暴跌之后如何应对？——市场周报+组合跟踪20220916

又到一周一度的市场观察时间，本周周四周五在迎来暴跌，其中，沪指全周跌4.16%，深指跌5.10%，创业板指全周跌7.10%。通达信行业板块中，只有两个行业上涨，分别是酒店（1.39%）和航空（0.26%），其余54个行业全部下跌。其中有色、电力、化工、电气设备、矿物制品跌幅均超8%。

至于原因就无需赘述了，周四新能源大跌主要是地缘博弈，周五金融股的大跌是因为某办公厅提到金融机构降费减负，各大机构过度解读先跌为敬。越近10月越是敏感，任何风吹草动的消息，不管是利好还是利空，都是先跑路再说，结果就是形成踩踏大家谁都不好过，大家都在抛，你再怎么格局又能怎样？只能互道XX。。。

不管怎样，车上也好，空仓看戏也罢，还得想想接下来如何应对。目前技术上看，指数位置确实属于空头排列阵势，而且周四周五的下杀其实很多人还没来得及跑，特别是很多基金还没面临三四月份那时的踩踏赎回，所以这个位置亟需大阳线恢复信心，如果持续弱势，那就得悲观点往3000点保卫战看了。上周跌了2天下周会有反弹修复需求，至于反弹效果那得看利好利空因素和市场情绪，这里不做凭空预测。

另外，前两天也说过目前市场流动性确实比较充足，如果没有重大的利空因素，是很难支持指数大幅下挫的。无奈现在是明枪易躲暗箭难防，你不知道什么时候对面那个老头会放出什么冷箭出来，结果就是防不胜防，在这种时候去做预测是非常困难的。从一开始建仓就要想到会有这个不确定因素，出现这种情况要怎么应对这是需要重点考虑的问题。这就是说仓位管理的重要性，比如现在如果满仓被套就比较痛苦了，走了之后再来低点估计也不敢接回去，不走后面估计需要几个月甚至更久才能回来。所以仓位管理的精髓其实就一句话：任何时候都不要满仓！没错，是任何时候！

还有另外一个问题，就是风格切换，需要关注的是成长还是价值？近期价值的频繁上涨确实很多人都坐不住了，心理很纠结到底要不要去追价值板块。个人认为，这个事情其实不用太纠结，如果风险偏好低一些的，就一直做价值板块就好了；风险偏好高的，则一直坚守成长赛道。不要想着两个赛道都想通吃，看看万家基金的黄海，也是坚守了几年的价值赛道才能跑到今年的前几名。所以从实践来看，坚守某一赛道会让你更专注研究，拉长持有周期看，收益可能比胡乱切换赛道的追涨杀跌要好很多，特别是对于没有过多时间研究盘面和市场的投资者。

至于方向，长期成长赛道也就那几个，新能源、半导体、军工（简称新半军），还有最近一年最惨的赛道医药，都值得关注。新能源现在是估值最高的，但是现在逻辑最硬，数据也比较好。军工近期的各种订单和地缘政治催生避险需求，长期逻辑也不错。半导体和医药其实估值已经得得到了很好的修复可以提前左侧布局，静待需求和政策的拐点出现。

最后再来看看本周的组合情况：

大组合除了半导体和军工红盘之外，其他成长赛道跌幅不小，特别新能源和医药板块，所以这几个月好不容易建立起来的市场信心估计要等到开完大会再说了，隔壁的越南表现都没我们这么慌慌张张，这里不得不吐槽一下国内的投资者真是追涨杀跌，机构里也有很多怂X！

小组合本周也回撤了不小，稳健策略同样无法避免，覆巢之下安有完卵啊。

以上基金仅作为跟踪及分析，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！