为什么在9月,理财产品又一波大面积亏损?又调业绩比较基准呢?

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在9月份统计,有近半数的银行理财子权益类理财产品出现净值回撤。其中,净值回撤幅度最大的是银行理财产品, 一周内回撤幅度高达10.2%。盘点下,从2022年初开始,资本市场波动让净值转型后的理财产品收益不及预期,最近2个月理财机构纷纷调整未来投资周期的业绩比较基准,转变投资策略,以降低产品风险。

为什么在9月,理财产品又一波大面积亏损?又调业绩比较基准呢?

确实目前9月份的理财产品,不论是银行理财产品还是其他金融机构的理财产品,资产净值又迎来了一波下跌。核心原因还是底层资产,除了偏债的底层资产收益率有所上升之外,其他类型的底层资产在9月份基本上都是下跌的,导致理财产品和基金产品净值发生变化。

今年1月1日之后,资管新规正式实施。在这个理财产品和基金产品的新规定下,绝大多数金融产品做到了净值化。在一定程度上,管理人就无法通过关联交易来调整理财产品或者基金产品的净值,,真正是考验基金经理或者理财产品的管理人真实水平的时候了。德先生在年初就提醒大家,对于中等风险及中高风险的理财产品,暂时多观望少参与。等整个理财市场稳定之后,再择优买入。

为什么在9月,理财产品又一波大面积亏损?又调业绩比较基准呢?

在今年的9月份对于很多底层资产来说,真的是一次大考验。那么反映到理财产品方面,那就是中等风险及以上的理财产品,除了极少个别之外,净值都是下跌的。原因就在于他们投资组合中配入的各项底层资产,都在下跌。包括同业存单、权益类证券、大宗商品等等。理财人又看到了一次大范围的净值下跌。

1.银行的存款利率在下降,这就导致理财计划中配置的稳定资产收益率在下降。金融街市场的同业存单收益率也在下降,同样银行协议存款利率也是在下降,整体货币市场的工具收益率都是在下降。

2.整个证券市场指数在下跌,9月份对于很多证券投资者来说是一个巨大亏损的月份,这个A股指数跌了大约10%,而且是很多过去价值投资追捧的白马股,发生了大幅的股价下跌。同时新股破发现象严重,认购新股有可能亏损达到30%以上。在这种情况下,理财产品中配置的新股申购、股票、基金等等都呈现出亏损状态。尤其是理财产品喜欢配置的白马股,下跌更加严重。科技、医疗,以及光伏、新能源、医疗、白酒板块都是下跌的。

为什么在9月,理财产品又一波大面积亏损?又调业绩比较基准呢?

3.大宗商品市场价格也在下降。主要的代表就是原油价格在下跌,在9月份原油产品估计价格下跌了也有10%以上。那么一般,大宗商品市场是一个期货市场,还自带杠杆效应,如果理财产品管理员做得不好,那就可能亏损还非常严重。


整体来看,从今年1月1日开始,超过80%的银行权益类理财产品,收益表现都是负的,甚至部分产品在9月份的收益跌幅接近10%,权益投资的仓位较重且重仓医药、科技、消费等行业。最终可以看到在9月份,整体理财市场上,银行权益类理财和代销的偏股型基金、私募的业绩惨淡。

但也有表现比较好的理财产品,那就是偏债的理财产品走势相对稳定。现在对于喜欢购买理财产品和基金产品的投资者来说,目前观望胜过出手,整个金融市场没有稳定下来。存贷款利率未来走势不明确, A股市场底部还未彻底显现,同样企业债和金融债违约风险还没有彻底解除。可能最近投资还是以保守型理财产品为主更好。#理财产品#

为什么在9月,理财产品又一波大面积亏损?又调业绩比较基准呢?

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