年底有望建成9GWh产线

第一条线为动力电池产线，21Q4投产，产能三元1.8GWh/铁锂1.2GWh，所有权归大股东衡阳国资委，达志科技以租赁产线的形式生产电池；

第二条线为铁锂储能（大储）电池，22年底建成，产能铁锂为2.4GWh ;

第三条线为铁锂动力储能电池，23年Q2底建成，产能为铁锂2.4GWh ;

第四条线为铁锂储能电池（小储），23年底或24年初建成，产能为2.4GWh ;

远期25年规划为20~30GWh产能。

3、客户结构∶

动力电池∶客户主要为威马、御捷，苏州科易（上汽通用五菱），江苏金派克，北汽制造、南京恒天、长丰（衡阳国资收购）；

储能电池∶山东省绑定山东旭能5年15GWh协议（国资企业），湖南省绑定国电投湖南分公司。

4、出货确定性高（现在手订单远大于4GWh）∶

22年1GWh动力电池（7月国内装机量15名，0.08GWh，首次登榜）；

23年乐观4GWh，动力储能各占50%；-24年乐观8GWh，动力1/3，储能2/3。

二、光伏：

1、整县推进分布式光伏∶从去年开始国家推进了一个整县推进的浪潮，大概一共公布了600多个县，整县推进就是说把农村比如说屋顶利用起来，尤其是南方可能不太能够去做这种大型的地面电站。去年大概有17GW 的分布式光伏装机量。虽然现在来看农村的整个配电还是比较脆弱，但目前仍是一个平稳推进的状态。整线推进这一块，后续还是要根据当地消纳整个配电网升级改造的这么一个进度来去做更合理的一个规划和安排。

2、工商业的分布式光伏∶是今年后续一个比较大的增长看点。因为去年整个的市场化推进的过程当中，把工商业全部纳入了电力市场，所以工商业承担的电价的成本越来越高。工商业在自己的厂房的屋顶上去建这种我们说这种自发自用的这种分布式的这种工商业的光伏，收回的时间相对来讲是比较短的，确实有这么一个迫切的需求。

三、博威合金近期事件点评

1.欧洲能源问题严重，给博威带来非常大的竞争优势

欧洲的电力暴涨，10倍的电力价格涨幅几乎击溃制造业的优势，铜合金全球领域最大的龙头就在德国，德国又是欧洲缺电缺气的重点户，高端铜合金材料的制造过程也是用电大户，对博威而言，竞争对手的关停或者成本大幅提升，带来了全球份额的填补以及价格的弹性空间。从近日博威公告的扩产中可以推测，高端产品未来的市场空间，盈利空间都被打开。博威现有8.8w吨高端板带产能，加上拟扩产的3w吨，11.8w吨的高端板带产能。

2.央视采访博威的智能制造：博威借助于数字化的手段，把原本的经验试错变成了大数据，这在材料研发领域是全球领先的，对于全球最先进的钛铜，博威只用了2个月时间就突破了工艺壁垒，竞争对手威兰德拥有百年历史都未曾做到。3400t的钛铜产能，单吨加工费接近20w，带来了足够的盈利弹性。钛铜一个项目放在一家上市公司都是百亿的市值。另外，更重要的是这种研发能力给下游客户的信心是非常足的，未来博威将强者恒强，更多的下游企业将联合博威进行研发新材料。铜合金全球研发平台的趋势已经看到。

3.公司深耕美国的光伏市场，美国的组件市场是有品牌效应的，对于深耕美国组件的博威而言，积累了很多优质客户，公司也公告了扩产电池片1gw的产能，下游客户已经大星下单，供不应求。于博威而言，新能源业务的投资回收期只有1 年，美国光伏的景气周期还在，至少可以提供现金流来支撑铜合金业务的扩产。明年2.5gwh的电池片和1.5gwh的组件将增厚4亿左右利润。