达诚宜创精选混合a 011097

投资策略

基金主要采取“自下而上”的证券选择策略，适度动态配置大规模资产。通过定性和定量分析相结合，选择符合“双循环”发展理念的国内发展前景优秀企业进行重点投资。资产配置策略基金将综合考虑宏观经济环境、政策形势、市场估值、流动性等因素，对所有主要类型资产的预期风险和预期收益进行分析和评估。基金经理将结合上述因素，在严格控制组合风险的前提下，合理制定基金资产在各类资产中的配置比例，控制市场风险，提高配置效率。股票投资策略：中国经济正在经历其发展的起点和落脚点，以内需为主体，逐步形成国内和国际双周期相互促进的新的发展格局。在“补短板，锻长板”的过程中，各行业也在经历从量变到质变的阶段。基金经理将结合以下投资逻辑，探索相关领域的投资机会。具有发展机遇的国内短板产业的进口替代、自主可控技术和制造领域，关系到国家经济安全和国防安全的重点领域，如芯片制造、人工智能等领域，市场规模大，产业政策支持强，税收支持深，可以成为中国企业未来发展的重要机遇产业。在自控的口号下，一些优秀企业将逐步掌握半导体、计算机、机械设备、化工、新材料、汽车零部件、消费电子等产业链深度本土化的战略性基础产业：的核心流程和原材料生产能力。未来受制于人的局面将逐渐缓解，行业基本功提升，产业链积蓄有望达到参与全球竞争的水平。科技进步产生的新兴产业。这些产业立足于重大技术突破和重大发展需求，对经济社会整体发展和长远发展具有重大带动作用。他们的特点是知识和技术密集，物质资源消耗低，增长潜力大，综合效益好。随着中国经济的复苏和发展，人们对消费升级的追求将成为经济增长的重要引擎。一方面，中国经济从投资转向消费是大势所趋。在这个过程中，中国居民的收入水平不断提高，所有消费子行业都受益于居民追求消费升级的大趋势。另一方面，中国中产阶级的数量正在迅速增加，人们对生活质量的要求也越来越高。除了衣食住行等物质需求的提高，教育、文化、娱乐、旅游等精神生活的需求也在逐渐增加，消费升级是未来更确定的方向。第二，在现有优势的基础上，具有突破性发展前景的领域具有较强的全球优势。5G及互联网相关投资领域：个新基础设施项目涉及5G网络投资、大数据、云计算等领域，未来将带来万亿甚至更多的投资需求。同时，作为数字经济、智能经济等人类文明的技术支撑，新的基础设施也将为数字经济产业化、传统产业数字化带来巨大的乘数效应，为相关企业带来巨大的经济效益。5G相关的行业也会发生颠覆性的革命性变革，也将为相关企业带来巨大的经济效益。按照《“健康中国2030”规划纲要》号文件精神，国家安全以社会福利保障为基础，以社会资源为支撑，以居家养老为支撑，建立覆盖城乡、功能完善的社会预防性保障体系，涉及金融、医疗、消费等行业。(1)在

基金经理会结合定量和定性的方法判断不同行业的竞争力提升情况，并参考外部研究机构的研究成果，结合宏观经济分析的结果，对核心行业的选择进行评估和调整。(2)基金在选股时，会采取定量和定性分析相结合的策略。1)定性分析在定性分析方面，本基金主要选取：A具有以下全部或部分特征的上市公司和新经济体制下受益于改革、分享改革红利的优质企业；b .公司在行业内具有明显的竞争优势；c、具有一定竞争壁垒的核心竞争力；d .公司治理结构良好，从大股东、管理层到中层业务骨干的激励机制良好，企业信息披露公开透明；e、公司具有良好的创新能力。2)量化分析基金将对反映上市公司质量和成长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标进行量化分析，以选择具有成长性优势、财务优势和估值优势的个股。一、增长指标：营业利润增长率、净利润增长率和收入增长率等。b .财务指标：毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、经营活动净收入/利润总额等。c、估值指标：市盈率(PE)、市盈率相对于收益增长率(PEG)、市盈率和总市值。(3)港股的股票投资策略。基金将通过内地与香港股市的交易互联机制投资于香港股市，不会使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。基金会重点关注：1)。与a股相比，有稀缺行业和个股，对资本有显著吸引力，配置价值高；2)具有持续领先优势或核心竞争力，成长性好或股东回报高的企业；3)盈利能力高、分红稳定或分红潜力大的上市公司；4)相对于同类a股公司具有显著估值优势的公司。(4)对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选择具有比较优势的存托凭证。可转换债券投资策略基金在综合分析可转换债券的股权、债务、流动性等特征的基础上，精心筛选安全边际较高、发行条件相对优惠、流动性较好、基本面优良的基本股票品种，以合理的价格买入，争取稳定的投资回报。股票期权投资策略基金对股票期权的投资将以风险管理原则为基础，以套期保值为主要目的，结合投资目标、比例限制和风险收益特征

及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。若相关法律法规发生变化时,基金管理人股票期权投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他股票期权品种,本基金将在履行适当程序后,纳入投资范围并制定相应投资策略。股指期货投资策略基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。国债期货投资策略本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以期萃取相应债券组合的超额收益。资产支持证券投资策略本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在行业景气情况、资产池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等因素,预判资产池未来现金流变动;通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。固定收益投资策略本基金的债券投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的,具有良好流动性的金融工具。债券投资主要用于提高非股票资产的收益率,严格控制风险,追求合理的回报。本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。衍生产品投资策略本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资其他衍生工具,本基金可制定与本基金投资目标相适应的投资策略,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。若相关融资业务的法律法规发生变化,本基金将从其最新规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。

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